如何成为巴菲特？

云锋金融

2019/02/24 13:37

以及如果你我想成为巴菲特，要做到哪些事情？

今日只宜八卦。

对象当然是周末刚刚发表第53封致股东信的巴菲特（巴菲特2017年致股东信｜精华翻译版）。信不算长，文字平实，却一石激起千层浪。

为什么巴老总能成为众人关注的焦点？因为60年的岁月太漫长，让人记忆深刻的大股灾就有三四轮，能一直屹立不倒的投资者，全世界都只有一个，那就是巴菲特。

除了2001年和2008年收益率为负（分别为-6.5%和-9.6%），其余年份他都实现了正收益。截止2017年底，伯克希尔的资产增长了10880倍，年化增长率达到19.1%。

这一数字不能说后无来者，但一定是前无古人了。

是什么让巴菲特成为了巴菲特？如果你我也想成为巴菲特，又需要符合哪些条件呢？今天，就让云锋金融带你来八卦一下巴菲特的人生经历。

抽中卵巢彩票

“我还是个孩子的时候，各方面条件都很优越。我在恰当的时间出生在一个好地方，如同抽到了‘卵巢彩票’”

——巴菲特

究竟要生在什么样的家庭，才能成为巴菲特这样的人物？这么说吧，要成为巴菲特，首先你得有一对“逆天”的父母。

巴菲特的父亲，霍华德巴菲特，在1929年大萧条发生后，开了家股票交易行。要知道，那时人们刚刚经历股市的大崩盘，无数财富一夜之间化为乌有，股市不知是多少人夜夜惊醒的噩梦。在那个“谈股色变”的环境里，开了家股票交易行，这种反向操作可以说是非常需要勇气了。

霍华德知道这样的生活很可能有上顿没下顿，什么时候生意失败就得去捡破烂。于是，他对巴菲特的母亲利拉说，“哈尼，答应我，回娘家去，别跟着我挨饿。”

利拉也是很硬气，果断拒绝了这个提议，并开始节衣缩食。她脱离了教会圈子，因为轮到她提供咖啡的时候，她无力支付那29美分；无论多远的距离，她都用步行替代坐电车，节省电车费；甚至，为了确保霍华德有吃的，她宁愿自己不吃饭。

不仅如此，利拉还是个数学天才。她的大脑犹如一台计算器，能够双手离开纸笔完成复杂计算。当利拉宣布退学和霍华德结婚时，利拉的微积分教授“啪”的一声撂下了手中的书本，失望之情溢于言表。这一能力让她帮助霍华德拓展业务，更让巴菲特有了一个天生对数字异常敏感的大脑。

而霍华德在爱的鼓励下，屡败屡战，人们害怕股市，他就推销安全的股票和债券，一步步的把业务做了起来。巴菲特一家的生活终于日渐改善，给巴菲特的童年提供了一个美满富足的成长环境。

霍华德是巴菲特心目中最完美的父亲，谦和、善良、正直，永远用严格的标准要求自己，不在意他人的看法，坚持自己认为正确的事。这也是后来巴菲特“内部计分卡”的由来，按照自己内心的做事标准和原则作出决策，不理会外界的评头论足。这个从父亲“遗传”来的特质，将在巴菲特未来的诸多决策中，帮助他保持清醒和坚定。

然而事无完美。巴菲特父母以缺乏温情出名，在饭桌上谈论的都是政治、金钱、哲学，吃完饭后霍华德便会独自一人去看报纸，一连看几个小时，完全不理会其他事。后来巴菲特也原封不动地继承了这一点。

而利拉，这个总是对外人嘘寒问暖，被外人看成“完美妻子和母亲”的人，却有着家族遗传的精神病，常常会莫名地责骂她的孩子，说他们“自私自利，不知感恩，一无是处”，同样的话甚至会说上2小时，直到把他们骂哭为止。以至于在未来的人生里，巴菲特十分恐惧见到自己的母亲，甚至面对面走来，巴菲特都会刻意躲避开。

家家有本难念的经，这句话即便在股神家中也同样适用。

狂妄的童年

1941年，11岁的巴菲特看到了一本书——《赚1000美元的1000招》。这很关键，因为这本书告诉他，如果以1000美元起家，每年增长10%，5年内会变成1600多美元，10年会变成2600美元，25年内将超过10800美元。就像雪球滚过雪道而逐渐变大的道理一样，这是巴菲特与复利的第一次亲密接触。

复利把现在嫁给了未来，而11岁的巴菲特宣布，自己要在35岁前成为百万富翁。

和一般孩童妄语后不同的是，巴菲特言出必行。他从5岁时开始摆地摊兜售口香糖，11岁跃身股海，14岁用攒下的1200美元买下了40亩土地，16岁赚到了人生的第一个五万美元，不到35岁，他就真的成了百万富翁。

因为相信，所以看见。这似乎是伟人普遍具备的一种能力。

生活不能自理的青年

1950年，被哈佛大学拒绝的巴菲特，只身前往哥伦比亚大学。在那，他见到了本杰明格雷厄姆，《聪明的投资者》的作者。就像巴菲特的舍友说的那样，“他好像找到了上帝”。巴菲特从此成为格雷厄姆的骨灰级粉丝。

