宋涛，申万宏源基础化工行业分析师，毕业于中国科学院大学，拥有5年证券行业研究经历，从业资格证书号A0230516070001
观点概要：
投资策略：受MSCI比例提升的影响，基础化工白马、细分周期和成长今年均有表现，短期这些标的估值修复，受二季度经济缓慢回落的影响，市场对于周期业绩回归更加确定，有利于估值稳定；成长龙头受益MSCI及科创板比价效应，有望重新定位。
周期三条主线：
1.一体化优势：万华化学、煤化工（华鲁恒升、鲁西化工） 、农药（扬农化工、利尔化学）、PTA-涤纶（新凤鸣）；
2、关注化肥供给收缩需求稳定品种：建议关注磷产业链（兴发集团，云天化，新洋丰）及农服龙头金正大；
3、关注景气复苏的子领域：氨纶（华峰氨纶）、食品添加剂（金禾实业）、钛白粉（龙蟒佰利）、轮胎（玲珑轮胎、赛轮轮胎）。
成长龙头王者归来，把握半导体及柔性显示、新能源材料、催化材料主线：
1.半导体材料建议关注雅克科技、鼎龙股份、上海新阳，柔性显示材料关注濮阳惠成、鼎龙股份、强力新材、飞凯材料 ；
2.新能源材料建议关注恩捷股份、新纶科技、光华科技、道明光学；
3、国六加速推进，催化材料有望加速放量，关注国瓷材料、万润股份。
风险提示及免责条款
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