邹润芳2.1 中国制造业现状与趋势

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2.1 中国制造业现状与趋势

本期提要

• 中国制造业的发展趋势和产业政策
• 中国制造业的现状：“大而图强”
• 从面板行业看全球价值链的分工

本期内容

各位华尔街见闻大师课的朋友，大家好，我是邹润芳。

中国制造业的现状和趋势，大家可以看一看下面这张图。纵轴是中国上市公司的全球市占率水平，横轴是附加值。我不知道大家能不能理解这两个指标，全球市占率是什么呢？就是我们这个产业占全球的大概的量。市占率高的，像服装、纤维这些，市占率低的就是医药品、医疗器械、半导体、生活资料。市占率高的还有钢铁、铝、建材，这些市占率都奇高，都大于20%。还有太阳能发电，市占率也很高；还有我们的白色家电、建设机械，都是全球市占率很高的。这就叫做我们在全球有核心竞争力，我们这个产业是全球的主导产业之一。

附加值是什么？大家看我们的白色家电，也就是冰箱之类的东西，还有我们的建设机械、工程机械，它们的附加值比全球平均水平要高。高于全球平均水平说明我们中国人赚了别人的钱，有一定的核心竞争力了。太阳能发电的附加值是-5%~0%p，也还凑合，起码不比欧美落后多少，就是我们的利润率比它们略微低一点，但是也不太差。我们附加值低的就是钢铁、铝、建材、服装。

为什么叫附加值低？虽然产业很大，可能全球服装产量的百分之三四十来自中国，但是我们并没有赚到对应的钱。可能这个行业的附加值比外国人低多了，同样做一套衣服，外国人可能可以赚很多钱，而我们可能赚得很少。这相当于4个象限，大家可以看一下，我也不多讲。

再来看中国的产业政策。要研究中国的先进制造业，就要研究中国的产业政策。

中国的产业政策通常是由政府主导，从国内市场出发，提升企业技术水平、壮大产业，同时调整外资政策。怎么讲？中国刚刚改革开放的时候，需要外国人的技术，于是就给了外国企业超国民待遇。特斯拉就获得了超国民待遇，因为我们需要它。特斯拉在中国建厂一分钱都没掏，全是我们上海市政府用国企做担保做起来的。但是我们跟它有个对赌协议，要求它必须在中国收入、纳税达到一定金额。所以是给了它超国民待遇，但没事，我觉得这是非常英明的决定。

特斯拉在中国建厂，要考虑性价比。车本身是很好的，对我们消费者来讲有什么问题呢？我没有把外汇给外国人，这是第一个。第二个，它选择在中国建厂，就不可能远渡重洋，去把原来那些产业链拉过来，所以一定是围绕特斯拉的新能源产业链，会把我们的产业链条带起来。第三个，它一定会本地化，它一定需要从中国招大量的人，这就是最大的优势。5年以后，这批人都会被其他各个新能源企业高薪挖走。我们的面板和手机行业就是这么做起来的。

一旦中国企业做起来，我们就开始鼓励它们互相竞争了。再到中国企业很牛的时候，我们希望中国企业走出去，去抢占外国人的市场。

为什么我们虽然遇到很多阻力，也要坚持“一带一路”建设？因为“一带一路”的本质就是让我们中国的优秀企业去赚外国人的钱。理论上，中国真的强大了，一定要去赚别人的钱。

下面这张图反映了中国制造业的现状，存在很多问题。大家平时看到报道说中国的制造业很强，但我告诉大家，一个真实的情况是，我们是很强，但我们是“大而图强”。我们很多关键的东西确实没有解决，所以我们有“卡脖子”工程。中国的建设能力非常强，我们建这种跨海大桥、建高铁，效率都极其高。但恰恰就是一些关键的设备，一些核心控制器、芯片，还有材料没有解决。所以说我们是很强，但是又没那么强，因为很多关键的东西没有突破。所以中国的制造业叫“大而图强”，设备和核心的东西的国产化是当务之急。现在中国核心的就是要突破这些硬科技，要攻克先进的东西。无论是芯片也好、大飞机也好、材料也好，都要全方位的突破。

