华尔街财报季的第二枪依然miss。
1月15日周二美股盘前,摩根大通发布四季度财报。由于市场波动加剧,该行债券业务收益大幅下滑,四季度各项关键指标均低于预期;此前该行净利润已连续15个季度高于预期。
核心数据方面,摩根大通第四季度营收268亿美元(其中145亿净利息收入,123亿非利息收入),净利润71亿美元,双双低于预期;每股收益1.98美元,也低于预期2.2美元。
同时,净资产收益率(ROE)达到12%,高于前值7%。
虽然四季度净利润相比2017年同期的42.3亿美元,同比大增67%。但值得注意的是,2017年四季度净利润大幅下滑是受到税改的影响,当时摩根大通计提24亿美元费用。
就主要业务来看,摩根大通四季度投资银行业务营收17.2亿美元,预期17.7亿美元;固收业务营收18.6亿美元,预期22.9亿美元;股票及交易业务营收13.2亿美元。
其中,固收业务(通常是该行市场业务的最大贡献者)的收入在第四季度下降了16%(若剔除税改的一次性影响则下降18%),为金融危机以来最差表现。这一下降抵消了股票交易咨询业务收入的增加。究其原因,该行在财报中提到,由于市场波动性加剧,令信贷、利率和商品交易业务的收入大幅下降。
摩根大通CEO Jamie Dimon评论称:
2018年对摩根大通又是强劲的一年,即使没有税制改革的影响,公司也创造了创纪录的收入和净利润,每个业务部门都在强劲增长。
尽管经历了一个充满挑战的季度,全年来看我们的投行业务依然增长,股票业绩创历史新高,固定收益表现稳健。尽管波动性和较低的市场整体水平影响了第四季度业绩,但资产和财富管理业务带来了强劲的业绩,并继续保持年度净长期资金流入。
财报过后,摩根大通股价盘前跌超3%。
与此同时,美股期货涨幅也明显收窄。现涨0.1%,早些时候曾涨0.7%。
昨日公布的花旗财报也显示了类似结果:四季度花旗固收收入大跌21%,但由于税改影响净利增长14%。
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