4.5 未来中国的大类资产配置

加入王涵大师课《百年资产启示录》
【完结篇】 未来中国的大类资产配置

本期提要

• 一个指标：120天的Calmar比率
• 2017年发生了一个巨大的变化
• 2018年下半年，包括最近的2019年一季度，为什么很多小的股票都涨得很好，如何解释？
• 分析一下接下来整个金融市场会出现的新的资金

本期内容

资金的变化会带来金融市场的重大结构性变化，这是本节我们要讨论的内容。

最后一个很有意思的结论是什么呢？就是我们怎么来看未来整个中国的大类资产的配置。

一个非常重要的大的背景是，如果我们去看大类资产的走势，我在这里给大家看的一个指标是120天的Calmar比率，Calmar比率是什么概念呢？我简单解释一下，就是我们去买一只股票或者买一个资产的时候，我们希望找到的这个资产收益高但是回撤小，对吧？所以我们可以用一段时间里面一个资产的收益，去除以这段时间这个资产的最大回撤，得到的这个比值就叫Calmar比率。这个比值越高说明这个资产的性价比越高，比值越低说明这个资产的性价比越低。