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新能源破局,零部件升级,如何重塑汽车供应链关系?

作者: 崔琰

1.4  汽车零部件升级重塑供应链关系

加入大师课《掘金汽车电动智能变革》 

本期内容

我们再来看汽车零部件股的成长机会。零部件股的成长机会,其实核心也是看收入,分为配套量和单车配套价值量。

配套量,就是不断去拓展订单和客户。

单车配套价值量,之前我们提到过两个逻辑,第一个逻辑是市场非常喜欢的大单品逻辑,就是产品本身不断升级。最典型的代表就是车灯,从卤素灯、疝气灯、LED灯,再到现在的基于AFS、ADB的LED灯等等,产品本身有一个不断升级的逻辑,单车配套价值量也一直在提升。

第二个逻辑是布局新赛道,就是不断去拓展品类。可能之前做内饰,现在做底盘,然后再做其他产品等等,通过不断拓展品类和产品,实现单车配套价值量的提升。

很多人又会问了,为什么过去5年汽车零部件的估值中枢都是在15倍左右,现在达到了30倍,甚至40倍?我们觉得就是因为这两个指标都在发生变化。

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