4.22会员早报：高盛警告大祸即将临头 市场担心本周五PCE数据夯实不降息预期

1、【高盛警告大祸即将临头 】高盛总裁近日公开表示，美国不能将美元的储备货币地位视为理所当然。他指出，有一种假设认为，缺乏海外买家的情况下，美国国内将有越来越多的资金持续涌入美国国债，因为人们对未来相当长一段时间内不会出现美元的替代者感到理所当然；美国财政支出失控可能使美国在发生政治危机时面临重大风险，我担心的是政治危机会引爆美国国债系统中的高杠杆。

点评：美国国债收益率意外大幅上升，在目前的宏观条件下并非不可想像。

2、【市场担心本周五PCE数据夯实不降息预期】市场普遍预期，随着能源成本的上升，美国3月PCE指数同比将小幅加速至2.6%。剔除能源和食品后的核心PCE环比预计保持在0.3%，与前值一致，显示通胀将保持坚挺。

点评：美联储官员仿佛已经提前知道“大事不妙”：上周四，有“美联储三把手”之称的享有FOMC永久投票权的美国纽约联储主席威廉姆斯发表讲话称，如果数据显示，美联储需要加息，以实现目标，那么美联储就会加息。

3、【黑天鹅突袭“美股七姐妹” 】（微软、苹果、谷歌、英伟达、亚马逊、Meta、特斯拉），单周总市值合计蒸发超过9600亿美元，为史上最惨一周。这场崩盘的导火索是，AI大牛股超微电脑突然释放重大利空信号，引发了市场担忧情绪，资金疯狂抛售。分析人士指出，随着科技巨头股价的崩盘，市场资金可能有意提前规避业绩暴雷风险。

点评：客观上，超微电脑只是未按照前几个季度的习惯披露业绩预增预告。但从现在的市场情绪看，主要是出于对业绩的担忧。无论是超微电脑、台积电、ASML，都是对于半导体行业需求的不佳预期。《英伟达会“缺客”？》就指出，从市场对英伟达的预期看，同下游的资本开支的不匹配的。