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11月市场将有大动荡?神秘资金已下重注
作者: 黄黛玉
2018-09-14 18:32
美国中期选举、对伊朗的制裁以及美欧谈判将轮番上场,11月注定不平静。现在更有神秘交易员对大举押注“恐慌指数”大举押注,期待VIX重回2月美股暴跌时的高位!

在经历了史无前例平静的2017年,“恐慌指数”VIX一度跌至10以下的历史低位。但在进入2018年以后,情况发生了变化,尤其是2月初的美股暴跌,令VIX指数九年来首次突破50关口。

不过自那以后,美元崛起,新兴市场资产价格大幅下跌,甚至跌进熊市,自满情绪仍旧占据主导地位,标准普尔500指数持续攀升,VIX则又下跌回个位数区间。

可是一位神秘交易员却在此时出现,他认为VIX指数即将回到2月份市场动荡时期的状态,因此大举买入了76000份11月份价值20美元的的看涨期权合约,而这一规模甚至远远高出VIX 20日平均交易量。

同时,作为对冲,这位交易员还卖出了同等规模的11月份价值26美元的看涨期权合约和大约95000份10月份价值13美元的看空期权合约。

事实上,和今年的高位相比,VIX已经回落了76%。如果神秘交易员的押注成功,那意味着VIX进入11月后将大幅上涨60%。

彭博分析指出,这一神秘交易员的最终目的是从波动性飙升中获利,但即使VIX指数没有波动,他也可以在执行每份合约时获得8美分左右的利润。

然而无论这个差价交易背后的交易员是谁,他都不太可能是大名鼎鼎的“50美分”交易员。因为后者更喜欢没有对冲、资金密集的头寸,但这些头寸往往会失败并导致期权作废。不过也有例外的情况,如在2月份的市场动荡中,“50美分”交易员就大赚了一笔,弥补了之前的亏损。

另外值得注意的是,11月也刚好是美国中期大选。虽然目前美国漂亮的经济数据让共和党人交上了一份满意的答卷,但民调显示,民主党领先于共和党。大部分政治学者也预测,民主党人将重新掌控众议院。

如果共和党失去参议院,将会不利于2020年的总统大选。渣打分析师Steve Englander预测,美国股票市场及美联储加息预期将走低,但新兴市场将获得更多的支撑。

而美国对伊朗石油出口“零容忍”的制裁也将在11月开启。整体来看,伊朗油虽不会零出口,但一定会大幅下降,或将降至不足100万桶/日。

11月中旬更有亚太经合组织(APEC)峰会,以及11月底的20国集团(G20)峰会。上个月,白宫表示,特朗普将不参加APEC峰会,只参加G20峰会。

此外,欧盟贸易专员Cecilia Malmstrom与美国贸易代表莱特希泽在布鲁塞尔会面时称,有望最早在11月解决部分技术性的贸易壁垒,达成一部分贸易协议。

美国与欧盟可能达成的潜在协议内容包括:在汽车安全、医疗器械和制药等领域减少标准冲突和监管障碍,但农业和金融服务业等敏感领域的分歧暂时不会解决。

华尔街见闻会员专属《有意为之还是无心之作 2018年的11月注定不简单》文章中还提到,美欧在汽车领域的分歧尚未有弥合迹象:

特朗普在“停火协议”后,曾多次表示将对进口自欧盟的每一辆汽车征收25%附加关税。这是美欧谈判的关键议题之一,一切要静观11月中期选举后,美国方面的政策空间到底几何。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。原付费产品“主编精选”已升级为华尔街见闻金卡会员,开通后即刻获取金融市场体系化服务。

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