还只盯着券商?外资和机构都在调仓了,听听分析师们如何看后市

作者: 刘华
在A股万亿成交之下,沪指时隔逾8个月再次站上3000点。前段时间表现出彩的券商板块开始陷入震荡调整,而从近期资金流向和板块、个股表现看,无论是外资还是机构,都在积极进行调仓。

缩量调整3天后,今天A股再次爆发。其中沪指时隔逾8个月,再次站上3000点。

在沪指突破3000点时,券商信托板块上演冲高回落,最终收涨1.59%。最近一周,板块累计涨幅仅有1.47%;而年初以来,券商信托板块累计涨幅超过58%。

在券商板块陷入调整时,外资和机构纷纷开始调仓换股。从北向资金流向和龙虎榜数据看,大消费和成长股开始取代大金融,成为这些资金布局的下一站。

卖出大金融,加仓大消费

今日北向资金净流入39.79亿元,较前两日略有增加。其中沪股通净流出5.84亿元,深股通净流入45.64亿元。

事实上,沪股通和深股通资金流向出现分化,已有一段时间。上周一(2月25日),在沪深两市成交额时隔逾3年再次突破万亿元时,当天沪股通净流出20.89亿元,而深股通净流入20.26亿元。

在资金流向分化背后,其实是外资的持股结构,在发生着一些微妙的变化。

从沪股通每日前十大成交股数据看,今日外资净卖出中国平安5.23亿元、净卖出中信证券1.33亿元、净卖出兴业银行2.14亿元;上周一,外资净卖出中国平安19.58亿元、净卖出中信证券2.46亿元、净卖出兴业银行1.1亿元。

与此同时,在今日茅台冲高回落时,外资仍“逆市”净买入5.61亿元;上周一在沪股通资金大幅净流出背景下,外资也是净买入4.35亿元贵州茅台。

最近6天,外资通过沪股通净卖出中国平安17.91亿元、净卖出中信证券9.47亿元时;对于贵州茅台、恒瑞医药和伊利股份等,则均是大幅净买入。

外资对深股通个股的操作几乎相似,最近6天在净卖出4亿万科A的同时,净买入美的集团7.59亿元、净买入格力电器8.25亿元、净买入五粮液9.97亿元。

除大消费外,外资对于5G等科技股,也开始表现出一定的兴趣。

上周一,北向资金通过深股通净买入中兴通讯1.95亿元,净买入信维通信1.73亿元。今日,外资再净买入信维通信3276.58万元,净买入立讯精密609.37万元。

值得一提的是,今日深股通前十大成交股外资净买额仅约8.62亿元,而今日深股通净流入45.64亿元,也即意味着,一些成交量不大的股票,也可能再被外资加持。

从今日A股指数表现看,以成长股为代表的创业板和中小板指数涨幅靠前。

(附图:3月4日A股涨幅靠前指数)

机构也在调仓

除北向资金外,近日机构也开始活跃起来。以往被游资霸屏的龙虎榜,近期也频频出现机构的身影。

(附图:3月4日龙虎榜部分数据)

以3月4日龙虎榜数据看,汽车股拓普集团有6家机构席位上榜,其中4家机构买入1.87亿元,另有2家机构卖出6346万元。

与此同时,华正新材、温氏股份和北陆药业也是被机构密集买入。而聚光科技、新希望、福莱特则被机构卖出。

如果说龙虎榜只能反映部分机构对于部分股票的操作,那么从基金净值变化偏离度看,则可以大致推算出机构的整体仓位变化情况。

据好买基金研究中心测算数据显示,上周偏股型基金整体大幅加仓3.21%。

趋势有分歧,但成长是共识

国君资管权益与衍生品部认为,春季躁动行情演绎至今,在宏观基本面企稳,政策频吹暖风,场内流动性提升,情绪面修复等多方面积极因素共同作用下,市场的确是处于动量效应较强的阶段。

国君资管权益与衍生品部强调,决定当前权益资产具备高配置价值的核心因素仍然在于便宜的估值。比如从指数来看,即使沪深300指数在今年涨幅达23.88%,但对应的PE倍数仍然只有12倍左右,依然处于历史中低水平,并且相对标普500约19倍的估值来说,依旧具备比较优势。

招商基金对后市也持相似乐观态度,认为短期震荡不改市场上涨态势。

招商基金表示,当前在宏观经济下行趋势不变的情况下,流动性仍将在较长时间内维持充裕;而今年以科创板和金融市场开放为代表的市场制度改革将会提速,随着增量资金的不断入场,本轮行情仍可高看一线。

板块上,继续关注成长股反弹和科创板相关的主题性机会,同时关注受益于消息持续刺激的新基建板块(包括5G、人工智能、物联网等)。

光大保德信基金则表现的比较谨慎,认为对市场的判断依旧在于看结构,从估值修复的角度看,主板权重都可能接近完成,下阶段要关注业绩成色,因此需要注意追涨风险

光大保德信基金建议未来策略是成长主线,价值优选。在具体行业配置上,坚持关注以科技成长为主线,主要是半导体、人工智能、5G、新能源、工业互联网等;同时以低估值大金融为辅助,主要是非银板块。

 

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn),线索和反馈请发邮箱 am@wallstreetcn.com开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

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