两油价差套利交易，注意微观结构对头寸的影响 | 视频内训【114】
付鹏 ▎本期摘要
00:05 跨大西洋价差套利的主角
01:13 页岩油出现之前，价差很平稳
01:29 27美元的价差为什么会出现？
03:49 since 2014年，“供应”冲击下的新时代
05:45 目前7美元的价差背后
10:29 多少价差可以套利呢？——多WTI、空布伦特？
12:10 真正的交易问题：套利的资金被移仓吃掉！
13:04 更多资金没在套利，而是在继续扩大价差？！
▎部分梗概
油又到了一个关键的时刻，关于跨大西洋的价差（BRENT-WTI两油）套利，从2011年历史最大价差的27美元到现在，市场的巨大变化体现在2014年，也就是页岩油对市场的冲击中。如今两油价差在7美元左右，两边结构又出现了怎样不同的情况？ 而在这样的价差下是否能够做套利交易？—— 我们会发现做交易的时候不仅要考虑宏观的层面两边头寸的预期，还要考虑当下两个结构是否合适头寸进场的情况。
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