从年初开始，上市银行陆续开始披露2018年的业绩快报。截至目前，A股已有24家上市银行公布业绩快报，其中包括8家股份制银行，6家农商行及10家城商行。
从已公布的业绩快报来看，2018年，多数银行实现了利润的稳定增长，资产质量稳中向好趋势明显。
对此，多家券商表示，鉴于银行股2018年良好的业绩表现、相关政策利好以及上市银行整体“低估值”的情况，看好银行股的长期表现。
24家上市银行公布“成绩单”
随着春节后首个工作日青岛银行发布业绩快报后，截至3月13日，已有24家上市银行发布了业绩快报。根据其披露的资产规模、营收、净利润、不良贷款率以及等核心数据，银行2018年运营状况跃然眼前。
与此前多家银行主动缩表不同，发布业绩快报的24家银行在2018年无一缩表，以城商行、农商行为代表，资产规模呈现扩张之势，其中有9家银行资产总规模年增幅超10%，吴江银行2018年资产总额增速更是接近22.85%。对此，吴江银行称，2018年吴江银行营业收入的增长得益于总资产规模的扩大，而净利润增长得益于营业收入的增长。
从已公布的业绩快报来看，2018年绝大多数银行实现了归属于母公司股东的净利润（已下简称“归母净利润”）的稳定增长，部分银行盈利甚至十分强劲。
如杭州银行、常熟银行、上海银行、招商银行、南京银行、成都银行、长沙银行、紫金银行等8家去年营收、归母净利润均实现两位数同比增幅。其中，招商银行2018年股价虽出现过连续大跌，但业绩超出2017年水平。该行(集团口径)去年实现营业收入同比增幅12.57%；实现归母净利润同比增长14.84%。
资产质量方面，从已经披露业绩快报的银行来看，多数上市银行的资产质量呈现稳中向好趋势。
业绩快报显示，在上述24家银行中，有15家银行的不良贷款率出现了不同幅度的下降。其中，不良贷款率降幅最大的为吴江银行，同比下降了0.33个百分点，为1.31%。
另有 8家银行的不良贷款率有所微增，但增幅均未超过0.1个百分点。如不良贷款率最低的南京银行，其不良贷款率为0.89%，只较上年同期增长了0.03个百分点。
券商研报看好银行股长期表现
业绩表现整体不俗，但由于上市银行整体估值此前被严重低估，目前不少分析师对于银行股、尤其是老牌上市银行还是抱有乐观态度。
中信建投近期发布的研报称，银行股上涨有望延续。当下，19/20年PB为0.75/0.67倍，政策助力，估值修复。“主要原因有四：其一，估值低、仓位低。其二、政策助力，估值修复。资产质量和资本是约束银行股估值主要因素，19年这两个约束条件都将消除，板块估值有望从0.7倍修复到0.9倍以上。其三，资产质量好于预期。4季度，上市银行不良率环比下降。其四，机构加大银行般配置，行业PB有望修复到0.9倍以上。“
申万宏源分析师马鲲鹏、李晨等人认为，在货币政策保持稳健的前提下，2019年全年社融底部向上具备较强的确定性，我们正在宽信用的正确方向上，当前宏观经济和银行基本面的过度悲观预期需要修正。与此同时3-4月上市银行业绩密集披露期“不良压力好于市场预期”的预期差值得重点关注。
“当前银行估值对应0.82倍2019年PB，我们维持“龙头搭台、拐点唱戏”的选股策略，重申“财务余量”的辅助维度，拐点首选平安银行、南京银行、光大银行、上海银行、常熟银行；龙头银行推荐招商银行、农业银行、建设银行和宁波银行”，马鲲鹏、李晨等人称。
财富证券分析师龙靓、韩偲瑶表示，长期看好银行股对于市场的压舱石作用， 看好质地优良，经营稳健，保持较高息差的银行品种，建议持续关注招商银行、宁波银行、建设银行、工商银行。
而太平洋分析师孙立金、支初蓉认为，对于银行股，近期或需谨慎，但仍建议重点关注具有长期价值的平安银行，已经业绩改善比较确定的浦发银行。同时，两人还表示“给予银行业‘看好’评级”、 “3月份以后展望依然乐观”。
*本文来自华尔街见闻（微信ID：wallstreetcn）。开通华尔街见闻金卡会员，马上领取2019全球市场机会。
