A股市场涨势如虹,两市成交破万亿,十大基金公司观点来了

作者: 张雨娜
昨日日A股市场涨势如虹,上证指数站稳2900点,两市近300只个股涨停。后市将会如何演绎?又有哪些机遇值得关注?看看公募基金怎么说。

春节过后的第三周,A股热闹非凡。

2月25日,A股强势上涨,主要股指均收涨超5%,上证指数大涨5.6%,站稳2900点,并创2015年7月以来最大日涨幅;创业板指涨5.5%,上证50涨6.28%;两市巨量成交1.04万亿元,创2015年11月以来新高。

板块方面,涨幅前五的行业分别为非银行金融、通信、电子元器件、农林牧渔、计算机,而涨幅后五的行业分别为食品饮料、石油石化、家电、建筑、银行。两市近300只个股涨停,无个股跌停。投资者情绪十分高涨。

市场情绪急剧高涨,大家普遍关心后市如何演绎,又有哪些机遇值得关注?多家公募基金认为,A股大涨主要是由于周末利好消息偏多,当前A股投资价值已凸显,建议关注以科技成长为主线的半导体、人工智能和5G板块。同时,风险因素也不可忽视。

内外因素刺激A股上涨

在多家基金公司看来,25日A股的大涨主要是由于周末利好消息偏多,包括中国高层对于金融工作的部署、对资本市场定位的确认、证监会主席调研设立科创板准备工作等,带动金融板块走强,极大提振了市场信心。

招商基金认为,大涨的主要原因主要有以下几点:一、上周五政治局会议集体学习中强调金融是国家重要的核心竞争力并重提资本市场的战略地位,提高了市场对于资本市场改革的预期; 二、市场短期连续大涨带动市场人气高涨,市场大幅放量也显示出以两融为代表的场外资金正在加速流入;三、流动性宽松预期以及经济基本面改善预期短期难以证伪也是原因之一。

华安基金表示,昨天的上涨是对内外部环境变化的反应。一方面,社融放量预示中国经济企稳或有盼头,下月初的两会召也将进一步勾勒出未来中国经济发展、结构转型的前景。另一方面,市场的上涨为各方资金化解“股票质押”风险,以“纾困基金”等方式支持民营企业发展提供了有利环境。

后市将如何演绎?

展望后市,博时基金维持相对积极态度,认为短期调整之后,A股里面的有基本面支撑的优质个股和板块还会有进一步走出更大行情的机会。综合来看,A股后续的指数空间受风险偏好的影响较大,结构相对偏金融与科技。

永赢基金表示,中长期来看,去年下半年以来多项逆周期政策的效果逐步显现,宽货币向宽信用的传导正在发生,3月初的两会也将集中释放政策利好,上述因素有望推动市场经济预期和风险偏好继续改善,结合仍处于历史底部的估值水平来看,我们维持A股投资价值凸显的判断。

华宝基金表示,从当前宏微观条件分析,市场仍具继续向上趋势,资金和风险偏好驱动仍在继续。短期由于快速冲高也不排除有震荡的可能性,但从交易来看,伴随水涨船高可能会拉平其他板块的水位线。同时,伴随一季报的临近,业绩基本面要真刀真枪的验证,市场会找到更为明晰的主线。

诺德基金认为,目前市场对监管政策放松、信用宽松逆周期调节的预期空前高涨,同时,新年后到三月初也是许多经济数据发布和上市公司业绩的空窗期,市场情绪相较于2018年的极度悲观开始发生大幅度转变,预计后续市场大概率根据政策兑现进度和阶段经济数据而实现震荡上行。

“未来看我们判断随着指数的上涨和时间的推移,市场有望进入分化期,自下而上精选个股力争获得超额收益。”西部利得基金表示。

关注5G、人工智能

在各家基金公司都看好A股后市时,又该如何把握机遇?基金公司较为一致的声音是,建议关注以科技成长为主线的半导体、人工智能和5G板块。

招商基金建议继续关注成长股反弹和主题性机会,同时关注受益于政策持续加码的新基建板块(包括5G、人工智能、物联网等)。

大成基金基金经理冉凌浩表示,结构上,我们沿着信用缓慢扩张的方向,认为机会在于基建、地产、券商,小票与主题性机会(5G、新能源)将较为活跃。同时基于增量资金(海外资金的流入仍将超预期)的偏好,利率下行的趋势,高股息板块具备吸引力。

国寿安保基金认为,行业方面,首推受益于改革且弹性较高的科创板块与非银板块,同时密切关注行情的扩散和轮动。主题方面,积极参与创投、芯片国产化、折叠屏、5G、新能源汽车、粤港澳大湾区等概念的投资机会。

在策略上,上投摩根表示,面对未来市场有几种策略可能会更加有效。“一种是自下而上坚持精选个股,挖掘经济长期增长中的优势行业,并选择盈利能力强、行业空间巨大的优质公司,分享长期增长红利;另一种则是从行业周期出发,基于中周期的经济发展判断,进行行业间的合理配置,寻找政策驱动、行业内在驱动、估值变化等因素带来的主动管理投资机会。”

风险同样不可忽视

多家基金公司提醒,在留意机遇之时,风险同样不可忽视。

博时基金认为,短期A股市场情绪较为亢奋,今天从成交额和涨幅来看已达到较高位置。需要关注风险因子对A股的短期影响,主要包括2月末MSCI或宣布A股纳入权重调整公告,谨防此后外资流入节奏的变化,贸易谈判和两会也会对A股产生扰动。

汇丰晋信宏观策略及首席分析师 闵良超认为,周一的大涨是多重利好叠加市场情绪因素的结果,但在估值修复的同时,投资者也应该注意盈利不达预期的风险。

“后期需要注意的是3月中上旬在MSCI扩容A股利好兑现,以及国内经济基本面下行压力再次呈现时,可能导致市场出现回调,因此我们认为后续应该防范追高风险。” 光大保德信基金认为。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn),线索和反馈请发邮箱 am@wallstreetcn.com开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

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