42只牛股市值已翻倍,半路杀出“反常研报”,重仓基金的好日子到头了?

作者: 苏宏波
面对近期不断被爆炒的低价股、ST股,3月8日的冷静行情来得正是时候。

3月8日妇女节,在两份研报的轰炸下,A股出现调整,此轮牛市行情的“急先锋”券商股出现集体跌停。

而另一边,A股市场有42只个股,年内已经实现股价翻倍,其中既有2018年业绩大亏的领益智造、天邦股份,也有近日处于风口浪尖的中信建投、中国人保。公募基金也不同程度地重仓了19只翻倍股。

面对上市公司业绩的不确定性,以及A股开始的冷静行情,重仓基金的好日子到头了吗?

42只“牛股”年内股价已翻倍

3月8日,A股在中信证券、华泰证券的两份看空研报下,败下阵来。A股三大股指分别大跌4.40%、3.25%、2.24%,超240只个股跌停,无疑是2019年A股走牛以来的“最惨单日行情”了。

一日熊出没,还不足以影响牛股的气势。同花顺iFinD数据统计,2019年短短2个多月时间,沪深两市已有42只个股实现股价翻倍(剔除2019年上市的次新股)。大智慧、人民网、中信建投、东方通信等7只股票的年内涨幅更是在200%之上。

2019年至今,才走过43个交易日,更准确地说,这些翻倍牛股的暴涨,主要来自于春节后20个交易日的行情。

研究42只牛股发现,本轮行情启动前,这些股票多为低价股。42只个股中,34只个股在2018年末的股价低于10元,其中17只个股低于5元;除此之外,42只个股主要扎堆在计算机(10只)、农林牧渔(6只)、通信(4只)、电子(3只)、非银金融(3只)五大申万一级行业中。值得注意的是,上述5大行业,恰恰是此轮行情的活跃板块。

“击鼓传雷”游戏轮番上演

A股不缺赌徒。此轮强势上涨行情背后,“击鼓传雷”游戏轮番上演。

近日,年内涨幅高达136%的*ST毅达发布风险提示公告,表示目前公司主业处于停滞状态,上市公司近日股价连续涨停,与公司目前运营情况不相符。此外,“上市公司现任管理层仍处于失联状态,董事会无法正常召开。公司4月30日前若无法披露2018年年报,存在终止上市风险”。

即使如此,围绕*ST毅达的炒作仍势不可挡。同样的事情,也发生在领益智造、华映科技、天和防务、金证股份等业绩爆雷股身上,以至于价值投资派们越发看不明白了。

2只牛股遭“狙击”应声跌停

一阵喧嚣之中,年内涨幅分别高达114%、221%的中国人保、中信建投,率先遭遇了券商研报的精准狙击。

3月7日,中国人保再度涨停,收于12.83元/股,其A股总市值高达5674亿元。盘后中信证券的一份题为《财险龙头,但A股显著高估》的研报,直指中国人保A股显著高估,并首次给予“卖出”评级,预计合理估值区间为每股4.71-5.38元,预计未来一年潜在下跌空间超过53.9%。

3月8日早盘之前,华泰证券最新研报将中信建投评级下调为“卖出”,认为中信建投估值远高于同梯队券商和国际投行。

A股市场里,券商发布看空报告并不寻常。A股强势反弹之际,对两只牛股发布看空报告,更是耐人寻味。看空研报的杀伤力自然不容小觑,中国人保、中信建投在3月8日纷纷跌停。

两盆凉水直接“浇灭”了A股热情,而在这轮牛市中扮演“急先锋”角色的券商股,更是伤亡惨重。3月8日,30只券商股跌停,跌停潮颇为壮观。

公募基金重仓仍有风险

一边是股价平均上涨153%,一边则可能是业绩巨亏、基本面恶化。42只牛股,质地优劣参差不齐,在这场要么“中彩”,要么“踩雷”的游戏中,公募基金的参与情况又是如何呢?

同样是来自同花顺的数据,截至2018年末,42只翻倍股中,19只被公募基金不同程度地重仓,占比近5成。年内股价上涨231%的正邦科技,最受公募基金欢迎,共计46只基金重仓。汉得信息、网宿科技、天邦股份、同花顺、益生股份、唐人神、中信建投等7只牛股也有10只以上的基金重仓。

当然牛股并非意味着没有风险。根据年报、业绩快报等公开数据,领益智造、天邦股份在2018年度净利润分别出现了7.20亿元、5.52亿元的亏损。此外,包括同花顺在内的多只股票,2018年度营收、净利润均出现了不同程度的下滑。

若没有基本面的支撑,上述牛股是否依旧坚挺,确实要打上一个问号。不过幸运之处在于,公募基金重仓的19只牛股,多数基本面良好。这波100%以上的涨幅,更像是一罐蜂蜜,甜到了重仓的公募基金。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

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