1.5 银行有动力给小微企业融资吗?【投资大学·大师课第十三讲】

作者: 鲁政委
除了我们前面看到的几个问题,金融业的增加值在经济中总的占比,银行的ROA、ROE,以及银行利润的增长,还有一个角度,也是大家经常提到的,银行的净息差合理吗?

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揭秘银行与地产背后的谜团

1.5 银行有动力给小微企业融资吗?

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本期提要

  • 中国商业银行的净息差是不是合理?

  • “五大行”股票的收益率可以跑赢理财吗?

本期内容

除了我们前面看到的几个问题,金融业的增加值在经济中总的占比,银行的ROA、ROE,以及银行利润的增长,还有一个角度,也是大家经常提到的,银行的净息差合理吗?

这中间有一个概念要说清楚,就是利差和净息差的差别,或者说存贷利差和净息差的差别。存贷利差是这样的,比如说贷款利率4%,存款利率2%,存贷利差就是200个点。但是净息差不是这样计算的,净息差是用所有收取的利息减去付息成本,因为不是所有的钱都拿去放贷款了,还有一些,比如说买了债了,它的息差就没有贷款那么大。净息差是另一个大家常用的,能够比较准确的衡量银行的成本和收益之间关系的指标。


我们来看一下中国商业银行的净息差到底合不合理,是不是太大了?我觉得在2010年之前大家都在讨论这个问题,说由于行政的保护,商业银行的净息差很大。确实,过去国家直接规定了存贷款的利率,银行不能随便动,但随着后来国家逐步的放开贷款利率的上浮、下浮的区间,也就是贷款利率随便定,只要商业银行能接受,存款利率现在也是完全放开的,也可以根据银行自己的需要来定,这种固定的息差保护已经不存在了。

正是因为这样的一个改革,2013年以来商业银行的净息差总体是在不断下降的。在过去净息差比较大的时候,一度达到2.7%、2.8%,现在已经降到了2.2%、2.3%,个别银行,比如股份制银行净息差更低,只有2%左右,有的时候只有百分之一点几。所以从这个意义上来讲,相对于过去,商业银行的净息差在收窄。

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