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两油价差套利交易,注意微观结构对头寸的影响 | 视频内训【114】

作者: 付鹏

▎本期摘要

 00:05  跨大西洋价差套利的主角

 01:13  页岩油出现之前,价差很平稳

 01:29  27美元的价差为什么会出现?

 03:49 since 2014年,“供应”冲击下的新时代

 05:45   目前7美元的价差背后

 10:29  多少价差可以套利呢?——多WTI、空布伦特?

 12:10 真正的交易问题:套利的资金被移仓吃掉!

 13:04 更多资金没在套利,而是在继续扩大价差?!

▎部分梗概

油又到了一个关键的时刻,关于跨大西洋的价差(BRENT-WTI两油)套利,从2011年历史最大价差的27美元到现在,市场的巨大变化体现在2014年,也就是页岩油对市场的冲击中。如今两油价差在7美元左右,两边结构又出现了怎样不同的情况? 而在这样的价差下是否能够做套利交易?—— 我们会发现做交易的时候不仅要考虑宏观的层面两边头寸的预期,还要考虑当下两个结构是否合适头寸进场的情况。

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