A算力硬件、芯片半导体集体爆发，光模块、光芯片、光通信齐涨，存储芯片亦大涨，联讯仪器、寒武纪、长鑫科技纷纷拉升。消息面，隔夜光通信巨头Lumentum财报大超预期，以及上海AI算力新政等多重催化，与此同时，韩国综合指数日内持续拉升，盘中涨幅扩大至5%，三星电子、SK海力士均涨超8%。
8月12日，A股早盘集体走高，三大股指盘初齐涨，盘中继续拉升，深成指、创业板均涨超1%，科创50涨超2%。算力硬件反弹，光通讯、光芯片、光模块等方向大爆发，芯片半导体亦拉升，工业金属大涨，铝产业概念股盘中活跃。油气、电力等陷入调整。
港股低开低走，恒指、恒科指双双跌超1%，科网股普遍下跌，腾讯音乐大跌超13%，小米、京东、阿里等跌超3%，存储芯片反弹，华虹宏力、兆易创新纷纷走高，AI大模型股双雄拉升，智谱、MINIMAX齐涨。债市方面，国债期货震荡下跌。商品方面，国内商品期货多数上涨。核心市场走势：
A股：截至发稿，沪指涨0.32%，深成指涨1.25%，创业板指涨1.73%。
港股：截至发稿，恒指跌1.17%，恒科指跌1.17%。
债市：国债期货震荡下跌，截至发稿，30年期主力合约跌0.12%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约持平，2年期主力合约涨0.01%。
商品：国内商品期货多数上涨，截至发稿，能源品涨幅居前，燃油涨4.07%；新能源材料全部上涨，多晶硅涨3.69%；化工品多数上涨，丁二烯橡胶涨2.48%；黑色系全部上涨，焦煤涨2.17%；基本金属多数上涨，锡涨1.44%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨1.44%；贵金属涨跌参半，白银涨1.22%；非金属建材涨跌参半，玻璃跌0.56%；油脂油料多数下跌，棕榈油跌0.38%。
12:03
盘面上，大型科网股普遍承压，阿里巴巴、腾讯、京东跌超3%，百度、美团跌超2%，小米跌超1%；手游股、云计算、乳制品股、航空股、石油股、教育股齐跌。另外，受外围芯片股上涨带动，存储半导体股、光通信概念股走强，铝业股领衔有色金属股上涨，“十五五”城市更新蓝图+北京限购松绑，内房股普涨。
11:34
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超3600股飘红，上午半天成交1.39万亿。沪深两市半日成交额1.38万亿，较上个交易日缩量1375亿。板块方面，半导体、算力硬件产业链反弹，CPO、光刻机、PCB方向领涨；光伏、工业金属、脑机接口、锂电池题材活跃。煤炭、电力、银行、油气板块走弱。
光芯片概念早盘大涨6.41%，光通信涨4.30%，通信设备行业涨4.67%，是本轮科技反攻的绝对主线。
炬光科技20cm涨停，封单稳固；致尚科技20cm涨停，换手率超13%；长盈通涨超15%；蓝盾光电逼近20cm涨停；德科立涨超12%。光模块龙头新易盛、中际旭创、天孚通信集体跟涨，源杰科技涨逾6%。
催化逻辑来自三重共振。
其一，美股光通信巨头Lumentum 8月11日盘后公布第四财季财报，净营收同比暴增109%至10.1亿美元，调整后EPS达3.23美元，均大超市场预期。CEO明确表示泵浦激光器出货量同比增超80%，"在可预见的未来将处于彻底售罄状态"，未来几个季度出货量预计将增加四倍。这一业绩直接引爆了全球光通信产业链的做多情绪。
其二，源杰科技8月11日晚公告，拟投资约42.68亿元建设高端激光器芯片产业园，突破产能瓶颈。作为A股第二高价股（昨日收盘1351元），这一动作强化了市场对光芯片赛道长期景气度的信心。
其三，上海经信委印发《上海市软件和信息服务业发展"十五五"规划》，明确提出攻关超大规模智算集群组网技术，围绕CPO（共封装光学）、HBM等核心环节提升智算硬件供给能力。此外，此前压制光模块板块的FCC限制传闻已被证实比市场预期温和得多——"大范围限制"调整为"小幅收紧准入认证"。
