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沪伦通要来了!上交所发布相关制度文件

作者: 刘镔练
2018-10-12 20:28
《沪伦通监管规定》主要包含五大内容,包括明确沪伦通CDR发行审核制度、明确CDR跨境转换制度安排、明确CDR持续监管要求、明确境内上市公司境外发行GDR的监管安排和明确相关市场参与主体的法律责任等。

为满足进一步扩大资本市场双向开放的要求,沪伦通的脚步渐行渐近。

10月12日,证监会正式发布了《上海与伦敦证券市场互联互通存托凭证业务监管规定(试行)》,自公布之日起施行。

“沪伦通”监管规定含五大方面内容

根据市场相关各方提出的意见建议,证监会对《沪伦通监管规定》征求意见稿作了相应的修改完善,主要涉及境内上市公司在境外发行存托凭证(GDR)后的限制兑回期、境外基础证券发行人在境内发行存托凭证(CDR)后实施配股等。

证监会网站显示,最新发布的《沪伦通监管规定》共三十条,主要内容包括以下五个方面:

一是明确沪伦通CDR发行审核制度。对相关核准程序、申报文件清单、保荐尽调、会计审计安排和CDR核准数量上限等作出规定。

二是明确CDR跨境转换制度安排。对境内证券公司参与跨境转换的条件及相关资产和投资行为等作出规定。

三是明确CDR持续监管要求。对季度报告、重大资产重组等事项作出差异化安排。

四是明确境内上市公司境外发行GDR的监管安排。对GDR发行条件、发行价格、限制兑回期以及参与GDR跨境转换的境外券商和存托人作出规定。

五是强化监管执法,明确相关市场参与主体的法律责任。

《规定》对沪伦通存托凭证业务做出了定义,是指符合条件的在伦敦证券交易所上市的境外基础证券发行人在境内公开发行存托凭证并在上海证券交易所上市,以及符合条件的在上海证券交易所上市的境内上市公司在境外发行存托凭证并在伦敦证券交易所上市。

《规定》中要求,境外基础证券发行人应当按照中国企业会计准则或者经财政部认可的其他会计准则编制财务报告,财务报告应当由具有境内证券期货相关业务资格的会计师事务所或者中国证监会和财政部认可的境外会计师事务所按照中国审计准则或者财政部认可的其他审计准则进行审计。

境内上市公司以其新增股票为基础证券,在境外发行存托凭证的,发行价格按比例换算后原则上不得低于定价基准日前20个交易日基础股票收盘价均价的90%。

对于从事跨境业务的境内券商,《规定》要求:从事跨境转换业务的境内证券公司可基于跨境转换及对冲风险的目的,按照相关主管部门的规定买卖存托凭证对应的基础股票及下列投资品种:(一)货币管理工具;(二)对冲基础股票市场风险和汇率风险的金融产品或工 具;(三)中国证监会认可的其他投资品种,但在境外市场的资产余额不得超过中国证监会规定的上限。

对于境外证券机构,《规定》指出,境外证券经营机构可基于跨境转换及对冲风险的目的,按照相关主管部门的规定买卖存托凭证对应的境内基础股票及以下投资品种:(一)货币市场基金;(二)国债;(三)中国证监会认可的其他投资品种;但在境内市场的资产余额不得超过中国证监会规定的上限。

早前消息:沪伦通最快12月初通航,投资门或为300万人民币

《沪伦通监管规定》的发布,也意味着“沪伦通”的通航正有条不紊地进行。

此前,华尔街见闻曾提及,沪伦通最早将于12月初成行。备受关注的投资者适当性门槛则拟设为300万元人民币。

上证报报道称,沪伦通时间表已经出炉。10月15日起至11月中旬,上交所将向券商开放全天候测试环境。券商端在完成系统开发等工作后,将根据自身准备情况接入测试环境,通过测试后向上交所提交开通交易权限的申请。

自10月底起,上交所会安排三场全网测试,初步安排时间分别定在10月27日、11月17日及11月24日,分别就业务功能、业务系统及应急场景、故障演练等进行逐一测试。此后,在业务上线前两日,上交所将安排通关测试。

上述媒体据此推算,通关测试时间最早将安排在12月1日至12月2日。如一切顺利,沪伦通最早通航时间为12月3日。

同时,沪伦通下CDR投资者设有准入门槛。在沪伦通起步阶段,个人投资者需满足证券账户和资金账户内资产在申请权限开通前20个交易日的日均不低于300万元人民币。并且,这300万元人民币不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券。

中泰证券首席经济学家李迅雷表示,沪伦通作为与发达资本市场的深度合作和制度创新,作为新时代我国全面开放新格局中的重要一环,具有重大的战略背景和历史意义。他认为,沪伦通的开通主要有如下六大好处:

沪伦通有利于夯实中英两国全面战略伙伴关系的经济基础,推动形成我国全面开放新格局;

是在QFII和沪港通等开放举措的基础上,进一步深化创新资本市场开放模式;

将推动上海国际金融中心建设的现实需求,有助于增强上海金融中心的国际影响力与竞争力;

有利于丰富境内企业融资渠道,支持实体经济跨境并购;

将助力境内券商实施“走出去”的战略,打造国际一流投行;

提供多元化的投资标的,使境内投资者有机会分享境外发达市场稳定的投资收益。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻金卡会员,即刻获取金融市场体系化服务。

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3条评论
wscn1590070010
2018-10-13 00:28
伦敦的金融中心,更多是着眼于LME,而不是LIFFE和LSE
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小航家
2018-10-12 20:51
其实a股门槛应该设300万
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wscn2294199333
2018-10-12 20:45
外资打新股中签过吗?
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