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2.1 宏观研究最可信的要素(2个案例)

作者: 郭磊

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本期提要

  1. 三种类型的人的思维习惯与各自缺陷
  2. 在现实研究中,把三种思维习惯做一个结合
  3. 案例一:2015年12月大宗商品见底的判断
  4. 案例二:2016年Q3经济向上还是向下的判断

 

在上面一部分,我们和大家分享了宏观研究到底是做什么的,以及金融市场上的宏观研究到底是做什么的。那么在接下来的一部分,我们和大家分享另外一个比较重要的问题——宏观研究的三要素:经验规律为先。

3种人的思维习惯

在过去10多年做宏观研究的过程中,我自己有深切的一个感受——人的思维习惯大体分为三种类型。

第一种人对逻辑推演比较兴奋,就是一件事情他一定要看到从A到B这样一个过程,他才相信结论能够成立。比如我们看到全球经济正在变差,这时候他推理得到整个大宗商品价格要下跌,他只有相信经济要变差这样一个前提,他才会相信商品价格会下跌,这就是逻辑推演的过程。

另外一类投资者对草根事实比较兴奋,我们告诉他经济要变差、商品价格要下跌,他会觉得这个过程不够直观,他一定要自己去做草根调研,当他看到整个螺纹钢的订单在下降的时候,当他看到整个焦煤、焦炭的报价在下降的时候,他才对这件事情有更强的一个直觉,这部分人我们把他归为对草根事实比较兴奋的。

还有第三类人,他们本质上是对数据规律更兴奋,也就是说他们会看历史上存不存在这样的一个过程……

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6 条评论
田丁

CRB,工业产成品库存与对应大宗商品价格,经济数据的相关性是怎么确认的?

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手机用户2110

能不能把一个大师一天讲的内容一次播出?

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ysyswsw

我只知道利益集团掌权而且维护自己的利益,跪族就会喊厉害了我的锅

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防御型投资者

巴菲特觉得自己没有能力预测宏观。

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moka

一看不是实战派

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