国盛证券指出，NPO（近封装光学）技术兼顾CPO高集成度与可插拔方案的供应链成熟度，有望成为2027年及以后光通信产业的新增长极。
国投证券认为，全球磷化铟需求激增但供给严重受限，2026年有效产能仅能满足约30%需求，缺口达70%以上，上游高纯铟与7N级红磷提纯技术壁垒极高。
半导体板块早盘涨2.84%，与光通信形成共振。中微公司涨超4%，长鑫科技涨超3%，寒武纪、澜起科技涨超2%，兆易创新涨超1%。
韩国存储芯片巨头当日股价同步拉升，三星电子涨超7%、SK海力士涨超5%。摩根大通最新研报将2026至2028年全球存储市场规模预测上调4%至8%，预计市场规模将由2026年的约9690亿美元增至2027年的1.44万亿美元，供需短缺未来两年仍将持续。SK海力士同日确认重启大连NAND闪存工厂2号工厂建设，产能将扩大约50%。
东吴证券指出，AI驱动存储进入"超级周期"，HBM供给紧平衡将持续至2027年。中信建投认为，全球半导体设备正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮，产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。
中信证券认为，8月配置思路由交易超跌反弹转向均衡化，科技持仓继续向核心资产集中，关注晶圆制造平台以及半导体设备领域。国泰海通判断科技主线行情并未结束，风险释放后真龙头仍可走出新高。
创新药概念继续活跃，百花医药7连板，浙江医药、誉衡药业涨停。
下跌方面，油气、煤炭板块下挫，新大洲A、首华燃气跌超5%。
10:51
CPO概念震荡走高。炬光科技“20cm”涨停，可川科技、天孚通信、仕佳光子、杰普特等多股跟涨。
A股“股王”联讯仪器股价震荡走高，截至发稿涨超9%，报2258元/股，总市值超2300亿元。
10:43
半导体芯片板块盘中走高，多只龙头概念股涨幅居前。联讯仪器、源杰科技涨6%，中微公司涨超4%，长鑫科技涨超3%，寒武纪、澜起科技涨超2%，兆易创新涨超1%。
摩根大通在最新研报中指出，AI需求推动存储芯片价格和出货量同步增长，该行将2026年至2028年全球存储市场规模预测上调4%至8%，预计市场规模将由2026年的约9690亿美元增至2027年的1.44万亿美元、2028年的1.82万亿美元。供需短缺未来两年仍将持续，2027年可能进一步恶化，2028年仅小幅缓解；明年客户需求与供应之比仍只有70%至80%。
东吴证券指出，AI驱动存储进入“超级周期”，HBM供给紧平衡将持续至2027年，同时3D DRAM在2026—2027年放量，赋能端侧AI大模型部署，这将成为芯片设计行业的核心增长引擎。
10:14
光纤概念盘中震荡反弹，通鼎互联涨停，长盈通涨超10%，长进光子、永鼎股份、唯科科技、汇源通信等跟涨。
09:52
半导体设备概念震荡走强，至纯科技涨停，芯源微涨超8%，耐科装备、中科飞测、中微公司、赛腾股份跟涨。
09:47
创业板指拉升涨逾1.00%。半导体芯片、算力硬件、医药生物等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近3000只。
09:39
腾讯音乐跌超13%。
根据最新财报显示，公司上半年总收入168.3亿元，同比增长6.5%；期内利润46.9亿元，同比下降31.6%。
09:35
创新药概念延续强势，百花医药7连板，万邦医药涨超10%，誉衡药业、哈药股份、美迪西、百诚医药跟涨。
09:32
早盘工业母机概念继续活跃，华东数控3连板，沈阳机床涨停，东土科技、锐科激光、科德数控、大族数控跟涨。
09:26
上证指数低开0.01%，创业板指跌0.2%。CRO、工业金属、太空光伏、人形机器人、商业航天、6G概念股走弱；存储器、培育钻石、算力租赁题材活跃。
09:21
恒生指数低开0.6%，恒生科技指数跌0.8%，腾讯音乐跌逾11%，腾讯音乐大跌11.4%，此前公布财报；联想集团跌2%，阿里巴巴、京东等跌超1%。
