又一个巴菲特?神秘交易者豪赌美股 若标普大跌或亏逾5亿美元

作者: 李丹
到2020年12月,只要标普500没有跌破2100点,该交易者可赚取1.75亿美元,若跌破,可能巨亏。这令人想到,十多年前巴菲特的伯克希尔以40亿美元押注此后15到20年美股上涨。

美股震荡不断之时,有位神秘的交易者却像十多年前巴菲特一样,大举押注未来两年美股不会暴跌。

据路透报道,美东时间本周一,一位匿名的交易者出售了1.9万手标普500看跌期权,买入期为2020年12月,目标点位2100点,保证金约1.75亿美元。

这意味着,到2020年12月,只要标普500没有跌破2100点,相当于没有在本周一收盘价2582.61点基础上跌去约19%,交易者可以赚取1.75亿美元。

但如果届时标普跌幅超过19%,比如按Refinitiv分析,若较本周一水平跌去34%,该交易者将亏损约5.58亿美元。

路透指出,这一巨额押注令人回忆起巴菲特的豪赌。2004年到2008年,巴菲特领导的伯克希尔-哈撒韦 以约40亿美元保证金出售看跌期权,押注此后15到20年美股上涨。这批期权2026年行权。

有分析人士猜测,此神秘交易者可能是为了对冲风险敞口的一家大银行。无论交易者是谁,在美股震荡期,这样的押注无疑存在风险。只不过,暴跌不是近期对美国经济和美股走势预期的主流。

华尔街见闻此前提到,去年10月以来,美股陷入“滚动熊市 ”状态,在下跌状态下,经济指标的走弱加剧了市场恐惧。股市成为了惊弓之鸟,一改以往的低波动率走势,任何经济指标都将刺激市场暴涨暴跌。

法国兴业银行股票分析师Solomon Tadesse认为,鉴于美联储对货币政策的收紧程度甚于以往,美股近期巨震并无意外。自去年12月美联储如期加息以来,美联储有效利率(即反映短期影子利率)已攀升至5.45%。

有经济学家预计,美联储正考虑每月将资产负债表债券投资组合规模削减500亿美元,但Tadesse指出,持续的量化紧缩不一定就能推高有效利率,只有当美联储保持超出市场预期的量化紧缩时,才会产生影响。一旦紧缩周期达到顶峰,也就预示着即将到来的经济衰退。

而华尔街见闻会员专享文章《经济指标在打架 股市在哭泣 美国悲观预期是时候修复一下了?》则是指出,

“美股的暴涨暴跌目前更多的是自身问题。美国国内政治环境的混乱以及美国优先的贸易政策已经严重影响了经济活力。”

“美股当前的下跌动力更多是收到美国国内自身的政治环境,以及企业盈利受关税影响。所以,目前可以很明显的发现,其他地区的股市,特别是中国股市已经基本不受美股下跌所拖累,走势明显分化。”

高盛美股策略师David Kostin近来预测,如果美国经济降速,并在2020年陷入衰退,标普500指数将跌至2300点,按1月14日收盘价计,美股将下跌约11%。但他的基准预测还是美国经济不会衰退,标普500指数有望指向3000点。

考虑到最近连偏鸽派的前美联储主席耶伦也表示,美国可能已经历本轮周期最后一次加息,本周二鹰派高官、堪萨斯联储主席Esther George还发表鸽派讲话,称加息需要耐心谨慎,美联储越来越有可能将鸽派的言论变为鸽派的行动,放缓加息。那可能就如上述华尔街见闻会员专享文章所说:

一旦美国与其他经济体之间的贸易问题有所缓解,并且美联储放缓加息次数后,美国经济大概率将出现止跌企稳,从而带动全球其他主要经济体重回增长状态。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻VIP会员,即刻获取金融市场体系化服务。* 

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MobileUser0864

保证金是保证金,权利金是权利金,这是两个概念吧,卖期权获得权利金交保证金以履约,所以这里面的1.75亿是权利金还是保证金?

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handsomejohn

这个出售期权是美式的还是欧式的?

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匿名

我觉得很聪明

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吉吉

有钱

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xsh2015

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