面对大市反复整固,教你如何打新赚点零花钱

来源: 丫丫港股圈
你和打新高收益之间,只差一个账户

本文来源:丫丫港股圈 (ID:Victoria-hk-stocks),华尔街见闻专栏作者

自从3月开始,大市便反复整固,4月初虽然有点儿突破,但恒指仍然不敌30,000点关口。中美关系虽然如预期推进,但在缺乏更多的政策利好下,市场总是不愠不火。

上周五庆幸出现了报喜的出口以及社融数据,明天周一相信高开无疑,但当市场再次冷静下来,会否又遇上僵持不下的困局也是很可能的事。

面对大市随时调整所带来的波动,短炒的高手无疑是欣喜若狂,但对于要只懂保持仓位弹性 以规避风险的散户,无疑是一个闷局。

不过,或许我们没有能力短炒,但多出来的资金实际上也有一个赚取零花钱的机会,回报可能比不上短炒的高手,但“无脑式”打新的性价比其实更划算。

一、2018年至今打新的总体情况

我们先参考一下自2018年至今打新的总体情况,抛开如碧桂园服务等介绍上市的特殊例子外,这段期间共241只新股上市。数据不用太长久,近一两年已经足够分析,这样才能与时并进。

根据期内数据,平均中签率逾60%,首日上涨率亦超50%,意味着“无脑式”选股也有一半以上的上涨机会。

当然,上涨率并不代表收益率,但即使考虑到中签率,期内的总收益率亦高达850%。

这意味着,如果我们每次以平均一手3,406元的入场费去打新,一年零三个月后,预期回报能达到28,967元,每次打新也成功的幸运者更可获得114,424元收益。

统计学告诉我们,港股打新是一个低风险、高收益的策略模式。

从绝对值来看,港股打新虽然不能让你赚大钱,但赚取零花钱却是一个占用资金成本低、兼收益可观的一项途径。

为了更好地帮助大家进行港股打新的投资,我们将进一步从招股价、行业、保荐人等多个角度入手分析,务求觅得一个更完善的打新策略。

二、打新策略分析

按招股价分析

如下表,我们根据招股价将股票划分成12个区间,同时再整体分成两大区间:

根据招股价情况,我们可以观察出以下特征:

(1)整体趋势:招股价越低,中签率越低,首日上涨率越高。通俗点来说,市值越低,越容易受庄家炒作,因此越吸引散户打新,造成正面回馈,长期下来形成中签率和上涨率的反比关系。

(2)最大亏损:招股价对首日最大亏损没有明显的决定作用,整体大约维持在20%-30%左右,因此,打新风险基本不会因某特别因素而明显降低,止损情况要考虑在内

(3)打新首选:建议留意招股价小于1.5元的新股,虽然中签率相对较低,但收益率足以弥补这一点。

(4)区别策略:对于招股价大于1.5元的新股,“无脑式”打新并不适用,但我们仍然可以还对新股的个别情况进行打新。

以近期康希诺生物(6185.HK)为例,首日大涨逾57%,当中其实有套路可以抓到它。《拆解打新规则:我是怎样两天时间在康希诺上大赚30%

按行业分析

通过上表的分析,我们可以发现:

①热门IPO行业:建筑及装修是热门IPO的行业,原因只有一个,就是盛产壳股的传统行业,当中餐饮亦是。从表现来看,首日收益率和上涨率不错,但考虑到不到一半的中签率,预期回报实际不高,极度讲求运气。另外,近年是教育股抱团上市的大年,因此表现亦自然理想。

②打新首选:生物科技、家具及家居用品、系统开发及信息科技顾问、服装服饰为前四大打新首选,预期回报最理想。

③最高爆发力:这是纯粹的运气,不考虑中签率,基于具有更多的统计数量,食品饮料、家具及家居用品、资讯科技及电子是前三名最具爆发力的行业。

④高危行业:工业用品、证券及资管、交通运输、金属,这四大类均是打新必避地雷。当中首日最高收益不但不到10%,整体首日总收益率更是达到50%以上水平。

按保荐人分析

从2018年至2019年第一季度,期内新股上市涉及的券商接近90家,因此我们按保荐新股数量、首日平均表现以及首日最差与最好表现来作参考:

