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13日金融部落商品观点:大面积反弹

作者: 新金融部落
2016-06-13 17:15
铜:减仓,离场今日上海电解铜现货报升水90元/吨-升水140元/吨,较上一交易日下滑10元/吨。贸易商与下游

铜:减仓,离场


今日上海电解铜现货报升水90元/吨-升水140元/吨,较上一交易日下滑10元/吨。贸易商与下游更青睐于平水铜和湿法铜,现货升水坚挺,但隔月基差尚未拉开,交割前抑制贸易商的投机意愿。

沪铜现货进口接近盈利(亏损50元/吨),将刺激进口热情,对未来现货升水造成压力。

废铜价格持平。市场方面,黄铜货源尚可,紫铜稀缺;厂家需求一般,主要由于自身铜杆销量不佳,市场成交冷清。

对铜来讲,尽管宏观面面临多重压力,当前最大的问题仍是供需平衡上看不到改善的曙光。供给充裕而需求不佳,价格依旧是易跌难涨。

技术面上,沪铜减仓冲高回落,短期空头离场,当前持仓难以对价格形成有效的冲击,仍是震荡行情为主(3.48-3.62万)。

策略上,不低多,逢高空。


铝:1.2万压力

上海现货对当月贴水10-30元/吨,持货商出货保持稳定积极,中间商接货较积极,但主要是转手卖给下游,自身库存较低,这是由于期铝当月临近交割,而隔月当月价差达240元/吨,下游按需采购,整体成交一般。

今日华南较华东现货升水90-110元/吨,持货商出货态度积极,但由于华南下游加工企业订单持续下滑,加之节前备货致原料库存高企,下游采购意愿较差。

今各地废铝价格保持平稳,华南干净机生铝市场主流报价在8800-9000元/吨,持货商多挺价,市场低价货源难寻,冶炼厂仍保持正常出货。 据河北贸易商反映,当地环保压力较前段时间有所缓解,市场货源少,铝线出现了供不应求的情况。

今日五地区铝库存44.5万吨,较上周(6.8)42.6万吨增加了1.9万吨,终结了下跌的势头。

中国国家统计局:中国5月原铝(电解铝)产量同比持平,至268万吨。1-5月原铝(电解铝)产量1262万吨,同比下跌1.7%。 电解铝产量有望保持高位,令供需矛盾加剧。

技术面上,沪铝指数减仓窄幅震荡,在11700获得支撑;跌势暂缓,关注1.2万压力。


镍:继续看涨

今日金川公司上调电解镍(大板)出厂价至69200元/吨,桶装小块上调至70400元/吨,上调幅度900元/吨。

金川镍现货较无锡主力合约1607贴水200元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约1607贴水500元/吨,期镍大幅上涨,贸易商出货积极,下游接货积极,市场活跃度较高,后金川调价低于市场价,金川出货意愿低,下游拿货意愿减弱,主流成交区间68700-69300元/吨

5月国内镍生铁金属量环比增加3.49%,4月中国原生镍表观消费量略超过13%,继续关注矿山动态,基本面在改善。

技术面上,沪镍减仓上行,多单持有。震荡思路,灵活为主。


塑料(LLDPE):资金推动,需步步为营

现货市场:
期货盘震荡走高,但现货市场,继昨日石化工厂继续上调出厂价格后,现货市场反映冷清,华北、华东较昨日价格稍有走低,下游工厂按需采购,备货意向不强,多谨慎观望为主。LLDPE主流报价:华北报:8450-8850元/吨,华东报8600-9000元/吨,华南报8850-9000元/吨。

国内美金盘:受期货上涨带动,美金市场价格稳定,但买家跟着较弱。线性主流:1060-1130美元/吨;低压主流:1070-1140美元/吨;高压主流:1060-1140美元/吨。

期货市场:
仓单:68手,无增减;  总持仓量:773162手,增35814手。
价差:L1609合约与L1701合约价差扩大至460点左右。
基差: 1609合约贴水现货110元/吨左右;1701合约贴水现货570元/吨左右。

观点:
受假日期间外围股市下跌影响,期货早盘回落测试支撑位,而后,增仓震荡上涨。虽然现货货少,资金主力趁机推动价格上涨,但目前下游仍处生产淡季,上涨过快将会使得做空力量打压。保持短线操作为主,多看少动,关注资金动向。

操作策略:1609合约,呈多头格局,持短多。


黑色:不宜追多,关注套利机会

1、基本面:今日中国多个重要数据出炉,5月城镇固投低于前值且不及预期;房地产数据虽然相对较好,但增速也有所回,落预计后期继续回落概率较大。总体而言,除房地产表现较好外,其他缺乏亮点,民间投资的回落表明中国经济仍然面临较大压力。节后首个交易日,在唐山6月8-19日的限产消息刺激下黑色反弹,对于此次限产主要影响调坯轧材企业,对型钢的产量影响较大,利空坯料,这也是钢坯未能如期表演的原因。盘面来看,受限产及钢厂达到盈亏边际、检修增多影响,表现材强原料弱,虚拟钢厂利润大幅增加,若继续持续,钢厂检修停产意愿将减弱,随着限产结束和钢厂检修完成,钢厂利润将会被进一步侵蚀,数据来看5月粗钢、钢材产量仍维持高位,在钢厂大面积实质性减产、停产前很难明显回落。总体而言,短期受限产炒作影响盘面较强,但未来6、7月需求较弱,供给压力仍存,择机入场做空板材虚拟钢厂利润或是更好的选择。

2、技术面: 近期黑色钢材、铁矿较强,双焦弱势。期螺增仓上行,尾盘建仓回落,受60日均线强压力,后期关注该区域压力位;铁矿,开盘冲高后减仓走弱,后在期螺带动下增仓上行,尾盘减仓回落,关注60日均线压力;焦煤,技术上看在多次上冲40日均线失败后展开回调走势,关注650支撑;焦炭表现相对焦煤平稳,关注上方60日均线压力,下方860附近区域支撑。

结论:今日受限产影响走强,但中期仍偏弱,建议逐步择机布局做空虚拟钢厂套利单,做空炭煤比虽回撤较大但底仓可继续持有,做好资金管理。单边目前观望为宜,勿追多,待期盘示弱,择机入场。


附录1:国内期市各品种主力合约半日收盘报价一览:(价格单位:除沪金为元/克,沪银为元/千克,鸡蛋为元/500千克,两板期货元/张外,其余均为元/吨;成交量单位:手)
附录2:财经日历


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