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A股巨震下的私募生态圈:低仓位,系安全带,按兵不动······
作者: 孙建楠
2018-10-11 22:00
今日收盘后,华尔街见闻联系了多家知名私募,大家的反应可谓两级分化,一部分仍坚定看好中长期投资,表示不因短期波动而调整策略;另一部分机构直言市场跌幅较大,暂时不便对外表态。截至发稿时,华尔街见闻收到的反馈信息显示,受访私募的仓位普遍在三成至五成之间。

“今天开盘后两个小时,我已经应付了发行渠道和客户数十条微信······”10月11日,某头部私募市场部总经理临时“抽身”与华尔街见闻午餐时说道。

10月11日,A股出现大幅度跌幅,上证指数、深证成指、创业板指数跌幅均超5%。上证指数更跌破“熔断底”,且再次出现千股跌停。

上述私募人士在短短一个多小时午餐中,也不断盯着手机,每次屏幕闪烁便要拿起做简要回复,“今年比2015年要更难,对行情最为紧张的多是渠道经理,全是如何看未来行情的问题;今天也有个别老客户提出追加投资······”

随着下午一点A股再次开盘,我们的午餐也随即结束,这位私募人士马上驱车赶赴一家券商路演,对方更笑言:“已经想好下午怎么面对‘父老乡亲’了”。

去年,深圳某小型私募的业绩曾大放异彩。近两个月,该机构老总与华尔街见闻交流时,难免极度沮丧之情。今天收盘后,他更表示:“今年仓位太重了,业绩很不好,但策略上并没有太大调整。”

国庆长假结束后首个交易日,深圳私募景泰利丰更新公众号文章,提示投资者“今年投资机会是跌出来的机会,目前仍建议投资者保持谨慎,系好安全带”。

这是当前A股连续重挫下,私募机构的日常生活画面。

A股重挫背后:私募反应两极分化

今日收盘后,华尔街见闻联系了多家私募,大家的反应可谓两级分化,一部分坚定看好中长期投资,表示不因短期波动而调整策略;另一部分机构直言市场跌幅较大,暂时不便对外表态。

截至发稿时,华尔街见闻收到的反馈信息显示,受访私募的仓位普遍在三成至五成之间。

百亿私募星石投资对华尔街见闻表示,受美股等外围市场冲击,本来情绪面脆弱的A股发生了集中宣泄似的调整。

星石投资特别强调情绪面因素,但情绪面冲击可能会边际弱于今年2月份,因为A股经过前期的深度调整,风险释放得相对充分。

此外,中美利差收缩也对A股产生影响,未来需要关注是否形成显著的资金外流,但目前外汇占款、外汇储备规模维持平稳,央行逆周期因子+适度资本管制对汇率预期有较好的提振。

知名私募依然看好消费

星石投资还向华尔街见闻透露,持仓股集中于消费和科技板块,比如医药生物、商业贸易、品牌垄断的大众消费品,还包括互联网、高端制造业、新能源汽车产业链等,细分行业之间或有微调,但总体变化不大。

北京康曼德资本对华尔街见闻表示,操作策略调整不大,目前布局仍集中于消费板块。

北京恒丰泰石总经理韩玮表示,“美股连涨十年有调整需求,A股跟随美股恐慌下跌造就更大投资机会,长期牛市是A股第一定律。”

他还指出,操作策略上并无调整,仍按照金子塔策略加仓市盈率低、成长性好的蓝筹股。长期看好医疗保健、休闲娱乐、信息技术、现代金融等四大行业。

冯刚领衔的域秀资本指出,四季度操作策略中坚持三大行业配置方向:1)对中国经济转型升级至关重要的科技业、制造业;2)消费行业;3)由于政策转向稳增长,重点配置受益“基建补短板”的行业公司。

个股选择上,域秀资本强调,在经济下行的趋势中会更加注重企业财务报表的扎实性。

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