A.保荐数量:除了花旗外,其余9大的保荐人表现不错,旗下保荐的于首日普遍录得正回报,当中汇富融资以及丰盛融资更是一马当先。

B.首日平均表现:表现最好的,普遍是名气不大甚至是名不经传的保荐人,原因相信大家都估得到。相反表现最差的,保荐数量通常少得可怜,或许正是因为表现差,找上门的IPO越少。

简单来说,保荐经验不多的,打新时可能要注意一下。

C.首日最差与最好表现:创升融资作为港股市场「出镜率」极高的保荐人公司,当作为自己保荐人的时候,首日表现竟可跌近50%,目前股价虽然还未回到招股价,但已较低位升逾180%,这种走势简直是匪夷所思。

这个故事也说明了一点,不要以为保荐人保荐自己上市是必赢的打新机会。另外,主板首日大跌的风险实际也不比创业板低。

三、打新的卖出策略分析

基于港股的分配机制是优先保证一户一签,所以申购一手的中签率是最高的,相反申购越多,中签率就会变得越低。

理论上来说,不考虑资金成本,当然是申购越多越好,但这早已超越一个普通散户的打新方法。

所以,对于普通散户,申购一手的性价比是最高的,然后“无脑式”地采取多申购、多覆盖的方式,便能达到上述取胜的概率。而对于进阶的打新,你自然也可以基于招股价、行业、保荐人等分析作出策略上的调整,以求将收益回报最大化。

不过,无论对于初阶或是进阶的打新者,严格遵守纪律是必须的,最重要就是绝不留过夜持仓

打新有别于炒新,对于打新最基本的原则,就是必须于公司上市首日不论盈亏卖出,即使你看见那只新股如何气势如虹。如果你不在当天就寻求时机卖出,你就必须承受额外的风险,变相成为炒新者。

打新和炒新重点普遍不落于公司的基本面,讲求的是资金流动性和庄家的意向,而在这方面,新股通常于第一天表现出最高的赚钱概率及安全性。

当然,你有能力看出这点绝不是问题,但以已脱离我们所讨论的低风险、高收益的港股打新策略。

从近日新股表现来看,不少均创出上市后新高,留过夜持仓无疑是万分吸引,但还是那一句,不懂的小白们绝对不要轻易尝试,否则万一踩雷,不只利益没有,搭进去的本金也会被消灭。

另外,设置止损区间也是必须的原则。这点与普通的短线交易一样,以避免形成更大的亏损,虽然打新涉及金额不大,但打新重点不在于绝对回报值,而是回报率,追求的是一个积少成多的概念。

对于风险厌恶者,在暗盘时就卖出也是一劳永逸的好方法。根据2017年9月18日~2019年3月31日的数据显示,期间涉及295只新股,如果全部以暗盘卖出,得出的回报甚至高于以当天收盘价卖出。

四、总结

对于打新策略总结:

第一、招股价,关注1.5元以下的新股,1.5元以上的虽然作出个别分析;

第二、行业,建筑及装修和餐饮是热门IPO行业,但预期收益不高,可重点关注生物科技、家具及家居用品、系统开发及信息科技顾问、服装服饰;

第三、保荐人,保荐数量前9大的保荐人质素不错,保荐数量少的需要回避,另外可留意汇富融资以及丰盛融资;

第四、严格遵守纪律,打新首日必须卖出,设置止损。

A股打新赚钱虽容易,但中签难;港股一手中签率高,但回报相对较少。不过,只要根据上述策略,从招股价、行业、保荐人等多个角度入手提升预期回报,港股打新无疑是一项稳定赚取零花钱的方法。

另外,降低打新手续费和交易佣金等成本也是提高预期回报的一个方向,大家不妨使用我们推荐的互联网券商——华盛通

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