券商2018成绩单“初稿”揭晓:9成机构营收净利双降,广证等七家券商亏损,长江证券12月营收惊现“负值”

作者: 刘华
2018年的经营考验被券商最新公布的经营数据验证。目前已经公布公告的45家券商中,逾9成2018年全年营收和净利同比下降。最后一个月, 有4家券商单月亏损超1亿元,长江证券的当月营收还罕见出现了“-0.53亿元”的负值。

券商在2018年交出了一份极为“辛苦”的成绩单。

截至1月10日已发布2018年经营数据的45家券商中,仅国泰君安、申万宏源、方正证券和华英证券4家实现营收正增长。

净利润方面,包括广州证券在内的6家券商亏损,其中有2家为中外合资券商。与营收增速相似,逾9成券商去年净利润也出现了不同程度的下降。

5家挤进“百亿”营收俱乐部

截至10日,共有33家上市券商和12家非上市券商公布了2018年经营数据。

从营收看,中信证券、国泰君安、海通证券、申万宏源、华泰证券5家超过100亿元。在这里面,国君和申万的营收额较去年有所增长,而华泰证券的营收同比大降超30%。

值得一提的是,刚被中信证券全资收购的广州证券,2018年实现12.61亿元的营收,但亏损较为明显。

此外,中外合资券商在2018年的经营情况似乎并不“顺利”,瑞信方正、摩根士丹利华鑫、华英证券营收均低于2亿元,其中摩根士丹利华鑫、瑞信方正2家的营收较2017年大幅减少。

7家券商去年亏损

从净利润角度看,多数券商在2018年依然有所收获,但有7家券商去年表现比较平平。

其中刚被中信证券收购的广州证券,去年亏损2.48亿元。此外,摩根士丹利华鑫、瑞信方正2家也亏损较多。摩根士丹利华鑫1亿元的亏损额,和其去年1.75亿元的营收额相差无几。

赚钱能力方面,中信依然遥遥领先,2018年实现82.07亿元的净利润。与此同时,国君、海通、华泰净利润也超过50亿元。

值得注意的是,在赚钱能力靠前的券商中,仅申万、方正净利润同比增长。同比下降的券商中,只有中信和海通的降幅为个位数。

另外,有5家券商净利润降幅超一倍,由盈转亏。

长江证券惊现单月营收负值

 12月是券商业绩冲刺的最后一个月,从当月公布的营收数据看,券商整体经营情况在进一步好转,逾半数公司营收同比出现增长。

不过亦有相当部分机构营收同比明显负增长,广发、华泰、西部、长江等券商都较为明显。

其中,长江证券12月份营收罕见出现“负值”的罕见情况,当月营收为-0.53亿元。与此同时,当月净利润也大幅亏损2.78亿元。

对于为何营收为负值,公司未有披露。

历史上,券商单月营收出现负值尽管少见,但已有先例。

早在2016年1月,太平洋证券即出现当月营收和净利润均为负值的现象。

证券公司的营收通常有8部分构成,分别为:1.手续费及佣金净收入;2.利息净收入;3.投资收益;4.公允价值变动收益;5.汇兑收益;6.资产处置收益;7.其他收益;8.其他业务收入。

相对而言,投资收益下降、浮亏兑现及资产处置收益为负,较容易推动公司营收出现负值。

当年有关媒体的报道亦显示,一些上市券商的高管表示,“市场行情不佳,券商业绩跳水在所难免。单月营收快速萎缩甚至转负,通常是因为投资出现亏损导致。”

 兴业国君方正等增速较快

12月份仍有部分券商给出营收增长的亮眼数据。其中海通证券、国金证券、国海证券营收同比增长翻倍。国君、兴业、方正、银河等增速超过60%。

此外,从净利润看,国君单月利润超11亿元,另外海通、华泰、国信、中信、银河、招商6家净利润也超过5亿元。

与2017年同期比,银河净利润翻逾7倍,海通、东兴、国金净利润也出现大幅增长。

 

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