5G产业链再掀涨停潮!还能追吗?

来源: 平安证券投顾团队
今日涨停板再上100家,市场赚钱效应增强,表示市场个股机会增多

本文来源:平安证券投顾团队 (ID:pingananelicai),华尔街见闻专栏作者

今日操作

个股止损:游族网络

跟踪个股:柳钢股份、阳光城、先导智能、汇川技术

大金融助力,三大指数低开高走

今日三大指数小幅低开后低位盘整,创业板一度跌逾1.5%;盘中银行股强势拉升,带动沪指率先翻红,沪指收复3200点,午后5G等题材股发力,两市股指再度走高,市场人气积聚回升,个股呈现普涨态势,涨跌家比超7:1,板块方面保险、物联网、5G等板块涨幅居前,而猪肉、文教休闲等表现偏弱,截止收盘沪指上涨2.39%,深成指上证2.33%,创业板上涨1.84%。

后市展望:震荡反弹,把握波段操作机会

操作策略

强势震荡区间,灵活把握波段操作机会

今日三大指数出现明显反弹,沪指收出反包阳,短线仍有上冲动能,近期也是多次提示沪指处于趋势线上的良性调整,目前市场走势符合判断,但沪指在3280区域仍有较大压力;今日涨停板家数再上100家以上,市场赚钱效应增强,表示市场个股机会增多,在市场强势震荡期,建议灵活把握波段操作机会,对于拉升幅度较大个股可适当逢高降仓,而轻仓者仍可关注新基建、军工、消费的机会。

投顾论市

再谈新基建—5G产业链

最近,与5G相关的话题和事件层出不穷,美国4月12日,特朗普同美国联邦通讯委员会在白宫宣布,美国将大力开展5G建设;德国也表示华为可以参与德国5G网络竞争。日本4月10日,也批准了该国四家移动运营商建设5G无线网络的计划;而韩国表示已建成超8.5万个5G基站。而我国国务院也发布《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》,其中明确指出重点推进5G标准研究、技术试验和产业推进,力争2020年启动商用。

5G不同于以往2/3/4G是单纯的移动通信技术,5G将带来颠覆性变革,覆盖移动通信、物联网和车联网三大应用场景,将支撑大量创新商业模式和终端应用,作为新经济的核心基础设施,受到国家的高度关注和大力推动。我国也将5G作为技术实力的名片和新经济重要基础设施之一,其产业链的投资周期将控制在3-5年之内,将对通信产业各细分领域带来显著投资增量。而5G的基础建设主要分布在以下领域:

1)5G基站数量增多,同时配套的传输设备也相应增长,设备商在5G将显著受益。

2)5G大规模天线阵列对基站天线和基站射频器件有更高需求,天线射频数量和性能都将大幅提升。

3)由于5G高频信号穿透能力较弱,必须通过小基站的模式增强局部覆盖,小基站有望实现从0到1的跨越式发展,针对区域覆盖进行的网络优化和维护也将在5G建设的后周期进入投资高峰期。

4)5G基站的密集互联需求,以及5G流量激增驱动网络持续扩容升级,将大幅提振光纤需求。

从2018年年底的中央政治局会议提出的新基建以来,科学投顾也是一直提示新基建的投资机会,而5G也是其中的重中之重,2019年作为5G投资元年,我们认为对于5G产业链可能更多是把握低吸布局的机会,在目前震荡市中还是建议谨慎追涨。

投顾论市

1、军工行业

国防军工行业今日上涨2.25%,弱于沪深300指数。看好逻辑:

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1、年报验证军工基本面向好,景气度将持续上行:军工板块业绩最悲观的时期已经过去,基本面有望呈现逐季向好态势,军工行业订单“十三五”有望前低后高,近期多家核心军工公司陆续披露2018年年报,业绩表现亮眼,近期军工行业进入年报披露密集期,基本面维持向好趋势。

