豆粕期权市场情绪较乐观,白糖维持震荡

来源: 中信期货微资讯
2018-09-06 09:07
09月05日,豆粕期权成交量为50100手,较前一日减少6760手。持仓量为447208手,较前一日增加4034手。

本文来源于中信期货微资讯,原文标题《豆粕期权市场情绪较乐观,白糖维持震荡

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报告摘要

豆粕:

1、行情回顾

09月05日,豆粕期权成交量为50100手,较前一日减少6760手。持仓量为447208手,较前一日增加4034手。期权持仓量PCR为1.10,成交量PCR为0.91,较前一日均小幅上升,成交额PCR为0.68,较前一日有所下降,期权市场情绪较乐观。

 

波动率方面,豆粕期权波动率指数较前一日小幅上升,收于18.38,偏度指数较前一日小幅下降,收于100.29。

 

2、策略推荐

昨日,豆粕标的价格小幅下跌,期权波动率小幅上升,做空波动率组合小幅获利。

 

近期豆粕标的表现为触底回升态势,波动率指数持续下降。目前期权波动率维持震荡下行,已明显低于标的历史波动率,需注意波动率差回复时机。短期内豆粕预期将震荡偏强,可在原有做空波动率组合的基础上适当减少认购期权空头仓位,从波动率下行以及标的上涨中获利,并收取时间价值。

 

白糖:

1、行情回顾

09月05日,白糖期权成交量为23328手,较前一日减少7942手。持仓量为241248手,较前一日增加3770手。期权合约持仓量PCR为0.68,较前一日小幅下降,成交量PCR为0.43,成交额PCR为0.87,较前一日均有所下降,期权市场情绪较稳定。

 

波动率方面,白糖期权波动率指数较前一日有所下降,收于16.78,偏度指数较前一日有所上升,收于101.10。

 

2、策略推荐

昨日,白糖标的维持震荡,期权波动率指数有所下降,做空波动率组合有所获利。

 

近期白糖价格宽幅震荡,期权波动率震荡偏弱。短期来看,白糖预期将维持震荡态势,未来期权波动率持续震荡回落的概率较大。可继续持有目前的做空波动率组合,以收取时间价值为主,并从波动率下行中获利。

 

一、豆粕期权

1.1成交量与持仓量分析

 

1.2流动性分析

 

1.3波动率分析

 

 1.4期权风险指标

 

二、白糖期权

2.1       成交量与持仓量分析


2.2 流动性分析

 

2.3      波动率分析

 

 2.4      期权风险指标

 

 


 

中信期货研究部

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