原以为只有“黑色星期一”，没想到遇到的是“黑色一星期”。
隔夜（2月8日）美股再遭血洗，道指再跌逾千点，标普500指数创年内新低，双双从高位跌超10%，进入技术性调整区间。
一如新债王Jeffrey Gundlach在“黑色星期一”发生后所预期的，这种动荡数日内都不会结束！因为低利率低波动的市场环境已经持续了相当长时间。
如果说华尔街把周一市场崩盘的“原爆点”归结于量化算法的强制抛售，和VIX暴涨导致波动性衍生品巨量空头平仓还有人买账，那么这一次，再把锅丢给这些“冷血”的机器显然已经不再奏效。因为是基本面投资者自己动的手！
这意味着，沉迷于基本面的投资者终于愿意正视“血淋淋”的现实，即市场的任何波动总是与边际买家（marginal buyer）和流动性的提供方息息相关，而非主流媒体所渲染的企业盈利和经济形势。
市场两次血崩后，华尔街投行依旧“咬定青山不放松”，认为经济基本面向好，“低波动性之死”影响的只是交易端，不会同步影响全球经济增长。
市场和经济，谁赌对了？或许投资者唯有从历史中找答案……
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