姚恒 | 债务违约风波再现 固收真能固收?

作者: 嘉银港股
2018-05-16 19:36
天下熙熙,皆为利来,天下攘攘,皆为利往。


导语:天下熙熙,皆为利来,天下攘攘,皆为利往。夫千乘之王、万家之侯尚且如此,何况平民百姓乎。大仙今天文章一开头给大家来了段之乎者也,不是大仙要显摆文言功底,是实在找不到更好的语句来描述今天要讲的内容。

现如今,理财活动已经是每个家庭都要面临的事情,而大家在面对诸多理财产品时,该如何选择,该何去何从?这不是每个人都能考虑清楚的,如果你也正有这样的问题,而此刻正在阅读这篇文章,那么大仙下面就告诉你。

上周日(5月13日)是母亲节,网上出现了很多段子,反应时下人们的一些状态的。比如下图这样的:

 

确实啊,5月13日那天,大仙朋友圈就被一轮又一轮的祝妈妈节日快乐,妈妈辛苦的状态轰炸!太形式化了,尽孝也成为了朋友圈嗮图的素材。呵呵........大仙觉得啊,抽空多陪陪父母,就比较实在。

当然,还有这样的笑话。妈妈送我上小学时,大盘3000点附近,上高中了,大盘还是3000点附近,上大学了,大盘依旧是在3000点附近,如今毕业工作了,大盘还是在3000点附近。真希望妈妈的年龄,能想股市指数一样,青春永驻呀!

大仙觉得,以上这个笑话故事的原型人物,股市里应该没赚到钱,祝福母亲的同时,还不忘吐槽一下。哈哈.........

一、债务违约风险抬头

在大家印象中,固收投资就一本万利?银行定存就不用说了,实际利率少的可怜对吧,那投资信托产品、基金产品呢?投资者玩不转股票,那把钱托付给专业的人来玩,应该可以赚点吧?可是......

进入5月,已有“11凯迪MTN1”、“15中安消”、“16富贵01”等多只债券违约,今年以来债券无法到期偿付合计余额高达百亿元。除信用债之外,以信托为代表的非标融资也多次出现偿付困难,资管产品同样面临偿付压力。

(图片来源:中证网)

最近债务违约风波再现,部分企业信用“城门失火”,殃及诸多“池鱼”,银行、信托、基金等深陷其中,有的“踩雷”债基净值下跌达四成,跌碎一地“眼镜”。虽然信用风险整体可控,但在打破刚性兑付、结构性出清的过程中,债务违约可能会一再挑动持有人的神经,需要警惕高收益背后可能隐藏的债务陷阱。

二、投资是要承担风险的

新华社北京5月15日电全国政协15日在京召开“健全系统性金融风险防范体系”专题协商会。

(图片来源:新华网)

此次会议对金融监管和金融风险处置定调,其中提到要树立“投资是有风险的”。尤其是在打破刚兑后,银行理财、券商资管、信托产品运作模式也发生改变。以前刚性兑付时代,信托到期后,必须偿还投资者本金和收益,无论中途发生什么风险,也就是信托公司必须兜底处理。在此情况下,投资信托产品事实上是“高收益、零风险”。

可刚性兑付一旦被打破,也就是固收产品到期之前一旦发生风险,则投资人可能会连本带利损失掉。这就是投资需要承担风险的诠释。在此情况下,所谓的“固收投资”,其实已不能确定是否到期时真的能固收。需要投资者警惕高收益背后可能隐藏的债务陷阱。

再者,固收产品一般在到期前,一般转让难度较大,流动性差。这就导致即使察觉有风险,但却不能把风险转移出去。这点还真不如股票。

三、投资要选对市场,选对标的

资本市场永恒的定理“高收益,高风险”任何时候都不可能被打破,既然投资都是要承担一定风险的。那么我们选择什么样的投资,或者说做什么样的投资,风险才不会太高,太吓人?

大仙统计了世界上主要几个主流国家的股票市场后发现,香港恒生指数、以及恒生国企指数市盈率排名很低,尤其是恒生国企指数,市净率仅为0.9894,这意味着什么?意味着原来卖100元的商品,现在只需98.94元,是不是有种买到就是赚的感觉?

当然香港有很多类似股价破净值的股票,也有各种各样的原因,但综合起来看,香港股票市场确实是一个价值洼地。投资这样市场的优质标的,至少不用担心泡沫风险。

尤其是在香港交易所实施同股不同权上市制度后,未来一大批内地企业将赴港上市,比如小米,蚂蚁金服,陆金所等独角兽企业。普通投资者如何分享到未来新经济的增长红利?那就是成为代表新经济增长企业公司的股东,以投资它们的股票方式,分享中国未来新经济红利。

好的,大仙今天就和大家聊到这里。主要是通过对国家政策的解读,告诉大家未来的理财方式将会发生变化,以前看似稳健的投资方式,正渐渐变为“雷区”,而要实现稳健投资,选对市场才是关键!

 


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