零售理财不仅是整个银行理财业务中最重要的一类品种，还是银行从事财富管理业务的重要突破口之一。不过，不同于对公理财市场，零售理财市场存在明显的市场分割。
近日，普益标准发布报告称，去年全国439家商业银行（不包括外资银行）个人理财存续规模达23.54万亿元，其中，全国性银行占比达78.68%。
4.1%的商业银行占有78.68%的市场
报告显示，以2018年下半年为观察期，截至2018年年末，全国439家商业银行（不包括外资银行）的个人理财产品存续量为8.27万款，存续规模达23.54万亿元。
从发行主体类型来看，2018年下半年，全国性银行（包括6家国有银行和12家股份制银行）在个人理财产品存续规模上处于领先地位。
具体来看，截至2018年末，全国性银行的个人理财产品存续数量2.71万款，存续规模18.52万亿元，占个人存续总余额的78.68%；城市商业银行的个人理财产品存续数量3.03万款，存续规模3.81万亿元，占个人存续总余额的16.17%；农村金融机构（包括农商行、农信社、农合行）的个人理财产品存续数量2.53万款，存续规模1.21万亿元，占个人存续总余额的5.15%。
换言之，仅从发行主体来看，全国4.1%的商业银行占有78.68%的市场（不包括外资行）。
银行资管市场呈现向头部集中趋势
普益标准研究员涂敏认为，净值化转型的背景下，未来银行资管市场将进一步向头部集中。
资管新规后，就出现了马太效应加剧的情况，规模靠前的前100家银行占据了96%的市场份额，且比例在不断提升。
涂敏认为，净值化转型对银行的投研能力、运营能力、销售能力等都提出了更高的要求，在净值化运作方面有丰富经验的银行凭借着优秀的历史业绩必然能赢得市场与客户，进而获取到更多的资源，进一步巩固品牌效应和优势。而产品运作经验不足，净值表现欠佳的银行，必然面临客户流失，进而丧失品牌效应，最终，银行资管也将类似于基金公司，呈现头部集中的市场格局。
涂敏认为，在这样的趋势下，小银行应首先尽快确认本行的发展战略与路线，未来是继续做资管业务还是退出资管市场。
“如果继续做资管业务，那么应提前布局、快速转型。如果退出资管市场，那么可转型财富管理业务，在这样的战略下，银行应重视客户关系建设，不断提升资管产品的销售能力以及理财经理的专业能力，通过大量代销其他金融机构的资管产品获取利润。”涂敏说。
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