5.3 如何看待资产内部多空策略和商品曲线策略?

article.author.display_name 潘錡宝
套利和反转策略最忌讳的是历史相关性被打破,一般需要长期稳定的相关性关系。

5.3 如何看待资产内部多空策略和商品曲线策略?

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本期内容

大家好,欢迎来到见闻大师课《全球系统化宏观对冲》,我是潘錡宝。

这部分我们来讲套利和反转策略,需要特别注意。当策略基于过去路径时,未来可能会发生变化。因此,它需要建立在非常强的逻辑关系基础上,无论是过去还是未来都能成立。对于多空策略而言,杠杆更高,因此波动性更小。如果你同时采用相同类型的多空策略,例如对300只中证500指数多空,波动率会较小。如果要获得相应的波动,则需要使用较高的杠杆。因此,这种策略需要更加小心谨慎。

资产内部的多空策略

  • 不同国家间股指多空

关于不同国家之间股指的多空策略,我们经过研究发现,通过系统化的方式很难获得收益。我们认为主观交易可以实现这一点,因为主观交易有自己的逻辑,而且基于路径进行操作。主观交易者会根据自己的逻辑进行操作,并根据路径的演绎进行调整。当最终结果与逻辑不符时,他们可能会主动介入......

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