受AI算力爆发、半导体设备景气上行等多重因素推动，A股上半年走出极致的结构性行情——沪指半年仅累涨3.16%，科创50半年暴涨近64%强势领涨，创业板指累涨超35%，科技成长指数迭创新高。
6月30日，A股全天震荡上涨，三大指数集体走高，创业板涨近3%，科创50指数再度暴涨超4%，刷新历史新高，算力硬件、芯片半导体大爆发，CPO、光芯片、玻璃基板等领涨，长光华芯、锐捷网络等纷纷20CM涨停，寒武纪市值破万亿，成为科创板首只总市值突破1万亿的个股。航天军工等板块走强，贵金属、煤炭、油气陷入调整。
港股主要指数全天走势分化，恒生指数跌近1%，恒科指数午后走高，一度涨超2%，科网股多数走高，百度涨5%，小米、阿里等少数下跌，芯片半导体继续活跃，华虹宏力涨5%，AI大模型股智谱涨超7%，一度拉升超12%，市值一度超过9700亿港元。智谱GLM-5.2调用量环比增长66%，中国大模型周调用量连续九周超过美国并稳居全球首位。
债市方面，国债期货全线下跌。商品方面，国内商品期货多数上涨。
A股：截至收盘，沪指涨0.50%，深成指涨2.48%，创业板指涨2.99%。从上半年市场表现来看，受AI算力爆发、半导体设备景气上行等多重因素推动，A股上半年走出极致的结构性行情——沪指半年仅累涨3.16%，上证50指数收跌；但科创50半年暴涨近64%强势领涨，创业板指累涨超35%，深证成指累涨19.82%，科技成长指数迭创新高。
（数据来源：Wind）
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超3000股飘红，今日成交3.29万亿。板块方面，半导体、算力硬件产业链全线大涨，CPO、光芯片、光刻机方向领涨；人形机器人、光伏、商业航天、消费电子、固态电池、AI应用概念股活跃。煤炭、医药、银行、油气、海运板块走弱。
从板块层面上半年表现来看，科技股获资金追捧，半导体产业链、CPO、PCB等多个热点轮番活跃，半导体设备指数以162%的累计涨幅高居所有概念板块首位，CPO板块年内涨近92%，PCB板块年内涨近76%。
个股层面，上半年，半导体材料股中船特气大涨超770%，问鼎上半年“股王”。今年上半年涨幅前五的个股，PCB概念股独占2席，其中宏和科技、金安国纪大涨超600%。而大消费板块走势较弱，其中白酒概念跌幅居前，古井贡酒跌近40%。
港股：截至收盘，恒指跌0.63%，恒科指涨1.80%。香港恒生指数上半年累跌11%；恒生科技指数上半年累跌19%。
盘面上，科网股集体走强，金融、消费股走弱。PCB概念、光通信股多数上涨，胜宏科技涨超7%，长飞光纤光缆涨超6%，建滔积层板涨近3%。半导体上涨，华虹宏力涨超5%，中芯国际涨超5%。科网股走强，百度集团涨超5%，腾讯控股涨超2%。消费板块走弱，沪上阿姨跌超11%，蜜雪集团跌超7%，海底捞跌超4%。
债市：国债期货全线下跌，截至收盘，30年期主力合约跌0.49%，10年期主力合约跌0.09%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.02%。
商品：国内商品期货多数上涨，截至收盘，新能源材料涨幅居前，碳酸锂涨8.36%；农副产品多数上涨，鸡蛋涨3.03%；化工品多数上涨，丁二烯橡胶涨2.85%；非金属建材全部上涨，PVC涨1.80%；黑色系全部上涨，焦煤涨0.99%；贵金属跌幅居前，铂金跌2.65%；基本金属涨跌参半，沪铝跌1.98%；油脂油料多数下跌，豆一跌1.55%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线)跌1.05%；能源品多数下跌，LPG跌0.97%。
算力硬件、芯片半导体集体爆发
A股半导体、算力硬件多股掀20CM涨停潮，长光华芯、力合微、联建光电、锐捷网络等多股20CM涨停，铭普光磁、光电股份、领益智造等多股涨停。
消息面，6月29日召开的国务院常务会议指出，要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，强化高质量数据供给，加强人才、资金等要素保障，支持企业开展基础研究和前沿探索。
韩国总统李在明29日在总统府青瓦台主持召开会议，公布总额超千万亿韩元的半导体、物理人工智能（AI）和AI数据中心的政府投资计划及支持方案。韩国三星电子、SK集团还在会议上公布了规模总计约4755万亿韩元的企业中长期国内投资计划。
东吴证券认为，AI算力集群从万卡向百万卡规模演进，数据中心网络架构正在经历从电互联向光互联的深层变革。Scale-up网络对柜内带宽密度的极致追求、Scale-out网络对横向扩展效率的苛刻要求，以及Scale-across跨数据中心互联带来的全新增量，共同推动光通信从传统可插拔模块向CPO、NPO和OCS等下一代技术加速渗透。AI光通信技术变革正进入产业密集催化期，该方向有望成为2026年下半年科技领域最重要的主线。
源杰科技、胜宏科技涨超9%，新易盛涨幅8.89%，中际旭创涨超4%。寒武纪涨超7%，创历史新高，市值突破1万亿元。
消息面，寒武纪一季报显示，公司一季度实现营业收入28.85亿元，同比增长159.56%；归属于上市公司股东的净利润为10.13亿元，同比增长185.04%。业绩变动主要系报告期内受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地，报告期内收入较上年同期大幅增长所致。
