小股民“知足”才能"常乐"

来源: 韩会师
高风险高收益=绝大多数人没收益

本文来源:韩会师 (ID:huishihuashi),华尔街见闻专栏作者

先说两件生活中常见的事儿。

10个朋友每人拿出100万分别创业,1年后有8个人平均亏了50万,你赚了10万,但还有1个赚了300万,此时你抱怨自己的运气太差,和人家赚300万的没法比,此时那8个亏本的朋友是不是会对你翻白眼儿?

我们中国人说一个人是高个子,这个高绝对不是和潘长江比,也绝对不是和姚明比,而是和中国人的平均身高比。中国成年男人平均身高不到1.70米,如果你身高超过1.80米,绝对属于高个子,这时你再盯着姚明哀叹命运对比不公,是不是属于自寻烦恼?

上面两个例子心智正常的人都非常容易理解,但只要一到股市里,很多人马上就糊涂了。

近日,A股市场行情不错,但不少人同时也有了点幸福的烦恼。有朋友在聊天中谈到,过去半年,他在股市里赚了20%,如果落袋为安怕错过未来可能更好的行情,如果继续持仓又担心市场万一大幅回调将自己打回原形。

这个朋友本金规模不到30万,属于股票账户内总资产不到50万,但账户数量占比高达90%的广大小股民中的一员。

笔者问他,半年时间就挣了20%,即使你退出后股市继续涨又有什么关系呢,你已经成功了呀。

“老韩你不是经常说高风险高收益,低风险低收益嘛。我冒了这么大风险炒股,如果只拿到20%不就白来一趟了。其实我也没想着发大财,要是能赚1倍我就满足了。”

我十分理解这位朋友的心情,但他不经意之间说出了很多人对风险与收益关系的误解,这导致太多人在股市里折戟沉沙。

他们根本就没有搞明白“高风险高收益”的基本含义。

表面上看,“高风险高收益”说的是风险高的投资潜在回报也高,其实更准确的含义是“对所有人都是高风险,只有极少数幸运儿才能得到高回报,绝大部分人会亏损”,炒股是一个典型,高科技领域也比较典型。我们每个人都是“所有人”中的一位,但是否能进入“极少数”很多时候就只能求菩萨保佑了。

所以在进入一个高风险投资领域的时候,首先就不要期盼高回报,而是要时刻提醒自己,在概率上你最大的可能是成为被市场踩死的分母。

与之相对,“低风险低收益”的准确含义是“对所有人都是低风险,多数人可以获得较低的回报,少数人可能会亏损”,典型的比如储蓄存款,比如购买国债。

简而言之,进股市那一天,如果你满心都是对高收益的憧憬,基本上你已经在赔钱的路上走了一半了

具体多高的收益率才算高?这是另一个很多人容易犯错误的关键问题。

收益率比较必须有个标准。市场指数的涨幅是个标准,风险比较低的投资产品的回报率也是个标准,社会平均的投资回报水平可以作为标准。

难道20%的收益很低吗?

最近半年,上证综指涨了大约不到10%。高出10个百分点就是100%的超额收益。和百姓比较熟悉的银行理财比,20%是银行理财收益的4-5倍。而且别忘了,这是半年的收益,年化之后就是40%,换算一下就是银行理财收益的8-10倍。一年的GDP增速现在才6%多一点,这就意味着你的投资收益已经是社会平均水平的7倍左右。无论从哪个角度看,半年20%的收益都算得上暴利了。或者说直到目前为止,你已经非常幸运了

但很多人不这样看收益,他们习惯于将投资回报最高的那批人的收益率作为标准(也就是总和姚明比身高),这就犯了大错误。

经常有人说,人家在高点脱手赚了200%,我才赚了不到50%,都不好意思和人打招呼。200%的收益绝对是极少数人才能享受的幸运,当你的目光开始盯着那些成功在最高点卖出的人时,你就离亏损很近了。因为这时你已经不相信“运气一定是眷顾少数人的”这个基本常识。

再次强调一下,笔者从不反对股市投资,中国也的确需要一个活跃的股票市场,个人投资者也可以在股市投资中加深对市场、企业、行业、政策的认识,对于个人素质的提升很有好处。

但对于资金规模很小的小股民来说,千万不能抱着暴富的心态参与其中。总有人告诉你,“这是个难的的好机会,错过这一次,你就会错过财富自由的机会”。但冷静想一想,你手里那省吃俭用攒起来的几十万本金,需要翻几番才会让你财富自由?

受资金规模限制,本来就属于极少数人的好运气就算真落在小股民头上也不可能带来多大财富,但亏损的风险小股民又根本承受不起。所以如果你已经有了不错的收益就尽量留住这份上天的恩赐,别再继续玩徒手高空走钢丝了。

原标题《韩会师:小股民“知足”才能"常乐"》

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