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躲过全球巨震的大A股,哪里不一样?

作者: cocagok
2018-02-05 18:40
美股暴跌,亚太共震,A股:我们不一样!

本文来自选股宝APP,作者奕兵,更多资讯请下载 选股宝APP

上周五(2月2日),标普500指数收跌59.85点,跌幅2.12%,报2762.13点。道琼斯工业平均指数收跌665.75点,跌幅2.54%,创2016年6月份以来最大单日跌幅,报25520.96点。纳斯达克综合指数收跌144.92点,跌幅1.96%,报7240.95点。

据金融数据供应商FactSet的数据,芝加哥期权交易所波动率指数——也就是有着恐慌指数之称VIX指数上周五上涨至17.60点,涨幅超过30%,这是自2016年11月4日以来的最高水平。上周,该“恐慌指数”累计上涨约59%,这是自2015年12月11日以来的最大涨幅。波动率指数的上升意味着,原本低迷的市场的波动性正卷土重来。

一、全球股市暴跌

受美股暴跌影响,全球股市均发生剧震。欧洲、南美股市也受连累一齐下跌,先于美股开盘的欧洲股市在2月2日同样大跌。德国DAX和法国股指分别下降1.68%和1.64%。

另一方面,亚太股市也没有逃过美股下跌带来的影响。

1、亚太股市迎来“黑色星期一”

2月5日早盘,亚太股市全面迎来“黑色星期一”。澳大利亚和新西兰股指均下挫超1%。日经指数开盘跌超1.5%,随后跌幅迅速扩大,一度跌2.3%,创2016年11月来最大跌幅;韩国首尔综指开盘跌1.51%,恒生指数开盘大跌近3%,沪指跳空下跌1.4%。避险货币日元则快速走高。

2、暴跌原因追溯

作为暴跌源头的美股,分析师表示,上周五暴跌的原因主要有以下几点:

1)能源股和科技股疲软:能源巨头埃克森美孚、谷歌母公司Alphabet公布的营收低于预期,苹果则公布苹果手机销量不尽人意,引发股价下跌。

2)债市抛售:10年期美债收益率在今年以来已累涨了至少40个基点,并坚定迈向3%关口,令市场担心涨势过于迅猛。两年期美债收益率下跌1.6个基点,至2.145%,令美债收益率曲线重新陡峭化。

3)非农就业数据超预期:周五公布的美国2018年1月非农就业人数增加20万,失业率仍然维持在17年来最低的4.1%。但这份强劲的经济数据却引发了美联储加息预期的提高以及美国借贷成本上涨令市场备受压力。分析师表示,这份强劲的数据推动美元与美国国债收益率攀升,在一定程度上为美联储今年实行更加激进的货币政策奠定了基础。

二、A股一枝独秀

就在全球股市下挫的大环境下,向来走势独立的国内A股,着实“秀了一把操作”。

2月5日下午13点10分,上证指数翻红上涨0.07%,截止收盘,上证指数涨0.73%,深成指跌0.81%,创业板指跌0.83%。

具体板块方面,电信运营、酿酒、供气供热板块跌幅超过或达到2%。银行板块表现抢眼,整体涨幅高达逾4%,成为拉动沪指收红的主要因素。煤炭板块紧随其后,涨幅也接近3%。

资金流向方面,主力资金从沪深两市总计净流出111.6亿元,其中从上证指数净流出31.6亿元,从深圳成指净流出80亿元。

板块资金方面,银行、民航、钢铁、造纸、保险这五大板块今日获得主力资金净流入最多;个股资金流向方面,获得主力资金净流入最多的前10只个股分别是:南方航空兴业银行平安银行中国太保八一钢铁浦发银行农业银行新华保险晨鸣纸业鲁抗医药

北上资金方面,则依然保持谨慎。今日北上资金通过沪股通买入56.69亿元,卖出92.21亿元,净卖出65.52亿元;通过深股通买入46.39亿元,卖出45.49亿元,净买入0.9亿元。整体上,北上资金整体净卖出64.62亿元。

三、机构观点不一

走出独立走势的A股,是否真的避开了美股巨震带来的影响?对此,机构给出的观点各不相同。

华创证券:目前市场持续非理性下跌的可能性极小:但金融监管与公司业绩都指向个股风险依然存在,从而将进一步提升确定性与流动性溢价。

华泰证券:风格仍将以大为美,金融去杠杆在监管层与市场的及时沟通下对A股是间歇性的短期风险和中长期的风险溢价提升。风格方面,我们认为上半年市场风格仍将继续以大为美、以龙为首,上证50、中证100继续显著跑赢全A。

平安证券:当前判断美股走势直接影响A股的可能性还不太大:中国无风险利率水平仍显著高于美国,市场开放进程加快以及强势的人民币汇率可能会在一定程度上对冲美股调整风险对A股的冲击。

海通证券:年初躁动行情结束,短期市场进入回调休整期:参考历史,躁动行情的涨跌跟基本面关系不大,更多源于短期信息对情绪的扰动。18年银行替代17年白酒成为市场回调时的避风港,源于盈利估值匹配度更优,机构配置需求更强,尤其是A股纳入MSCI带来的外资配置。调整期蛰伏等待,中期保持乐观,趋势性机会需等到3-4月盈利增长确认和监管政策落地。

安信证券:倾向于2月A股市场将由强转弱,由躁动转入震荡。在金融去杠杆逐步推进背景下,近期公布PMI数据和金融信贷数据也可能会使得部分投资者对经济的短期展望有所下修。在定向降准后,近期流动性呈现改善趋势,但也将面临春节效应带来的扰动。

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议

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