除了P2P你还应该知道这些“拼命想帮你赚钱”的基金
2017-01-10 15:59
0

仓老师动图

金融领域的创新浪潮如同P2P从风光一时无两到跑路不止,从市场大热到人人自危。不论是已经过去的P2P跑路,还是最近发生的私募债违约,投资者对于不断出新的理财产品不再狂热,投资的安全性成了第一考虑的要素。

由证监会背书的公募基金适时的成了最佳的投资产品,包括天天基金网、蚂蚁聚宝、微信等平台都开始推出基金超市。随着基金发行总数超过股票上市公司数量,投资者如何选择基金产品成了一个很难的问题,而各家公司也开始出品一些“创新基金”,区别于普通单只基金的业绩往往由基金经理决定的特性,这些创新基金或是使用简单明了的策略来执行,或是将策略和投资标的打包成“黑盒”和“白盒”由投资者选取,目的都是生产出能够真正帮助投资者赚钱的“工具”。下面就来看看2016年推出的这些“新”基金。

蛋卷斗牛二八轮动:策略很有效,择时需谨慎

蛋卷斗牛二八轮动是由雪球2016出品的一款产品,在5月份上市(蛋卷APP内购买),同时雪球CEO于5月16号发文并购买了100万来支持二八斗牛轮动产品。

1-1

什么是蛋卷斗牛二八轮动?这里直接引用雪球CEO原话:

蛋卷斗牛二八轮动是由蛋卷和天弘基金联合发布的公募基金投资策略,它以代表A股大盘股的沪深300ETF,代表A股中小盘股的中证500ETF,和一只债券基金作为投资标的,按一定的规则在这三只基金中切换,希望达到持续上涨中持有股票基金获得收益,在持续下跌中持有债券基金控制回撤的效果。

二八轮动是一个经典的策略,在各个量化量化网站上也有多种策略及其变种的回测。简单的说就是:判断市场好的时候,在大、小盘股票上进行轮动,持有涨势较好的指数(沪深300和中证500切换)。判断市场不好的时候,就卖掉股票,转入风险较小的国债产品。

官方APP的收益曲线也显示出该策略在牛市中能获取超额收益,并在市场下跌快速止损控制回撤。

a

但是由于产品是在2016年5月才开始对外销售,这个时候的市场正好既不是牛市也不是熊市,而是震荡市,这个时候二八轮动的策略就被“左右打脸”,看最近一年和半年的收益并没有跑赢沪深300。

c

想要通过二八轮动策略赚到钱,长期持有是必须,最起码要持有够一个牛熊周期,才能享受到策略在牛市赚钱在熊市止损的威力,如果仅仅是持有几个月,二八策略并不是一个好的选择,刚刚经历的牛熊的市场也许不会太快的给投资者惊喜。

b

蛋卷二八斗牛轮动可以视为一种量化策略基金,也可以认为是一种广义的FOF(基金组合),2016年10月国内关于公募FOF的政策《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》正式落地,加之目前公募产品的庞大数量,FOF的供给侧已经很丰富,未来FOF以及类FOF产品将会越来越多。

ETF巨无霸上市,商品型ETF增多,借道公募基金分享收益

“国企改革”算是A股2016年中一个大热的概念,在8月29日,一只规模超过152亿元的巨无霸ETF上市——上海国企ETF,其中机构占有超过94.75%。

有趣的是,上海国企ETF认购之初,就能到上海国企的大力支持,第一大份额持有人为上海国盛(集团),不过也是,上海国企ETF的标的是上海国企,如果自己都不认可未来的发展的趋势,怎么说服其他投资者呢。

至于为什么要以上海企业为主,这里引用汇添富上海国企ETF基金经理吴振翔的观点:

“我们为什么选择上海这个区域,那是因为上海区域本身有很多自己的特点。上海企业的质地好、体量大,上海和其他地区相比在改革过程中包袱是最小的。上海的国资在改革过程中始终坚持市场化改革的方向,在后续市场化改革方向的趋势下,上海本地股长期以来在A股市场上具有共识的板块效应,上海国企的概念有很好的接受基础。”

经过半年的小半年的运作,上海国企ETF业绩不甚理想,稍微落后于沪深300,落后于行业平均水平。

与之类似的,由于商品的上涨,2016年中也发行了以农产品为主的等多种商品ETF。由于年中大宗商品的“涨停潮”,期货开户人数激增,但是期货的交易规则更加复杂,而借道公募基金成为一个不错的选择。

在2016年5月份之前,国内只有一只商品期货基金——国投瑞银白银期货(LOF),还有两只商品期货基金正在进行审核,分别为华泰柏瑞旗下的东证大商所农产品交易型开放式指数基金(ETF)及华宝兴业旗下的铜期货基金(LOF)。

主攻“折上折”买股票,定增破发基金抄底定增基金

2016年另一大热的基金类型就是定增基金,由于宣传语“打折买股票”、“定增百万门槛”等的吸引,定增基金也被各大基金公司玩了遍。即使2017年开年定增基金超过七成为负收益,目前仍有18只定增基金排队候批。

于是就有了新的创新,定增破发策略基金。

定增破发策略基金是什么?

简单说,就是以投资跌破定增价的股票为主的基金,也就是买破发的定增股票,抄其他定增基金的底。

目前市面上有两只基金采用这个策略:中海优势精选灵活配置混合(393001)和融通新趋势灵活配置混合(002955)

中海优势精选成立较早,但是在2016年变换了策略,融通新趋势则是2016年8月刚刚成立,并且采用了量化选股策略。不过从收益走势来看,好像并没有预期中的那么好。

可能的原因是,目前破发的定增股票数量并不多,如果再扣除破发程度较低、股票基本面不佳的,本来就小众的定增破发股就更少了,基金在选择和操作上的难度比较大。

专注炒次新 ,不刺激都不行

次新股是A股一个比较特殊的品种,一般涨跌幅剧烈,尤其是喜欢参与次新炒作的投资者,都不用直接买股票了。

不过2016年一只专炒次新股的基金就走出了“气势”,可谓是大起大落。

这只基金虽然并不是2016成立,但是却在这一年中被人们发现,基金规模也在一年之间从1.7亿左右暴涨到22.77亿元,看来大A股的投资者都是心理素质刚硬的,对于上述净值走势,仓老师的小心脏是完全受不了的。

如果查看天天基金网该基金页面下投资者的发言,仓老师就明白为什么这个基金可以在一年之内规模如此增长,因为股民都把这只基金当成股票来炒了,还不断加仓,这也算是2016年的一个小小创新吧。

可以看到2016年随着公募基金大发展,除了规模、发行数量等创纪录外,越来越多的创新产品开始面世,但是从短暂的半年运行来看,有的是“生不逢时”,有的是“水土不服”,还有的就是“步履蹒跚”,但随着投资者开始逐渐接受权益类产品,今后会有越来越多的“创新基金”和投资者见面,而数量庞大的公募基金正好提供给基金领域创新足够的原材料。

370843690006804612_副本

华尔街特工008(wallstreetagent008)

625513981070440411_副本

 

收藏
相关新闻
请发表您的评论
实时行情
综览外汇商品股指债券
推荐文章