华尔街大佬保罗•琼斯:股票回购太“狂热”了 容易导致贫富差距

1年时间回购了超过1万亿美元的自有股票。这是美国公司在2018年一起创造的数字。对此,华尔街大佬保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones )有些不满。

日前,保罗·琼斯表示,他看好美股2019年的表现,并呼吁美国公司与其走“花巨资回购股票”的老路,不如把“更负责任的投资”设为新目标。他强调,自2008年以来,美国公司92%的利润都流向了股东。这也让美国公司在公众心中被塑造出负面的形象。

保罗·琼斯在美国佛罗里达州举行的ETF基金会议(Inside ETFs年会)上告诉CNBC,公司应该更多地关注道德投资,即公司员工是否有更好的生活,公司有多少钱被返还给慈善机构;否则,公司疯狂的把钱花在股票回购上,仅关注股东利润,容易拉大社会贫富差距。

更负责任的投资,是保罗·琼斯所强调的议题。这位有史以来最成功的交易员,成功预测了1987年股市大崩盘,并在2008年金融危机中帮助旗下对冲基金实现60%的单月收益率,而那一年该对冲基金的收益率接近200%。

当然,保罗·琼斯也有“失算”的时候。2018年6月,他曾告诉CNBC,股市“在2018年底可能会走高很多”。但事实却恰恰相反。受到投资者担心美联储加息力度过大的影响,2018年底股市几乎跌入熊市。这直接“打脸”保罗·琼斯。

即便对于2018年底美股预测失败,仍然不影响保罗·琼斯对于2019年美股的乐观态度。他日前告诉CNBC,今年美国将继续保持有别于世界其他国家的优异表现,而标普500指数也将领先全球,超越新兴市场。

保罗·琼斯预测,美元利率不仅不会下降,还有可能回升,美元因此保持坚挺。

话说回来,保罗·琼斯强调的“更负责任的投资”这一理念,深受诺贝尔经济学奖获得者米尔顿·弗里德曼(Milton Friedman)的影响。在美国贫富差距不断拉大的今天,他认为“更负责任的投资”正当其时。

保罗·琼斯告诉CNBC,1985年美国90%的人口掌握了社会35%的财富;如今美国90%的人口只掌握了社会23%的财富。而从美国90%的人口转移出的12%的社会财富,最终被放入了美国1%的富豪口袋中。

“更负责任的投资”这一理念,也被美国民主党议员广泛关注。特别是民主党参议员Charles Schumer和Bernie Sanders。二人最近提议要求公司在被允许进行股票回购之前满足一些要求。而这些要求包括:员工的最低工资为每小时15美元、带薪休假以及健康福利。

华尔街见闻此前提及,美国会民主党领袖拟立法限制股票回购。他们提出议案直指给上市公司回购设定前提条件,比如要满足一定的最低时薪、医疗福利等要求,还考虑限制分红。他们指责,美国大企业一边裁员一边投入几十亿美元回购,加大贫富悬殊。

在“更负责任的投资”方面,高盛旗下基金——JUST US Large Cap ETF,因其专注于符合环境、社会和治理标准或所谓ESG(Environmental, social and governance)投资理念的公司,而被保罗·琼斯所推崇。

到目前为止,该基金在2019年的涨幅超过8%,与股票大市的表现基本一致。其成功的秘诀在于,基金管理人对被列入罗素1000的公司根据ESG指标进行排序,选出其中的头部公司放入ETF的篮子。其中,科技巨头亚马逊、微软和苹果是该ETF中“三巨头”。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。