本文来源：初善投资 (ID:Good-invest)，华尔街见闻专栏作者
文：初善君
编辑：小表妹
俗话说一年三倍者多，三年一倍者少，原因就是盈亏同源，想赚快钱容易，但是想保持赚快钱就很难。
初善君之前文章分享了68家筛选出的估值低估的小公司，今天就在68家公司里精挑细选一些三年一倍确定性比较强的公司，当然，这里直说业务和估值，不说代码。
1
有一家公司，2018年公司实现营收41.98亿，同比增长51.23%；实现归母净利润3.96亿，同比增长33.54%。公司业务范围覆盖工程建设全产业链，分业务来看，勘察设计主业营收26.02亿元，同比增长44.96%，EPC业务营收6.59亿元，同比增长265.41%；规划研究营收4.24亿元，同比增长24.68%。
收入利润增长确定强。订单方面，公司2018年新签订单64.1亿元，同比增长24.76%，其中设计类新签订单57.0亿元，同增21.32%，EPC新签订单7.1亿元。公司计划在2019年实现新承接业务额增长15%-35%；实现营业收入增长20%-40%；归母净利润增长15%-35%。
收入利润很高，属于工程类公司，现金流是不是不好，从而影响估值？公司期末高达36亿的应收账款也证明了这点，85%不到的收现比也佐证了公司现金流不是很好。但是公司净现比还不错，约等于1，因为公司预收账款高达9.72亿元，同比7.62亿元增长28%，让人称奇。
初善君个人认为这个股被错杀甚至有点低估了，与一般工程公司还是不一样，业务主要是毛利率超过30%的堪探设计。券商预测公司2019年、2020年和2021年分别实现5.2亿、6.6亿和8.2亿净利润，那么给予20倍PE（假设公司现金流好的现象被认可），那么就是160亿市值，现在市值只有66亿，三年一倍确定性很强吧？
这个公司在名单里。
2
有一家公司，是汽车产业链上游，2018年实现营收17.20亿元，同比增长12.94%；实现归母净利润2.71亿元，同比增长44.94%。之所以业绩相对优秀，原因是公司的客户主要重卡、中轻卡、工程机械和客车制造商，几乎囊括了主要的行业玩家，包括陕汽、上汽通用五菱、福田、柳汽、江淮、江铃、三一重工、中联重工、徐工、柳工、宇通等，客户资源丰富优质。
公司是国内最大的非等速传动轴生产企业，是行业标准的制订者之一。目前公司具备年产600万套非等速传动轴的生产能力。同时公司拟发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过94,370.00万元，主要是年产200万套高端驱动轴智能制造生产线项目，这是转型市场更大的乘用车市场，预计项目完全达产后，每年预计新增收入97,000万元。这只是其中第一期项目，公司2018年8月公告设立汽车传动系智能制造产业园项目，投资30亿，具备产生40亿收入，5亿净利润的能力，等于再造两个公司。
现在估值为2011年上市以来最低，只有12倍PE，考虑今年市场预期基建会更好，业绩还会有所增长。券商预测公司2019年、2020年和2021年分别实现3.16亿、3.91亿和4.65亿净利润，那么给予20倍PE（假设重卡销量超预期的事情炒作到该股），那么就是90亿市值，现在市值不到40亿，有可能三年一倍。
这个公司也在名单里。
3
有一家汽车产业链上游公司，在产业链如此一般的2018年，公司实现营业收入340,500.40万元，比上年同期上升10.01%；归属于母公司的净利润28,204.39万元，同比上升12.74%，依然实现了两位数的增长。
公司主要业务是汽车内、外饰件系统零部件及其模具的设计、制造及销售为主业，按产品分类，主要包括商用车仪表板总成、顶柜总成、乘用车仪表板总成、门板总成、立柱总成、保险杠总成，分别占报告期公司主营业务收入的12.07%、3.77%、48.20%、20.66%、6.60%、1.79%。
更主要是公司绑定了大腿，主要客户是吉利、上汽和奇瑞，这些客户车辆销售的增加无疑带动了这家公司的业绩，公司配套产品占比约45%左右。
同时，公司在不断地募资增加产能。公司2018年底拟募集资金7.88亿元用于宁波生产基地及西安生产基地的建设，2018年2月通过发行可转债募集资金4.42亿元用于长沙生产基地和常州生产基地建设项目。宁波项目完全达产后年均销售收入约73,750.00万元，年均净利润5,460.96万元；西安项目完全达产后年均销售收入约44,250.00万元，年均净利润4,078.74万元。总之这些项目都是为了上汽、广汽、吉利配套的。
