是亲妈!日本央行如今已位列五成上市公司前十大股东

作者: 黄黛玉
世界上最尴尬的故事莫过于,炒房炒成房东,炒股炒成股东……

当交易员们还沉迷于探讨全球贸易摩擦的消息时,日本央行已悄无声息的将整个市场国有化。

根据日经计算,日本央行通过购买ETF成为了包括日本电产(Nidec)、机器人公司Fanuc以及欧姆龙(Omron)等23家日本公司的最大股东,并且今年一季度,日本央行已是49.7%的日本上市公司的前十大股东之一,而这一比例在一年前还不到40%。

截止到2019年3月,日本央行持有的交易所交易基金(ETF)规模已达28万亿日元,其市值占日本股市总流通股本的4.7%。

其实不仅是股票市场,债券市场上也不乏日本央行的身影。2018年日本央行持有国债规模是469万亿日元,而日本政府总债务规模是1107万亿,也就是说,光是被日本央行买走的国债份额,就已达到了42%。

日本央行的资产购买计划始于2010年,当时日经平均指数低于10000点。央行的目标是降低风险溢价,购买规模为4500亿日元。随后在2016年,日本央行将其年度ETF收购目标提高至6万亿日元。

由于日本的量化宽松(QE)行动也还在继续中,以央行每年购入6万亿日元的ETF规模计算,预计到2020年11月,日本央行就将超级日本政府退休金基金(GPIF),成为该国股市中最大的单一股东。

有意思的是,日本央行行长黑田东彦在4月16日国会发表演讲时表示,购买ETF是为了稳定股市,但随后又称其口误,并纠正称是为了维持物价稳定。

但就如日经所警告的那样,日本央行作为该国股票市场的顶级参与者,将不可避免地产生重大且潜在的灾难性副作用。日本央行副行长雨宫正佳在3月份曾警告说,如果日经指数下跌至18000点以下,日本央行持有的ETF的市值将低于账面价值。虽然该指数仍远高于该门槛,但突然下跌将损害日本央行的净资产,并可能动摇市场对日本货币的信心。

经济合作与发展组织OECD也在最新发布的报告中指出,日本政府过度的ETF购买行为已经破坏了市场秩序。

而国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德也在此前表达了相同的忧虑。她认为,金融工具用尽使得部分央行几乎已经无力对抗下一次全面经济衰退。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

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