申万宏源轻工制造行业近期观点:地产预期修复带动家居估值提升,包装轻工消费持续稳健增长可期

来源: 申万宏源研究
地产预期修复带动家居估值提升,包装轻工消费持续稳健增长可期

屠亦婷,申万宏源轻工制造领域分析师,毕业于清华大学,有8年从事证券行业研究经验,从业资格证书号A0230512080003。

观点概要:

地产预期改善,带动家居板块估值修复,弹性最大的为定制家居板块;看好渠道扩张积极,营销端有积极变化的索菲亚,其他看好:欧派家居、尚品宅配、志邦家居;顾家家居、美克家居、大亚圣象。

关注稳健增长的包装和轻工消费,有新业务提升估值水平的包装公司,包括新型烟草领域的劲嘉股份,区块链电子发票+电子档案存储的东港股份,工业大麻领域的顺灏股份、东风股份。包装行业长期看好行业整合和集中度提升的逻辑,看好瓦楞纸箱包装的合兴包装以及金属包装的奥瑞金。下游消费稳健增长,竞争格局相对较优的晨光文具,中顺洁柔持续增长确定,值得中长期持有。

造纸边际需求改善,看好估值偏低,管理能力较强,竞争格局。

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