据上证报，从产业进展看，国产模型与国产算力正进入“双向验证”阶段。智谱GLM-5.2上线后实现与昇腾、寒武纪、海光、昆仑芯等多个国产平台同步适配，显示国产软硬件协同能力显著增强。
机构认为，未来模型厂商优先适配国产算力平台，国产芯片再通过真实业务反馈持续优化性能，两者将形成“模型迭代—算力落地—性能提升”的正向循环，推动国产AI生态不断完善。开源证券研报指出，以华为昇腾、海光、寒武纪为代表的国产算力正在崛起，高度看好国产AI算力方向。
大摩最新研报预计，2025年至2028年全球AI光模块PCB市场规模从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超5倍，年复合增速高达83%，远超同期光模块60%的增速。PCB作为AI服务器、交换机、光模块的核心载体，正成为算力基建中增速最快的环节之一。
玻璃基板表现活跃，3000亿市值巨头京东方A一度涨停，创2008年2月以来新高；彩虹股份、南玻A、红星发展涨停。6月12日至30日盘中，京东方A已累计上涨超50%，彩虹股份上涨超60%。
消息面上，康宁推出下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，直接连接光子集成电路（PIC）与光纤。该技术主要面向CPO及玻璃基板半导体封装市场，为下一代AI数据中心架构提供连接。
机器人概念午后拉升
机器人概念股午后拉升，深科达20CM涨停，金银河、绿的谐波涨超15%，海伦哲、三瑞智能、埃夫特等涨幅超10%。
消息面上，近日工业和信息化部、国务院国资委联合印发通知，正式启动2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动。通知明确，到2026年底，人形机器人等重点产品在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，开启“作业模式”；凝练形成百个以上高价值应用场景，进一步丰富具身智能应用谱系，带动形成万台级规模落地能力。国产阵营同步提速。
中信建投认为，人形机器人的落地应用是市场关注的重点，Figure 03进入宝马工厂，头部厂商积极推进人形机器人在工业等场景下的应用；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。Optimus量产渐行渐近，近期对供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏逐步得以验证，后续V3产品发布、量产推进仍值得密切关注。国产机器人公司IPO持续推进，有望带来本体估值重估，预计未来一个季度内板块催化不断。
港股智谱涨超7%
今天，港股科网股走强，联想集团、智谱涨超7%领跑，百度、中芯国际涨超4%，腾讯控股涨超2%；阿里巴巴、京东小幅下跌。
智谱港股一度暴拉超11%，市值一度超过9700亿港元。智谱GLM-5.2调用量环比增长66%，中国大模型周调用量连续九周超过美国并稳居全球首位。
据券商中国，来自每经的数据显示，上周（6月22日至28日）全球AI大模型总调用量为46.7万亿Token，与此前一周基本持平。其中，上榜的AI大模型中，中国AI大模型周调用量达20.39万亿Token，环比增长8.4%，连续五周实现增长；同期美国AI大模型周调用量为4.25万亿Token，环比下滑26.22%。中国大模型周调用量连续九周超过美国并稳居全球首位。
与此同时，6月29日，DeepSeek团队宣布，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬正式上线，本次版本更新将带来更多功能优化和性能提升。为了更合理地配置资源、提升服务稳定性，正式版发布后将同步调整API定价策略，引入峰谷定价机制。API高峰时段价格将是平时价格的2倍，高峰时间段为每天的上午9点到12点、下午2点到6点。而值得注意的是，7月中旬恰好有一个关于人工智能重磅会议召开。
据报道，“2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议”（以下简称“WAIC 2026”）将在上海举办，大会时间7月17日至20日。
另外，6月29晚，多位开发者反馈收到DeepSeek上线V4正式版并调整计费的邮件。邮件提到，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬正式上线，将带来更多功能优化和性能提升。同时，DeepSeek将同步调整API定价策略，引入峰谷定价机制，“以更合理地配置资源、提升服务稳定性”。官方在首页也给用户发送了通知，称API 服务预计7月中旬开始采用峰谷定价策略，“高峰时段价格为平时价格2倍”。
MLCC龙头跌停
值得注意的是，MLCC概念震荡走低，风华高科集合竞价“一”字跌停，跌停板上近20万手封单，最新市值为836亿元。
4月底以来，风华高科股价一路拉升，累计涨幅高达220%，年初至今涨幅已达340%。
消息面，6月29日，风华高科发布股票交易严重异常波动暨风险提示公告称，公司股票连续30个交易日内收盘价格累计涨幅偏离值达200%，属于严重异常波动。
针对近期市场相关传闻，公司在公告中再度澄清，"国内唯一通过英伟达全系列MLCC认证"的说法不属实，英伟达未对公司开展任何产品认证。
此外，公司披露其高端项目尚处建设阶段，本年度内对业绩无重大影响，新兴市场营收占比不超过15%，且存在原材料成本上行风险。
