英伟达，最赚钱的时候过去了？

周一英伟达收涨2.43%，创收盘历史新高，市值达到3.39万亿美元，已较8月低点反弹37%。

此前由于对AI投资回报存在担忧，以及套息交易的逆转，科技股遭遇一轮抛售，美股也迎来行业轮动，公用事业、工业、金融和房地产等周期及防御性板块走强。

不过9月以来，科技股重振旗鼓，标普信息技术行业上涨5.9%，七巨头中英伟达涨15.7%，Meta涨13.4%，亚马逊涨5%。

消息面上，10月初黄仁勋明确表示，Blackwell架构芯片已全面投产，对Blackwell的需求达到“疯狂”的程度，这一表态也缓解了因设计缺陷Blackwell芯片推迟出货的担忧。

此外《三季报预期下调，是美股的“好”消息？》中提到，华尔街整体下调了美股三季度的EPS预期，信息技术成为仅有的预期上调的行业，并且预计信息技术和通讯服务仍是三季度美股预期盈利增长最快的两个行业。

在增长前景更为乐观的情况下，七巨头重新引领美股上涨。

英伟达业绩和股价的爆发受益于AI行业对算力需求的激增，一家独大使其成为AI投资热下的龙头标的，不过现在行业格局的变化，英伟达最赚钱的日子可能也要过去了。