同时截止2018年12月31日，公司长沙生产基地建设项目的投入进度为58.78%，常州生产基地扩建项目投入进度为79.80%，预计能够于2019年6月30日前按期达到预定可使用状态。
根据券商预测，公司2021年净利润超过5亿，那么给予20倍PE，也有100亿市值，公司现在市值只有43亿。
这个公司也在名单里。
4
有一家公司，2019年一季度共取得环卫服务订单45亿，年化金额约3.48亿，均为行业第二，仅次于行业第一的北京环卫。要知道公司2018年累计订单总金额才41亿，年化金额6.42亿元，一个季度的总金额就超过去年一年了，发力明显。
截至2018 年 12 月 31 日，公司在履行的环卫服务合同年化合同金额 14.68 亿元，合同总金额 143.57亿元。那么2019年预计环卫业务收入不低于20亿，同比2018年10亿收入增长接近翻倍。
在写文章的时候，4月4日晚公司又公布了一个大单：石狮市环卫一体化PPP项目，年化金额1亿，总金额15亿。
其实环卫业务是公司近两年着力发展的业务，原先业务为环卫的上游——环卫设备，根据中国汽车技术研究中心数据统计，2018年公司在环卫装备制造行业名列前三位，市场占有率为6.67%，第一的是原来中联重科旗下的中联环境，现在已经被盈峰环境也就是美的集团公子并购了。
虽然公司2018年环卫设备收入下降，合计实现营业收入23.6亿，毛利率28%。但是公司在往下游的扩张中，无疑可以体现产业链优势，从而做到更高的毛利率。
虽然公司2019年的经验目标，营业收入41亿元，归属于母公司所有者的净利润2.60亿元。初善君认为这个收入和净利润相对保守，甚至有券商给出了2021年7亿净利润的预测，那么20倍市盈率，也是140亿市值，年初公司市值跌到了只有30亿。
这家公司也在名单里。
5
有一家公司，其收购了一家物流系统公司，2018年全年新签订单15.73亿（含税），完成8.07亿，在手订单18.87亿。根据2月21日公开调研记录，2019年至公开调研日新签订单7-8亿，其中包含已公告的孚能6亿订单，合计在手订单约27亿，其中新能源约16亿，约占60%，已是国内新能源锂电物流系统龙头企业，其他行业的订单包括医药、家具、汽车零部件和冷链等。
这家公司2018年业绩承诺6800万元，实际完成7548万，按照这个订单量，同时2018年底高达6.86亿的预收账款，增长2.31亿，2019年预计收入和利润还能翻倍。考虑到新能源汽车的蓬勃发展，可能性还是很大的，这家公司的商誉不到4亿。
公司原有叉车业务也没有拖后腿，2018年实现营业收入185,886.46万元，同比上升12.69%，毛利率22%。
2018年净利润约1.88亿元，年初市值不到30亿，估值不到20倍，现在市值约51亿。按照券商预测，2021年约4亿净利润，依然存在翻倍空间。
这家公司也在名单里。
6
有一家公司，2018年营收约83亿元(+25%)，净利约2亿元(+27%)，营业收入和净利润增长稳健。
在手订单丰沛，受益粤港澳建设推进。截止2018年底已签约未完工约268亿元同增24%+，已中标未签约68亿元同增30%，合计对2018年营收保障倍数约3.9倍。广东拟推进大批重大水利工程建设，如354亿元珠江三角洲水资源配置工程项目，叠加粤港澳大湾区整体规划已出台，公司区位优势佳将充分受益。公司轨交实力强且目前已中标广州/东莞等轨交项目将保障后续业务增长。优化清洁能源布局，截至2018年底累计已投产发电总装机1026MW。
现金流还不错，比如2017年和2018年实现净利润1.6亿和2.04亿，经营现金流高达1.52亿和8.22亿，不存在工程公司现金流不好的毛病。
当然，公司负债有点高，40亿的净资产撑起来了200亿的总资产，短期借款30亿，长期借款40亿，28亿的预收款，81亿的固定资产，真是神奇的国企。
但是从股价的角度，即使涨了50%，股价确实不算高。好好经营的话，2021年5亿利润都有可能，对应100亿市值，翻倍问题不大。但是国企存在一些固有问题，81亿的固定资产带来的发电收入有点低，不排除什么时候出幺蛾子。
这个公司也在名单里。
除此之外，杀虫剂、除草剂的长青股份、兴发集团；水泥股的万年青、祁连山等；煤炭的新集能源、山煤国际，都是估值约个位数的公司，考虑到这些业务具备一定的周期性，初善君也不敢随意推荐，当然PE和PB双低的公司安全性还是很大的。
当然，市场截止目前已经上涨了很多，很多个股涨幅也接近50%了，同时券商预测并不能代表公司未来实际业绩完成情况，请小伙伴注意风险，要随时跟踪公司的业绩变动情况。
相信这些描述足够大家找出相关公司的代码，赶紧通过自己的分析、判断进行投资吧。