被动投资崛起势不可挡!债券ETF规模首次突破1万亿美元

作者: 陶旖洁
今天债券ETF的规模,是2009年底的五倍。

作为一种锚定指数的被动投资手段,ETF在过去30年里逐渐受到投资者重视。多元的投资渠道,低廉的费率,都让ETF越来越受欢迎。

不仅是股票ETF抢走了选股基金经理的饭碗,债市的ETF也已经明显壮大。数据商ETFGI统计显示,今年3月底,ETF债券基金的资产规模已经超过了1万亿美元,而不到10年前,ETF债券基金的规模在2009年底只有2180亿美元。

与股票ETF追踪股指类似,债券ETF也追踪从主权债券到高收益债券的一系列债券资产,它们收益率不同,久期各异。同样地,债券ETF也具有更高的流动性,而且交易便捷,资产组合多元化程度也更高。

ETF债券基金在整体债市投资中的占比不到2%,不过彭博数据显示,今年以来,债券ETF已经吸引了超过700亿美元的新资金流入。

近期债券ETF规模的扩大,与投资者对全球经济增长的担忧,和美联储在股市下跌压力下暂缓加息有关。债券ETF暴露在加息风险中的程度要比直接投资债券更高,因为债券可以选择持有到期,而ETF不可避免地要面临价格下跌。但是在利率上升程度受限的前景下,ETF的多元化投资提供了更多分散风险的机会。

“人们越来越满意ETF打包的固收产品。”英国《金融时报》援引富时罗素ETF策略和业务发展主管Kristen Mierzwa观点称,比起单独购买,投资者接触一篮子债券资产要容易得多。

ETF.com提到,今年3月,流入美国固收ETF产品的资金达到92亿美元。在近期收益率曲线反转的影响下,投资者更青睐针对短债的债券ETF产品。iShares20年期以上美国国债ETF(TLT)是久期最长的债券ETF产品之一,该产品在3月遭遇了18亿美元的资金流出。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn),编辑陶旖洁。开通华尔街见闻金卡会员,马上领取2019全球市场机会。

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