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铁公鸡指数201805
作者: 铁公鸡金融
2018-05-16 22:35
看铁公鸡指数,明明白白做投资

一.市场情况

铁公鸡点评:今年以来(4.16-5.15)这个月刚好是贸易战各种负面新闻最多的的个月,大盘指数刚开始有了较大的调整,5月份之后有所反弹,从行业上来看这个月上涨靠前的有食品饮料,医药生物,家用电器,休闲服务这些内需性行业,而下跌较多的主要有国防军工,综合,房地产和电子,电子是贸易战重点讨论行业,下跌容易理解,国防军工主要是前期上涨较多最近贸易战谈判有所回暖,所以国防军工也有所回落,房地产和宏观经济相关性很高,一般有悲观情绪时反应比较快。中美谈判的回暖其实我们一早有判断,作为全球最大的两个经济体,互相打架对双方都不好,美国是个商业文化很浓厚的国家,让商人不做生意受损失是不符合美国的利益的,所以双方叫得响只是为了谈判桌上要筹码而已。上周和某大型公募基金经理交流的几个要点

二.市场估值和纵向估值比较

铁公鸡投资指数编制说明:http://xueqiu.com/6195589551/65634692

铁公鸡点评:从估值看,目前申万300指数隐含收益率是6.76%,10年期国债目前的收益率为3.64,目前申万300指数的隐含收益率是无风险收益率的1.85倍,高于历史中值,由于港股中依然有很多低估的股票,所以目前仓位推荐为五成港股,三成五A股,总仓位大致控制在八成五左右。我们私募基金的仓位这周已经从之前的九成仓位下调到八成三左右的仓位,在之前情绪最悲观时我们大胆加仓,最近已经在净值上有了比较好的反应,我们已经接近1月底的高点,今年至今还是获得了大个位数的收益。最近下调仓位的原因是手中的医药股上涨较多,所以我们减仓了部分医药股,另外中美利差最近缩小到0.6%,这个远低于历史中位数,这也是我们略降一点仓位留一些子弹的原因,略降仓位也不会改变我们现在偏乐观的看法,我们现在依然不冲对,八成多祼多。

三.迷你型指数定投

从11月16日开始实验的定投指数,到目前为止超越沪深300指数9.5%,实验五个月来在大盘行情惨淡的情况下依然有正收益,原理是选取十个行业,如果行业的估值超过历史中位数10%的行业我们将不进行配置,每个行业用量化指标来选出便宜又优质的个股,这样可以保持一个组合十个股票可以分散在十个行业,从而达到尽量起到指数化的作用,这个组合我们会做一个量化的试验,大家可以持续关注。

迷你指数持仓

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