2、军工改革加速落地,军民融合有望打开新局面①改革预期继续升温:中船科技发布预案收购海鹰集团、南北两船合并预期升温。近期航空工业资本投资公司试点稳步推进、中国电科积极推进资产重组,改革性事件明显增多。②3月23日,军工上市公司座谈会在北京召开。国资委、工信部、国防科工局、军民融合基金、证监会领导与军工企业代表共同探讨“军民深度融合”、“军工企业高质量发展”等问题。认为伴随体制、机制的突破,集团资产证券化率、军民融合程度将逐步提升。认为2019年是国防建设攻坚之年,军民融合发展也将打开新局面。③科创板重视技术成果转化,军民融合背景下,军工“硬科技”有望加速进入民用领域。

2、银行行业

银行行业今日上涨3.62%,强于沪深300指数。看好逻辑:

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1、市场风格或向价值股切换:经过前期快速上涨,市场风险偏好或有所下降,银行股在一季度跑输其他行业,随着地产汽车弱复苏带来经济企稳预期,在二季度会有相对收益。整体预计上市银行19年净利润增速6.6%,19年PB0.8倍。

2、稳经济逆周期调节基调不变:1月社融4.64万亿创新高,但2月受春节因素影响,2月新增社融7030亿,同环比分别少增4847亿、3.93万亿,余额增速再次回落0.3pct至10.1%。3月社融数据在2.86万亿,超市场预期,去年同期1.58万亿,数据公布利好板块。

3、低利率周期扶持民营经济:2019年监管层着力减税降费,将有助于企业盈利能力回升,带动银行资产质量企稳,利率低位条件下,同业负债成本较低,预计中小银行净息差将得到改善,受CPI上行影响,降息空间有限,有可能仅降低存款利率温和引导资金流向实体经济。

3、特高压行业

电新行业今日上涨0.5%,弱于沪深300指数。看好逻辑:

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1、估值:市场整体估值提升,特高压板块龙头公司估值仍属合理(龙头2019年PE估值在12-20倍),估值仍有提升空间。

2、投资:特高压属于稳增长投资领域,多数线路会于2019年内集中开建,驱动电网投资快速回暖,整体上将带动特高压核心设备龙头未来2-3年迎来新一轮增长高峰期,行业龙头公司业绩将大幅提升。

3、资金:国网多领域混改,拟在特高压直流工程领域引入社会资本参股,资金来源拓宽,有利于特高压直流建设的顺利进行。加之政府减税降费,行业利润增速预计好于预期。

核心观点

核心观点:市场震荡加剧,关注结构性机会

本周观点:

主要逻辑:

社融数据、出口数据超预期,外加市场已经经历了5个交易日的缩量调整,做空动能得到进一步的释放,技术上沪指在前期横盘区间3130和2960附近具有较强支撑,本周有望在金融数据超预期的带动下迎来短线反弹,但北上资金的短暂流出和两市成交额不能持续放大将制约着短期市场的反弹空间。长期趋势看好,短线看反弹,但如果本周量能不能放大的话,仍需要防范短暂调整的风险。操作上轻指数重个股,轻仓者不追高逢调整布局,重仓者不杀跌等待市场反弹后再考虑减仓。板块上建议关注:军工、银行、特高压板块的投资机会。

本月观点:上涨中继,谨慎不悲观

主要逻辑:

定向降准、减税降费及扩大财政赤字规模等措施有助于系统性风险防控,通过“宽信用”托底经济初见成效。基建、社融等经济指标企稳;减税直接改善企业现金流,有望为A股利润增厚5%左右。全球货币政策转鸽,为国内逆周期调节进一步打开空间。当前A股市场换手率处于18年以来高位、沪深两市日均成交额近万亿、融资余额继续上行、公私募基金股票仓位仍维持较高水平,市场风险偏好未见明显下行;整体认为4月份市场处于上涨中继,建议谨慎不悲观。

【风险提示】市场有风险,投资需谨慎

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原创不易,觉得好看点一下❤

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