买什么:一批可能翻倍的小盘股

初善投资
牛~

本文来源:初善投资 (ID:Good-invest),华尔街见闻专栏作者

文:初善君

编辑:小表妹

股市大涨,很多空仓、没有满仓或者准备换仓的小伙都在纠结买什么?初善君为了粉丝们能赚钱,也是夜不能寐。

今天初善君通过一种思路给大家选择一批低估的公司。

1选择逻辑

券商研究所每年发布研报上万份,虽然很多都是无稽之谈,但是一些逻辑出众的研报还是非常有价值,尤其是作为科普知识。

年报出来之后,跟踪的券商一般会发布跟踪分析报告,并对未来进行展望,有时候可能会展望三年,即对2019年、2020年和2021年的收入、净利润进行预测。那么我们可以根据相关预测提前判断相对2019年净利润低估的公司。

选择标准一:对应2019年市盈率低于20倍。对于PE估值来说,2019年一季度还没过完的情况下,不宜做太高的预期,而且大部分时候,券商给的估值一般比较乐观。因此这里选择PE低于20倍。

选择标准二:PEG小于1。我们知道PEG=PE/净利润增长率,PEG小于1意味着公司2020年预测净利润增长率不会低于PE。

选择标准三:市净率小于3。天生不爱高估值。

选择标准四:市值小于100亿,这里初善君主要还是想选择一些小盘股给大家,市值太高的话相信很多人都不喜欢,小盘低估遇到概念的时候更容易翻倍。

2、哪些公司出现次数最多

初善君合计选出来68家公司,其中机构推荐次数超过5次的公司是岭南股份、百隆东方、诺力股份、中设集团、柳药股份、兴发集团、中国汽研、国星光电、良信电器、龙马环卫、山东路桥、长青股份、祁连山、万年青等。

其中有些公司是初善君一直有关注的,比如诺力股份。诺力股份年报显示,2018年公司全年实现营业收入255,263.50万元,同比上升20.43%;实现净利润19,958.56万元,同比上升19.95%。分业务看,设备板块18.59亿,同比增长13%;物流系统实现收入7.04亿,同比增长53%,同时在手订单高达19亿。

让初善君惊喜的是预收账款达到了6.86亿,同比增长51%,应该全是物流系统的预收款。如此预收款+在手订单,几乎保证了公司2019年业绩的增长,难怪安信证券给其2019年净利润预测高达3亿。

又比如龙马环卫,2019年一季度获取大量的环卫订单,最高年度利润预测高达3.4亿。

3、PEG角度谁性价比最高

如果从PEG角度,最低的五家公司是新集能源、山煤国际、天保基建、兴发集团和东华科技。

山煤国际,公司2018年煤炭生产板块实现收入106亿元,同比增长16.1%,毛利率较去年同期提升4.5个百分点至66.3%,由于公司收购盈利能力特别强的河曲旧县露天煤业(河曲露天煤业产能800万吨/年,报告期内实现净利润7.3亿元),已经两个涨停了。

比如东华科技,公司2018年实现营业总收入40.34亿元,同比增长38.68%;实现归母净利润1.48亿元,同比增长334.84%。截至2018年末,公司累计已签约未完工订单共计181.20亿元,为2018年全年营收的4.5倍,在手订单十分充裕。

4、估值角度谁最低?

当然,虽然估值都小于20倍,但是仍有更低的估值。其中万年青、祁连山等估值只有6-7倍PE,真的低的可怕。

阳谷华泰,2018年全年实现营业收入20.82亿元,同比增长27.12%;归属于母公司股东净利润3.67亿元,同比增长80.43%。当然Q4单季度及2019年一季度利润有所下滑,需要关注。

需要注意的是,上面个股大部分存在两个问题,一是经营现金流不好。比如岭南股份、中设集团、东华科技这种PPP项目较多的公司,大家需要根据自身喜好选择。

二是很多公司都是传统的煤炭、水泥公司,可能业务不性感,很难给予高估值,风什么时候能吹过来,没人知道。

如果非要问初善君,哪些个股有戏,初善君根据名单发现诺力股份、大业股份(之前写过)、合兴包装(高毅爱股)、大亚圣象(以前写过)、龙马环卫等都可以仔细分析看看。

最后老规矩,需要明细数据的可以转发此文至朋友圈,将转发截图发给小助手(微信echo-v4)领取数据(包含全部未加工数据,可根据自己习惯进行分析筛选)。初善君已经把5000家公司范围缩小至68家了,还等什么,翻倍在此一举。

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