半导体芯片概念持续调整，兆易创新跌停，寒武纪跌超7%。今天上午反弹的“易中天”午后涨幅收窄，新易盛翻绿。另外，“千问办公”开启公测，阿里巴巴大涨超7%表现十分抢眼，此外华尔街见闻文章写道，阿里巴巴旗下千问（Qwen）团队于8月3日正式发布千问3.8-Max，总参数量2.4万亿，激活参数95B，是千问家族迄今规模最大、能力最强的模型。
8月3日，A股全天缩量调整，三大指数集体下挫，午后跌幅有所扩大，创业板跌超1%，科创50跌超5%。算力硬件、芯片半导体再度陷入调整，核电、核聚变、智能电网、虚拟电厂等概念股爆发。光伏概念股盘中异动，龙头通威股份涨停。
港股维持震荡上涨走势，恒指、恒科指双双上涨，恒科指涨1%，科网股多数上涨，阿里大涨超7%，芯片股下挫，澜起科技、兆易创新均跌超7%。债市方面，国债期货多数走低，商品方面，国内商品期货大多数下跌。核心市场走势：
A股：截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌0.96%，创业板指跌1.24%。
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超4000股飘红，今日成交2.01万亿。沪深两市成交额2万亿，较上一个交易日缩量近5500亿。板块方面，核电、光伏设备、地下管网、造纸等板块涨幅居前，半导体、存储芯片、光刻机、玻璃基板等板块跌幅居前。
港股：截至收盘，恒生指数收涨0.48%，恒生科技指数涨0.96%。
盘面上，权重科网股普遍上涨，阿里巴巴涨逾7%，联想集团、百度集团、商汤、腾讯控股涨幅靠前。电力设备、光伏太阳能、核电等概念股纷纷上涨，AI大模型股亦拉升，信义光能涨逾13%，MINIMAX涨7%。芯片半导体再度下跌，澜起科技、兆易创新、宏光半导体、华虹宏力等跌幅居前。
债市：国债期货多数下跌，截至收盘，30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.03%。
商品：国内商品期货多数下跌，截至收盘，农副产品跌幅居前，红枣跌5.35%；能源品全部下跌，燃油跌4.98%；化工品全部下跌，尿素跌3.81%；黑色系全部下跌，铁矿石跌2.85%；基本金属涨跌参半，镍跌1.98%；非金属建材全部下跌，玻璃跌1.36%；油脂油料多数下跌，棕榈油跌0.88%；贵金属多数下跌，黄金跌0.59%；新能源材料涨幅居前，多晶硅涨8.99%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨3.06%。
核电大爆发
核电板块是今日盘面最突出的主线。久盛电气20cm涨停，中国核建、利柏特、江苏神通、中岩大地、百利电气、融发核电、盈峰环境、立航科技、利欧股份、深南电A、新特电气、汇金通、长缆科技、顺钠股份等十余只个股涨停。西部材料、东方电气、中核科技、中国铀业等纷纷跟涨，涨幅超3%-7%不等。
催化逻辑来自7月31日国务院常务会议的重磅决定——核准浙江金七门核电二期（2台）、广东太平岭核电三期（2台）、辽宁庄河核电一期（2台）、山东莱阳核电一期（2台），共计8台核电机组。这是2026年度首次核电项目核准，也是"十五五"期间核准的首批核电项目。此前的2022年至2025年，我国连续四年每年核准10台及以上核电机组，保持着常态化审批节奏。
本次核准有两个增量亮点。其一，6台机组采用"华龙一号"技术，其中金七门3、4号机组和太平岭5、6号机组采用"华龙一号"2.0版，这是该版本首次进入批量化工程应用阶段。华源证券指出，2.0版在智能控制、模块化建造等方面运用先进技术，工程量大幅降低，安全性与经济性全面提升。其二，庄河（辽宁）和莱阳（山东）均为新核准核电厂址，意味着可建设核电站的地点进一步扩容，直接扩大了未来可开发的项目储备。
据估算，8台新机组总投资超1700亿元。银河证券测算，可带动相关产业链总产出约5000亿元。核电建设周期长、产业链广，直接利好核电设备制造、核岛建设、核燃料循环、运营维护等全产业链环节。