大学生活中的巴菲特，让周围的同学感受到了巨大的压力。在股票和债券的课堂上，格雷厄姆喜欢和学生互动，用问答形式激发学生思考。然而大部分时候，格雷厄姆问题说完，全班就只有巴菲特举手回答，整堂课变成格雷厄姆和巴菲特的“二人转”表演。

不仅在学习上，在生活上他也给周围人带来了很大的压力。巴菲特每天早上洗漱总会把浴室弄的一团糟，牙刷毛巾丢一地。他的舍友屡次提醒巴菲特用完浴室要收拾好，每次巴菲特都十分谦虚地道歉并承诺不再犯，然后第二天照旧。舍友愤怒之下把巴菲特丢在地上的毛巾牙刷全扔垃圾桶，以此警示巴菲特。而巴菲特什么也没说，买了一套新的，然后照旧。

后来，当舍友再次谈及这段经历，他反问记者，“你经历过绝望吗？”

即使成家立业，巴菲特的“不拘小节”也从未变过。巴菲特连自家的墙纸是什么颜色都不知道，很难想象他还会对生活的其他细节有所留意。因此，不管是照顾三个孩子，洗衣做饭，还是修理灯泡，所有的家庭生活都由他的妻子苏珊来打理。而巴菲特在家只做一件事，那就是吃完饭就回房间读报。

巴菲特深知自己融入家庭生活太少，给孩子们的关怀也太少，他痛恨自己这一点，却无法做出改善。他很愿意听孩子们讲发生在学校的故事，但没听一会儿就会走神，转而开始思考某个公司的合理估值。

巴菲特就是这么一个人，他高速运转的神奇大脑决定了他注定无法融入这人间的烟火之中。幸运的是，他的妻子苏珊，近乎完美地照料了整个家庭，让巴菲特不用操心家庭的琐事，能有大量的时间投入到自己热爱的事业中。

“生活不能自理”的巴菲特说，“我一生最大的幸运有两个，一个是抽到卵巢彩票，一个是娶了苏珊。”

抽地上湿漉漉烟蒂的壮年

毕业后，格雷厄姆将这位得意门生招揽至自己的公司，巴菲特蹦蹦跳跳地踏上了去往纽约的火车。没过几年，26岁的巴菲特就赚到了174000美元，并拒绝了格雷厄姆发给他的“普通合伙人”的邀请，回到了故乡奥马哈，开始为家里的亲戚朋友打理资产。

巴菲特的合伙公司成立后的12年，年平均回报超过31%，而在那期间道琼斯指数的年均回报只有9%。依靠着远高于平均水平的收益率，巴菲特的名声传遍了整个奥马哈，成为当地的明星。

然而明星也是人，也会遭遇失败。

这个失败就是我们都知道的伯克希尔－哈撒韦，巴菲特整个商业帝国的母公司。

伯克希尔纺织厂当时正在以低于资产价格的折扣代售，这非常符合巴菲特的“烟蒂”投资理念－－购买那些别人不要的，极度便宜，拥有安全边际的公司，然后从中榨取最后一点利润。仿佛捡起别人抽剩丢掉的烟蒂，点上吸净最后几口。

然而这个纺织厂的业务实在难以扩大，面对外国布料的低成本竞争，以及日益陈旧的设备，纺织厂经营状况不断恶化，巴菲特几次想将它卖了，都没能脱手成功。

巴菲特说，“你沿着街道走，也许会碰到一个‘烟蒂’，它湿漉漉的让人很恶心，你想避开，可是这不要钱，于是你捡起它努力地抽着。伯克希尔－哈撒韦就是这个湿漉漉的‘烟蒂’，我很多钱都套在这个‘烟蒂’里了。如果我从来没听说过伯克希尔，可能我的情况会更好。”

如果巴菲特就这么被伯克希尔拖垮，就像大部分失败的投资者一样，那故事就很简单了，要么一蹶不振，要么上吊自杀，end of story。但是故事还要继续下去，因为我们要了解的不是一个普通投资人。

老兄，他可是巴菲特。

巴菲特通过联系内部股东，压低股价，吃进了大量股票，成为大股东，对公司管理层进行了重组。之后他给新管理层开出了“开源节流”的药方，保证伯克希尔能用最少的资本投入带来最大的现金流。同时还取消了分红制度，他认为拿着股东的钱进行分红是不合理的。取而代之的是股权激励，给员工做股东的机会，让他们对公司的付出和他们自身的利益直接挂钩。

精简化的伯克希尔渐渐开始有稳定的现金流，但巴菲特没有用这些现金流继续扩张纺织业这个夕阳产业，而是进行一系列投资，包括收购保险公司，为未来的杠杆投资提供了极度便宜的资金来源。

伯克希尔哈撒韦可以说是全世界最成功的“壳”公司，这个曾经的纺织公司摇身一变成为巴菲特旗下所有子公司的母公司。

世界上有好的投资标的，也有坏的投资标的。只要是人，都会犯错，都会投资到糟糕的标的。为什么巴菲特是世界上最厉害的投资人？因为当他一时失手投资了糟糕的标的时，他做的不是撤资，不是认命，而是亲身实地去改变这个投资标的的属性，把坏的，硬生生转变成好的。