大拐点!

来源: 范德依彪
最近几乎是每天都是有重大利好的节奏。 今年市场下行的时候,和别的机构交流,我说了5个观察的政策要点...

最近几乎是每天都是有重大利好的节奏

今年市场下行的时候,和别的机构交流,我说了5个观察的政策要点,最核心的是:中小创并购重组的放开,ipo会不会暂停?还有就是印花税,减税,降息。

目前看,以上五个政策,除了降息几乎完全没有预期外。其他四个方面,近期都开始有政策预期。

其中周末没有发新股批文,更是引发了大家对ipo是不是会暂停的猜想。结果主流媒体对此做了解读,认为可能是一种呵护市场的态度。但是还不代表ipo暂停。

目前,官方并没有对ipo未来会如何演变,作出最终表态。

但是,如果你观察印花税,减税,并购重组,ipo四大政策,似乎都有一种共性。都有一种箭在弦上,让市场有一定预期,但是又都没有给你何时发射的明确预期。

我上周说印花税时的观点是,这也许本身就是一种策略。

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市场在上周初开始反弹,盘面也开活跃,上周初说,我很久没怎么复盘,最近开始复盘了。

但是周五,行情的性质进一步发生变化。

周五之前,大家感觉到一些政策的暖意,盘面回暖。但是大家对市场面仍然充满敬畏。对于反弹仍不抱太高期望。

但是周五,那次最高级别的会议出来后,高层对股权质押问题作出专门批示,极其罕见

可以说是最近的一个转折点

而市场客观趋势,也从一次熊市常规的反弹,演变为了一次稍大级别的反弹。但仍然是反弹。

在a股,政策的意义是非常大的。而周五那个会议后,我们看到了政策面的坚定性,这次反弹持续的时间也许在短期内都比较有保证。

一两周内,市场创新低的概率极低。

周末已经有几家私募开始喊出,市场见底了的观点。

我觉得目前仍然只能定义为反弹。一个是市场客观趋势,跌了差不多一年,趋势扭转不能一蹴而就。另外,市场面临的外因,比如毛衣站、美股风险,上市公司业绩年底的下滑。仍然是不确定性。

而美股和毛衣站这两个外因,更不是政策面能完全左右的。

简单来说,目前仍然定义为,一次可参与性较强的反弹。

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现在消息面真的很多,我经常都有想写几句就完事的感觉。但是还是得接着说。

比如周末有主流媒体报道,gjd开始通过etf申购来入市场。

其实是有道理的,一方面这解决了gjd买股的逻辑问题,买个股往往对应风格,你买什么股,总要有个理由吧?争议比较大。再比如之前有快举牌了啊 什么的。

所以买etf就更好,雨露均沾。

第二个原因,3000多家公司,其实对很多人来说,现在买etf比选股省事。这种超跌反弹,多是普涨,主线不明朗,选股不一定跑赢大盘,还面临很多个股流动性非常差的问题

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很多人看文章不细心,看到文末的都是老铁了。

最后说一点对于反弹主线的干货吧。

本轮反弹的核心逻辑是什么?

一个是解决股权质押,二个是一些纠偏。比如上周那个大会。

那么对应的主线,一个是解决了股权质押的公司,游资在炒,同时,强调证券市场很重要,让市场活起来,其实也是为了解决股权质押的问题,券商也因此火了。

第二个纠偏。比如之前很多ppp公司资金链紧张。最近开始解决民企资金问题,就开始修复性反弹。比如最近市场热议光伏行业政策面有好转预期。

简单总结,始于政策面的反弹,主线自然也是基于政策面。

投资总监彪

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