加州大火不止让百年老店PG&E破产,还殃及池鱼导致多家对冲基金巨亏

去年11月的加州大火不光让这家百年企业濒临死亡,也殃及一连串机构。据统计,去年第三季度增持PG&E股票的8家对冲基金可能因此累计损失数十亿美元。

由于加州最大的天然气和电力公司PG&E(太平洋煤气电力)的工作失误,导致了去年11月的加州大火。目前,此次大火已造成过100人死亡和1200人失踪的严重损失。而PG&E可能要面临150亿美元的赔偿,远超公司目前的资产规模。

1月14日,PG&E宣布将于1月29日申请破产保护,以削减部分债务、赔偿损失和保持煤气和电力的服务。

这一场大火不光让这家百年企业濒临死亡,也将殃及了一连串机构深陷其中。据Market Insider统计,在第三季度增持PG&E股票的8家对冲基金可能因此累计损失数十亿美元。

以下是这八家对冲基金对PG&E的持仓情况和可能的损失状况:

1.Baupost Group:持仓1898万股,预计亏损6.89亿美元

2.Hound Partners:持仓667.4万股,预计亏损2.42亿美元

3.Viking Global Investors:持仓572.8万股,预计亏损2.08亿美元

4.Southpoint Capital Advisors:持仓509.26万股,预计亏损1.85亿美元

5.BlueMountain Capital Management:持仓430.8万股,预计亏损1.56亿美元

6.Appaloosa Management:持仓399.1万股,预计亏损1.45亿美元

7.Citadel Advisors:持仓286.5万股,预计亏损1.04亿美元

8.Millennium Management:持仓238.1万股,预计亏损0.86亿美元

据Markets Insider计算,如果这八家公司在过去三个月可能亏损18亿美元。这些公司本可以在火灾前或火灾发生后立即抛售股票,以避免股价下跌。他们本可以对冲他们的头寸,以抵消损失,可是他们没有这么做。

另据彭博社报道,全球最大的公募基金公司美国先锋集团持有PG&E大约约4.15亿美元市政债券的一半,总量为9.2亿美元。

但先锋基金发言人Freddy Martino表示,该公司持有的所有债券都得到了银行的支持,这些银行是这些债券的最后买家,使该公司免受风险的影响,仅有200万美元是例外。Martino拒绝就PG&E即将破产一事做出评论,但他表示自去年12月底以来,该公司对PG&E的持有已经减少了约1500万美元。

彭博社数据显示,加州污染控制金融管理局发行的PG&E浮动利率债券收益率有所上升,从上周五的2.5%升至本周一的3.5%。这表明PG&E的债券遭到大幅抛售,使得该公司的债券成为周一市政债券市场交易最活跃的一只债券。

上周二,标普将PG&E的债券降级为垃圾级,而这周的情况越来越糟。

周一,PG&E股价重挫52.35%,至8.38美元,此前该公司表示打算在月底提交破产申请,根据《破产法》第11章进行重组。

此前,PG&E的CEO Geisha Williams已经在电邮中表示,自己将离开公司,虽并未说明离职的原因,但其提名副总裁兼总法律顾问担任临时CEO。目前,该公司还在寻找新的CEO。

自去年11月股价触及高位的48美元以来,PG&E的股价累计已下跌了82%。彭博社表示,对于该公司的股东来说,很难指望立马能拿到分红,PG&E在2017年火灾后曾停止发放股息,破产程序可能会将恢复发放股息推迟数年。但分析人士预计,股东不会被扫地出门。

而对于PG&E的员工来说,他们仍将继续工作,以保证加州地区的供电稳定,以防停电情形发生。

彭博社援引该公司一名高管周一的评论称,公司员工仍将获得报酬,公司将继续为他们的医疗保健提供资金。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻VIP会员,即刻获取金融市场体系化服务。* 

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