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牛市重要推动力又回来了:11月来美国企业回购速度创纪录
作者: 文彦
2018-11-09 05:18
据美国媒体CNBC报道,牛市的重要推手又回来了--11月美国企业股票回购速度创历史新高。 高盛数据显示,今年上半年,标普500指数公司股票回购规模上涨51%,并预计明年标普500指数的股票回购规模将再增加22%至9400亿美元。 

据美国媒体CNBC报道,牛市的重要推手又回来了--11月美国企业股票回购速度创历史新高。 

不少投资者认为,10月美股暴跌的一个重要原因是公司密集发布三季度财报,导致股票回购静默期的集中到来。根据TrimTabs 投资研究机构周三公布的数据,随着财报季的结束,过去四周内,股票回购量达到平均33亿美元/日。

美股10月较9月创下的历史高位下跌10%,而过去10天内,美股反弹5.6%。

投行高盛数据显示,今年上半年,公司因减税获利而增加现金开支,特别是其海外基金中的资金,导致标普500指数公司股票回购规模上涨51%。高盛预计,明年标普500指数的股票回购规模将再增加22%至9400亿美元。 

近期股票回购也相对比较集中。富国银行和默克制药公司分别回购了价值181亿美元和100亿美元的股票,两者回购规模占美股整体回购规模的43%。

总共有13家公司的股票回购规模超过了10亿美元。巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦也在三季度回购了价值近10亿美元的股票。

伯克希尔哈撒韦上周六表示,三季度回购了9.28亿美元的本公司股票,投入的资金超过四年多来的总和。尽管回购金额不到公司现金的百分之一,但对于回购动作较少的巴菲特来说,却开创了一个大额回购的先河。

CNBC认为,由于缺乏更好的投资渠道,美国企业可能将继续回购股票,从而进一步推高美股。但利率的上涨也让一些策略师担忧借贷成本的上涨,从而增加股票回购的成本。 过去12个月,美国10年期国债收益率上涨2.3%,至3.21%,短期和长期债券利率均随之攀升。

华尔街见闻此前文章提到,就算企业逐渐度过静默期,也不一定意味着股价就一定会上涨。摩根大通分析师Nikolaos Panigirtzoglou在最新的报告中指出,种种迹象显示,美股回购热度正在大幅降温。

华尔街见闻会员专享此前文章《熬过三季报“静默期”,美股便是晴天?没那么简单》也曾提到,美股投资者目前的关心的远不仅仅是三季报和四季报,还有2019年企业盈利预期。而包括利率和原材料成本上升、美元走强、关税以及中国需求疲软等多项变量,也都将在美国企业财报数据中体现,所以回购绝非是决定美股走势的唯一考虑因素。

按照美国监管规定,在上市公司存在可能影响股价的非公开信息时,就不得回购自家股份,否则就可能构成内幕交易。对于执行回购计划的高管来说,他们通常会早于公众获取公司财报信息,因此在财报公布前的一个月为股票回购静默期。

 

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻VIP会员,即刻获取金融市场体系化服务。

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