财通证券认为，此次核准确认了"十五五"期间核电规模化、常态化建设趋势，板块中长期景气度与成长确定性持续强化。核电设备及工程建设环节有望率先受益于订单释放，运营商则有望伴随在建机组陆续投产及资产规模扩张，持续增厚业绩。
招商证券认为，年内仍有第二批核准可能，有望维持10台以上的常态化核准节奏，核电全产业链有望迎来高景气周期。
半导体与存储芯片下挫
半导体设备与存储芯片板块再度集体下挫，科创50指数大跌5.08%，领跌全部主要指数。
半导体设备方向，拓荆科技、长川科技两只千亿市值龙头双双跌超12%，中科飞测跌超10%，正帆科技跌超14%，中微公司跌逾7%，北方华创跟跌。
存储芯片方向，兆易创新封死跌停报340.74元，成交额近200亿；普冉股份跌超11%，德明利跌超9%，佰维存储、香农芯创、江波龙、澜起科技纷纷下挫。
调整逻辑来自内外多重冲击。外部看，8月3日韩国综指暴跌5.13%，三星电子、SK海力士均跌近9%。7月费城半导体指数单月暴跌约21%，隔夜闪迪暴跌15%、美光跌超10%，存储"黑七月"阴霾蔓延至A股。
摩根大通研究显示，韩国杠杆ETF资产从6月底的500亿美元缩水至上周的170亿美元，去杠杆冲击仍在传导。
内部看，公募基金科技持仓占比达历史极值，估值被推升至百倍以上，中报业绩预告窗口开启后部分龙头交出的成绩单无法支撑预期，定价逻辑遭遇修正。
值得注意的是，长鑫科技盘中一度跌近6%后上演"深V"走势，午盘翻红，最终微涨。
7月底全球"最火"内存ETF——Roundhill Memory ETF（DRAM）调仓，再度纳入长鑫科技，权重2.52%列第8大重仓股，兆易创新权重降至1.51%。
华泰证券认为，科技行情"交易底初现"，调整空间已较充分，主线回撤已达到典型高弹性方向的超跌区间，境内外杠杆交易型资金已完成一定出清。但趋势性反弹的关键窗口在8月下旬，届时中报、英伟达财报以及反弹过程中的赎回压力将共同决定科技能否形成新一轮主升。
开源证券认为，拥挤度是后续市场节奏的核心锚点，短期如拥挤度下降，市场将继续寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具备业绩支撑的方向。
电网设备集体走强、光伏盘中异动
智能电网概念股大涨，百利电气、长城电工、顺钠股份涨停。
特高压概念涨2.65%，汇金通、长缆科技、华菱线缆涨停，南网科技涨超6%，通光线缆跟涨。
消息面上，"十五五"时期，国家电网特高压在建总体规模将为"十四五"期间的两倍。国家电网将围绕特高压柔性直流输电、海上新能源集中消纳等关键领域，保障沙戈荒、水风光等大基地清洁能源外送消纳。据国信证券研报，截至2026年7月末，国网特高压设备累计招标3批次，累计中标金额292.6亿元，同比暴增674%，已超过2024及2025年全年水平。
另一重催化来自高温天气。7月27日至31日，华北、东北2个区域电网，天津、冀北、江苏、辽宁、蒙东5个省级电网的用电负荷接连刷新历史纪录，全国用电负荷7月14日已达15.51亿千瓦。与此同时，7月31日国常会专门部署新型电网建设，要求高质量推进、加强统筹协调和政策支持。
光伏盘中异动，通威股份涨停，此前国晟科技、福莱特涨停，大全能源、亚玛顿、宇邦新材、东方日升、协鑫集成等涨幅靠前。
消息面上，7月31日，市场监管总局在江苏省盐城市对光伏行业开展价格合规指导，贯彻落实党中央、国务院关于深入整治“内卷式”竞争的决策部署，推动光伏企业从“拼价格”向“拼质量”转变，促进光伏行业高质量发展。
市场监管总局强调，光伏企业要充分认识当前行业发展形势，主动强化成本核算管理，建立健全价格合规制度，全面开展自查自纠，树牢合规经营、理性竞争理念，抵制恶性低价竞争，维护市场价格秩序。头部企业要发挥示范引领作用，严格规范自身价格行为和竞争行为，为行业树立标杆。行业协会要依法加强自律，做好《光伏行业成本核算模型通则》标准宣贯，引导光伏企业预防和制止低价倾销等价格违法行为的发生。
