港股复盘:从大涨370点变倒跌100点,谁在跑路?

来源: 丫丫港股圈
周末意念盘涨停,周一全套牢?

本文来源:丫丫港股圈 (ID:Victoria-hk-stocks),华尔街见闻专栏作者

今 日 复 盘

上周五于收盘一刻出现了报喜的社融数据,为大家留下了一丝期待,各路机构更是振臂高呼股牛可期,加上美股上涨,今天周一股市毫无悬念高开。

恒指早盘即嗨了起来,一度大涨逾370点,但不久便出现下滑,全日不见半点反弹,不但保不住30,000点,更要收跌99点,报29,810点,成交量1,100亿元。北上资金净流出17.78亿元,南下资金净流入14.86亿元。

A股指数除了上证50力抗收涨外,其余一率收跌,上证指数跌0.34%;深证成指跌0.78%;创业板指跌1.70%。

蓝筹股方面,腾讯(0700.HK)早段涨逾1.1%,接近400元水平,其后跟随大市回落,收跌1.4%,单是这一来一回已为恒指消灭了100点;舜宇光学(2382.HK)收跌2.7%,领跌成份股;金沙中国(1928.HK)收涨1.9%,为当中表现最好。

市场憧憬内险股首季业绩表现强劲,促使板块逆市上涨。新华保险(1336.HK)盘中曾创下一年高位,最终收涨3.5%;中国太平(0966.HK)涨2.2%;中国太保(2601.HK)涨1.3%。

消息方面,2019年第一季度的累计原保险保费收入,新华保险实现431.69亿元,同比增长9.47%;中国人寿(2628.HK)实现2,724亿元,同比增长12%。

受惠远超预期的社融,内房股今早普遍跑赢,但收市涨跌不一。

融创(1918.HK)涨1.3%再创上市新高;阳光100中国(2608.HK)收跌8.7%,公司上周五发公告,拟46.61亿元出售清远的一个物业开发项目。自1月中公司被洗仓暴跌近65%,至今股价仍未能复原,更沦为了庄家炒作之地。

造纸行业方面,晨鸣纸业(1812.HK)发盈警,一季报净利润预减超9成,拖累股价大跌11%;另一方面,优源控股(2268.HK)大涨11.6%。

造纸业是典型的周期股,千万不能单用低PE去作投资决定,2017至2018年这一波纸业盈利爆发相信已坑了不少投资者。

受女奔驰车主哭诉维 权 一事拖累,4S股全线下挫。永达汽车(3669.HK)和正通汽车(1728.HK)分别大跌6%和5.6%。

两只大麻概念股出现大量资金获利出逃的情况,雄岸科技(1647.HK)和美瑞健康(2327.HK)分别大跌11.6%和11.0%。

个股方面,电竞设备股雷蛇(1337.HK)连涨5天,收涨10.9%,今年以来升幅达109%。市传公司与腾讯洽谈游戏手机代工。

同样涉及手机,美图(1357.HK)却于昨天发布了再见公告,表示将结束手机业务并转交小米(1810.HK),而美图V7将是其最后一款手机产品。美图收跌1.5%,小米收涨0.2%。

对于今天的走势,套用一句话,“周末意念盘涨停,周一全套牢”,不想发生的都成真了,早上进场的全套牢。

事实上,利好落地不一定是利空,只是放在目前相对处于高位的股市,实在难以支撑再进一步的乐观情绪。因此,对于冷静的投资者或是外资,早上大涨无疑是一个先行获利的机会。

另外,对于外资,3,200点说不定已是一个不合理的估值水平。根据实际成交量,自上证突破3,200点以来,外资已连续7天净流出,涉及金额165亿元

原本市场就应该回调整固,但当市场开始低迷准备进入整固状态之时,却又被“利好”的经济数据打乱了,因此形成今天如此差的套牢情况

相比下,外围股市可谓一片向好,日本涨1.4%;韩国涨0.4%;台湾涨0.7%。中港走势可算是咎由自取。

在目前水平,往后每次在“利好”下的高开,相信都是一个大陷阱。

经济周期拐点或已确认,优选周期性成长标的

上周五收市公布的社融大超市场预期,按照天风研究团队的表述,

“3月社融信贷的好是全面的好:总量好,结构也好;表内好,表外也好;企业好,居民也好;中长期好,短期也好,居民新增短期贷款还创了历史纪录。”

具体数据不再赘述。

受此影响,中港两地市场今日早盘欣喜若狂,但收盘颇有几分暗淡。不过,小编愚见,市场永远都是多空交替,部分资金觉得超预期的数据已经反应在价格里,自然是获利了结。但是,在当下这个时点,投资者已经没有必要过分看重指数了。

究其原因,中国重振经济的决心已经毋庸置疑,史诗级的货币和信贷增长等数据已经是最好的证据,如果继续纠结于细节等结构性问题,无异于是吹毛求疵,甚至是精准的错误。在投资的世界,没有绝对的确定性,我们只能够去拥抱模糊的正确。

因此,即使股价下跌也仅仅是短期内的波动,我们早已远离那几乎暗无天日的2018,这点投资者必须清晰地意识到,不要再纠结于K线。

简单讲,市场主流资金的风险偏好已经合理化,部分甚至牛市化。

其次,周期已回暖,但市场这种对复苏将信将疑的情绪预示着后市还有高点,基本面改善和股市表现将正反馈。

所以,如果投资者想要追求超额回报,“周期性成长”无疑是最佳选择。其中,长期受益于产业升级(数据化、智能化)、中期有转型预期、短期有盈利预期修正的中软国际(0354.HK)或许值得大家留意。

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