制造业确实为中国经济做了重大贡献，我们的外汇基本上都是靠制造业赚来的，消耗了中国30年的资源和低端的劳动力成本，换来了外汇。大家知道，当年都是以代工、组装为主，因为便宜，所以赚欧美的钱。但是现在利润空间压缩，而且我们劳动力的人口红利也消失了，20世纪90年代人们南下广东打工的时候，待遇只有八九百块钱，现在可能五六千都不一定招得到人了。这种低端的制造业就是靠剥削剩余价值，剩余价值从哪里来？人工成本就是很大的剩余价值。

这就涉及我开始讲的那个话题，为什么欧美发达国家特别怕中国？大家仔细研究一下美国和中国商务部的报表，就看出端倪来了。

全球的科技行业、先进制造行业就分成三个梯队。第一个梯队美国，美国科技公司的工程师的平均薪水大概是100万美金，大概六七百万人民币。中国科技公司的代表是华为，工程师的平均薪水是70万人民币。

美国凭什么能支撑100万美金的平均工资？就是因为它做的东西，比如芯片，它的毛利率、净利率就是非常高，它就是赚取超额利润。

第二梯队是日本、韩国，它们没有那么高端，主要做材料，净利润率百分之三四十，平均薪水大概是200万。

美国，还有少数的欧洲国家，比如德国，是在金字塔的顶尖；日韩是在金字塔的中间偏上一点，我们是在中间偏下。

谁在最下面？东南亚、非洲。全球的价值链就是这么分工的，很残酷，也很现实。人家能做你做不了的东西，就可以赚取非常超额的利润，但是你做不到。

中国制造的竞争力在哪儿？

中国生产性制造的竞争力在哪儿？就拿面板这个行业来说，20世纪80年代刚开始有黑白电视机的时候，卖多少钱？几千块吧，那时候几千块很值钱。

而现在的65寸、70寸的液晶电视也就几千块，为什么？如果中国没有京东方，自己没研究出液晶面板，可能一台电视要几万块，我可以非常确定的告诉大家。为什么我们当时不计成本也要扶持京东方这样的企业？在2017年之前，京东方被A股股民称为“资本杀器”，从来没赚过钱，但每年都融资。北京市政府每年跟它刚兑，就是北京市政府用自己的信用来募资。这其实是违背经济规律的，企业存在的价值就是要赚钱，为什么不赚钱还天天融资？这就涉及我们国家的战略了。

第一，如果还是让日本、韩国的液晶面板厂，比如夏普、索尼、三星、LG这些企业独步天下，它们每年都要从中国赚取超额的利润，拿走很多外汇。对于国家来讲，外汇都是很珍惜的。

第二，只要中国不突破，它们永远给我们很高的价格，历史已经证明无数次了。

最后大家可以看到，面板行业的格局很好玩，先是韩国、日本独步天下，后来台湾起来了，叫“台湾四小龙”，比如友达光电、群创光电。现在它们开始一个个退出。先是谁退？日本企业，你的成本太低了，我做不到，要么不玩了，要么就去找更高端的东西。“台湾四小龙”也不玩了，2019年还剩两家，现在就要入不敷出了。现在就剩下最高端的三星，OLED技术太先进了，我们还跟不上。其他的面板企业全在中国，京东方、TCL、天马、熊猫。这个过程中，大家想一想谁获利了？我们老百姓获利了。65寸的液晶电视几千块钱就能买到，不就是我们获利了吗？谁受损了？日韩的那些企业，这些企业本来可以赚取人均100万的薪水，现在企业都倒了还怎么赚，只能去做别的。

我讲完面板的故事，大家就知道我要说什么了，全球价值链的分工是很现实、很残酷的。

为什么发达国家对技术限制非常厉害？因为一旦做出来，它们的利润就没了。

站在我们的角度，我们要做出来，因为我们有最广大的市场，我们必须造福广大的消费者、造福我们自己的民众；站在发达国家的角度，它们是受损的。它们永远追求科技的最高端，比如芯片，一旦把芯片研究出来了，利润率也会下来。

外国对我们的策略就是，只要中国没干出来，就给很高的价格；只要有中国企业开始干出来，先降价降一半，即使这样它的利润率还有百分之七八十，所以中国企业就不停的搞研发。这就是这个行业的状态。

这就是本期课程的所有内容，感谢各位朋友。

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