深度 | “奇葩”电商法规落地 印度市场大门正在越关越紧?(下)

作者: 许超
在印度政府一系列保护本土企业的动作下,多年拓展印度市场多年的亚马逊、小米们是否在为他人做嫁衣?

随着“奇葩”电商法规2月1日正式生效,印度电商市场再度引发市场关注。

但受到“奇葩”电商法规冲击不仅仅是欧美零售巨头,小米等高度依赖线上销售的外资手机硬件制造商可能也将面临冲击。

这一连串动作的背后,是印度政府试图保护本土的初创企业,创造印度自己的“BAT”的如意算盘。

在多年拓展印度市场后,亚马逊、小米们是否在为他人做嫁衣?

本文是系列文的下篇,上篇详见

小米印度面临“考验”?

新电商法下,之前在印度市场持续扩张的小米等中国手机生产商可能也将面临考验。

印度已成为全球仅次于中国的第二大手机市场,如同过去的中国手机市场一样,印度被视作成长性极高的蓝海。印度市场对于小米来说可谓是必争之地,不容有失。而手机线上销售在印度则扮演着重要的地位。

IDC最新数据显示,2018年印度手机市场出货量创新高,达到1.423亿台。与2017年相比同比增长14.5%。

其中,线上渠道在2018年创下38.4%的历史新高,在2018年第4季度创下42.2%的新高。IDC印度客户设备副研究经理Upasana Joshi分析称:“小米、荣耀、Realme、华硕、一加等手机品牌进一步推动了这一增长,导致线上渠道第四季度的同比增长47.3%。”

小米凭借红米系列,在2018年第四季度同比增长28.6%。红米5A和红米Note5/Pro系列成为2018年销量最高的设备,全年销量均达到1000万台。

线上销售可谓小米印度拓展的重要利器。回顾历史,小米在印度市场之前的成功很大程度上归功于公司将中国的互联网销售手法。小米印度市场负责人Manu Jain在接受采访时回忆称:

首批小米3手机发布的时候,好多人说我们在印度不能成功。原因有二,第一,当时所有其它手机90%以上是线下销售;第二,别的厂商都花好多钱去做市场营销。

但是小米当时在营销上只花很少的钱,坚持只做线上销售。

虽然此前媒体报道称,小米今年将在拓展印度线下开店5000家,拓展印度农村销售。但考虑线上销售在公司销售中的占比,相关的影响不可低估。

公司IPO文件数据显示,与同业竞争对手相比,公司对在线上销售方面的占比更大(更加依赖?)。

(图片来源:公司IPO文件)

在小米IPO文件中的重大风险提示中,公司也指出小米在印度高度依赖亚马逊、Flipkart等第三方线上销售渠道,与第三方分销伙伴关系恶化会对业务及经营业务造成重大不利影响;而公司对零售店的持续性大资金投入则会面临成本上的不确定性。

摩根大通就在其研报中指出,虽然印度政府尚未给出具体的指导意见,但新法明显会扰乱亚马逊印度/Flipkart现有的在线销售商业平台模式,进而减缓整个在线销售的增长轨迹。

同时相对于其他手机制造商,小米对于在线销售渠道的份额依赖程度明显高于其他竞争对手,这可能会抑制公司的增长。

但在另一方面,摩根大通指出新法中关于独家销售的禁令可能会减少新进入者(比如华为)在短期内颠覆性获得市场份额的途径,这将在另一方面减少公司的压力。

扶持本土企业,印度也要有自己的“BAT”?

虽然印度政府素有法规朝令夕改的习惯(小米IPO重大风险提示中也有所提及),但此次针对外资网络巨头的修法的显然不是孤立事件。

此前,华尔街日报报道称印度政府正在寻求制定政策,限制已经在印度投入大笔资金的美国科技巨头们,保护本土的初创企业,创造印度自己的“BAT”。

根据泄露的政策草案,提案者建议,由印度用户在社交媒体和搜索引擎上创造的数据,需要专门储存在印度国内,印度政府应享有获取这些数据的权限。该政策草案还建议印度政府出手填补那些允许外国电商公司绕过监管、实质上违反印度法律对零售业外资持股比例限制和要求的漏洞,最新的电商法就是后续的实际行动之一。

市场分析称,在印度的政策制定者和地方创业公司看来,印度缺少独立开创世界一流科技巨头的机会,而与之相对比,中国目前已经涌现出一大批世界一流的科技巨头;印度政府希望通过限制政策,给本土科技发展提供喘息的机会和成长的空间。

而对于小米这种外资硬件制造商,在面对新电商法的同时还得面对印度政府在推进“印度制造”的政策变化。

2017年底,印度政府提出了“先进制造业计划”(PMP),其中一部分要求在印度的外资智能手机工厂在2019年4月1日前实现在本国制造包括手机屏幕和触摸面板等在内的部分智能手机零部件。其中,仅触摸面板的生产成本就占整个手机生产成本的25-30%。

如果相关厂家无法做到这一点,进口的零部件将面临加增10%的关税以及1%的附加费(强迫当地设厂)。市场分析称法令的修改旨在为Micromax、Jio Phone等国产手机品牌赢得生存空间。

作为本土品牌,Micromax曾在2015年力压三星成为印度智能手机市场份额第一,但在随后在外资手机制造商冲击下市场份额大幅下降。市场调查机构Counterpoint的数据显示,2018年全年Micromax的市场份额排名为第五,但在2018Q4已跌出前五名。

或许对于外资企业们来说,拓展印度市场之路注定不平坦。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
参与评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片