今天跟大家整点硬货:一套实用的量化系统

来源: 扬韬略
投资笔记: 今天大盘氛围依旧,就不多说了,上次在留言区看到有人说想了解一些具体研究方法,今天我就抛砖引
本文来源于扬韬略,原文标题《今天跟大家整点硬货:一套实用的量化系统

投资笔记:

 

   今天大盘氛围依旧,就不多说了,上次在留言区看到有人说想了解一些具体研究方法,今天我就抛砖引玉,介绍一个自己的量化选股工具,算是一个方法论的探讨,不足之处请留言指正。

 

 

想要实现的功能:发现盈利能力强,在行业里有竞争优势的个股,深入研究后作为长期跟踪标的。

出发点:2014年研究新股时,突然想有没有可能在茅台上市的时候就发现它,并列入跟踪范围。(茅台2001年上市,上市市值60亿左右)

 

具体模型:模型分为静态打分和动态打分,静态打分意在选出业务能力强,整体盈利能力突出,甚至暗含商业模式成熟独到的公司,但需要结合公司基本面去判断指标是否失真。

动态打分重在看公司当年的情况,尤其季报选股时可以重点看,两个打分也可以连在一起运用。

 

 

 

     
       
       
     
       
     
       
     
     

打分标准:1、净资产收益率30分,每增1%+1分,30%以上满分

2、毛利率15分,每增1%+0.15分,100%以上满分

3、销售净利率15分,每增1%+0.3分;50%以上满分

4、总资产回报率10分,标准指标6.5%;满足标准为3分,每增加1%加1.75分,10.5%以上满分

5、流动比率5分,每增2%+0.05分;流动比率200%以上满分

6、现金流量比率5分,基准为0,每增加20%+1分;100%以上满分

7、资产负债率20分,标准指标70%为0分,80%以上一票否决;每减少1%加0.5分,低于30%为满分20分

 

65分以上为合格,80分以上为优秀,其实就看80分以上就好了

 

动态打分

     
         
         
     
     

 

打分标准:

8、营收增长率15分,标准指标15%以下为0分,每增加1%+0.5分,45%以上满分

9、净利润增长率10分,标准指标15%0分,每增加1%+0.3分,45%以上满分

10、总资产增长率10分,标准指标10%0分,每增加1%+0.5分,30%以上满分

 

加减分设置:

募投弹性 加分:募投资金占净资产比例,用于生产或会直接贡献业绩的募投资金,如建设厂房,生产线,用于偿还债务,用于市场营销渠道建设

其他加分项:六个月内增持/六个月内员工持股计划/收购预期/战略合作/并购基金

减分项:六个月内减持

 

模型运用的一些心得:

1、考虑静态打分里弱化负债率,因为不同的行业,负债水平是有很大差异,典型如地产,银行是高杠杆,但不代表风险就大,核心不是这个指标。

2、现金流量比率原本是想找一个考察收入质量比较直观的指标,但多数此类指标变化快,不具备代表性。也可以弱化,公司深度研究的时候再看。

3、静态打分后,要看具体公司再分析。比如17年的静态打分前十名如下:

 

4、静态打分选出重点个股后,深入研究持续跟踪季报,判断估值水平,成长能力,择时买入所以,不是选出来的一定是好的,只能说公司是有竞争力的,但天花板多高是很重要的,其次这种竞争力会不会很容易受影响,比如定价权被打破,技术革新,业务偶然性等等。

5、每年年报后都可以更新一遍,新股刚出来的时候重点更新,半年报后可以考虑重点个股更新一次。

先分享一个老韬粉的留言:通爷,我喜欢你的文风

昨天的大涨有点莫名其妙(预测明天2000亿可能不执行?),有极大的可能是今天继续涨,但今天却又莫名其妙大跌(预示着明天2000亿肯定执行?)。

因为毛衣战已是price in 了,所以不管明天是靴子落地还是超预期利好,如果要做反弹,按理来说,都是昨天横盘今天微涨的手法比较合理啊。


想了想,也许是市场主力觉得自己操盘手法已经牛逼到可以控制大盘指数小数点后面两位了,再捡点带血的筹码?

 

 

 分享的原因是:这位韬粉的留言我看到过多次,是一位有独立想法和独立思考能力很强的投资老手,所谓英雄惜英雄,能发现通爷的美的人也很美。

 

  看看我在背后多会夸人,通爷要好好学习哈哈 。各位韬粉大家要珍惜在这里学习的机会啦。等日后大家都提前完成小目标了,写文章的人又得换一批啦!

 

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