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瑞银:对冲基金最宠爱的股票,这次被伤的最深
作者: 黄黛玉
2018-10-09 22:04
上周,美债刷新七年新高,标普500指数则下跌了1%,然而对冲基金或ETF持股比例最高的股票下跌幅度却是标普的四倍。并且在过去10年,对冲基金的股票敞口已升至极高水平。

在过去的一周,10年期美债收益率累涨近18个基点,创2月以来最大单周涨幅,刷新七年新高,而美股则出现今年以来最大跌幅之一。

但根据瑞银最新的一项研究显示,尽管标普500指数在上周下跌了1%,但对冲基金或交易所交易基金(ETF)持股比例最高的股票下跌幅度却是标普500指数下跌幅度的四倍。

彭博指出,股票的回报与它们在基金中所受欢迎的程度几乎成反比,对冲基金越喜欢的股票,下跌幅度就越大。

瑞银股票策略主管Keith Parker认为,对冲基金抛售股票的趋势尤其危险,在过去10年,对冲基金的股票敞口已升至极高的水平:

“对冲基金平仓明显增多。 多空策略对冲基金仓位超过平均水平3个标准差,这将带来更多平仓的风险。”

其实今年以来,对冲基金的表现并不让人满意。

根据行业研究公司HFR的数据显示,截至今年8月,股票对冲基金平均回报率只有2.3%,明显逊于标准普尔500指数10%的回报率,其中还包括股息。

并且10月上旬还没过完,美国三家知名对冲基金已经表明了退出历史舞台的决心。

上周,经营了16年的对冲基金Criterion Capital Management宣布关闭。

而资产管理规模达121亿美元的波士顿对冲基金Highfields的创始人Jonathan Jacobson也在上周三给投资人的说明信中表示,他已决定退回客户资金。

本周一,对冲基金公司Tourbillon Capital Partners LP又对客户发出正式通知,它将退还客户资金并关闭其主要基金。

HFR的数据就显示,今年上半年启动的对冲基金数量超过关闭的基金数量,其中270家关闭,306家成立。截至第二季度末,对冲基金的数量达到8413只,较2015年的8474只高位略有下降。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。更多精彩资讯请登陆wallstreetcn.com,或下载华尔街见闻APP。*

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