本文来源：一德菁英汇 (ID:ydqhjy)，华尔街见闻专栏作者
2019年4月23日，由一德期货主办的“枣”晚有你—红枣期货上市座谈会在中国栆都沧州成功举办，此次会议大家聚焦红枣期货，就红枣期货概况、中国栆业发展变迁、红枣企业发展情况以及当前红枣产业供需情况进行了深入的探讨，干货满满。下面一起来看看嘉宾的精彩分享吧：
红枣期货上市的意义和期货合约征求意见稿解读
一德期货天津营业部 刘璐
目前红枣产业种植面积广，产量大，但仍存在标准化程度低，产能利用率低，附加值低等问题。红枣期货的上市将有助于行业的价格发现功能，有利于市场标准化，有效的规避风险，更好的服务实体经济。
红枣期货介绍
郑州商品交易所 吴克钦
一、红枣现货市场介绍
红枣，又称干制红枣，是用充分成熟的鲜枣，经晾干、晒干或烘烤干制而成的干果，果皮呈红色至紫红色。
我国枣种植面积及产量居世界第一，2017年全国红枣产量为562万吨，占世界总产量的98%。国内枣树种植主要集中在新疆、河北、山东、山西、河南、陕西、辽宁、甘肃等省区，其中新疆南疆是我国主产区，世界红枣在中国，中国红枣在新疆。新疆红枣产量占我国红枣产量的49%。
2017年，新疆灰枣产量约为173.7万吨。二级及以上灰枣占比约为70%，产量合计约为121.6万吨。
消费：主要以原枣消费为主，表观消费量从2009年238万吨增至2017年561万吨，人均消费量由1.78公斤/年增至4.04公斤/年。
贸易流向：从主产区新疆先运至内地主要加工集散地，再分销至南北主要消费区域。
二、红枣期货交割细则
（1）基准交割品
符合《中华人民共和国国家标准 干制红枣》（GB/T 5835-2009）（以下简称《红枣国标》）一等等级规格且均匀度允差≤60%、180个/千克＜每千克果粒数≤230个/千克的灰枣，干基总糖含量≥75%，15%≤含水率≤25%，一般杂质≤0.1%，表面清洁，容许度、总糖含量及浆头果、不熟果、病虫果、破头果、油头果单项占比不作要求。
（2）替代交割品及升贴水
每千克果粒数≤180个/千克（升水）或230个/千克＜每千克果粒数≤280个/千克（贴水）的可替代交割，升贴水以交易所公告为准。
（3）交割流程
配对日：进入交割月后，最后交易日前，卖方提出,买方响应，均不得撤销；卖方提出,买方未响应的，卖方2:30之前可撤销，当日闭市后，没撤销的按“建仓时间最早的法人持仓优先”原则，确定参与配对的买方持仓后予以配对（配对日）
最后交易日：沿用郑商所现行的“三日交割法“。
通知日《交割通知单》：通知日下午5时前以书面形式提出异议。
交割日：仓单：9时之前，买方划转尚欠货款、交付仓单。
（4）交割方式：仓库交割。
红枣耐储存、库容充足、符合现货市场情况。
（5）交割单位：5吨
为适应中、小型企业参与，规模大的企业可以用交割单位整倍数参与交割。交割单位与交易单位保持一致，符合期货品种设计惯例。
（6）包装要求
包装要求：外包装使用彩色覆膜纸箱，纸箱应具有较强的抗压强度，防雨防潮，满足运输及存储要求。内包装使用塑料衬膜（袋）。每箱净含量10kg±0.15kg。
标志要求：外包装上应标明品名、品种、产地、净含量（kg）、生产日期，印刷符合《包装储运图示标志》（GB/T 191-2008）规定的防雨、防压等相关储运图示，标志字迹应清晰无误。
（6）基准交割价
基准交割品：基准交割仓库出库时汽车板交货的含税价格，含包装物
（7）基准交割地、交割仓库（交割仓库另行公布）
客户的期货交割须由会员办理，并以会员名义在交易所进行，交割结果由客户承担；
不得交割的持仓：不能交付或接收增值税专用发票或农产品销售发票客户的持仓；
不得交割持仓的处理：进入交割月前，不得交割的客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。
自进入交割月第一个交易日起，自然人客户不得开新仓，交易所有权对其交割月持仓强平仓，不得交割的持仓被配对的，违约方支付合约价值10%的违约金，终止交割；买卖双方均违约的，对双方处罚，终止交割。
（8）仓单管理办法
（9）仓单注册
生产日期在11月1日之前的红枣不得在当年11月1日（含该日）之后注册。
（10）仓单有效期
N年11月1日起接受红枣标准仓单注册，仓单有效期至N+1年9月份最后一个交易日（含该日）。
（11）仓单注销
（12）红枣入库
重量验收：采用过地磅同时抽箱检斤方式，或单独抽箱检斤方式。
质量验收：由仓库负责，仓库可全部或部分委托质检机构进行检验，检验费用由仓库承担。货物入库后，仓库应于7个工作日内做出质量检验结果，并及时通知货主。如遇不可抗力除外。
抽样：每90吨一个样品抽取；不足90吨的按90吨计。取样件数不低于总件数的0.5%，取样量不少于1kg。不同厂家生产的红枣须分开抽样。
质量验收结果：若符合交割标准，正常注册非通用标准仓单。若不符合交割标准（或交割过程中不符合），经双方协商，仓库可提供整理等服务。整理后，仍不符合交割质量标准的，不允许注册仓单。
（13）红枣出库
出库数量因损耗造成短少的，仓库应及时补足。不能及时补足的，仓库按《提货通知单》开具日之前（含当日）红枣期货最近交割月最高交割结算价核算短少商品价款，赔偿货主。出现包装霉变、严重污染、明显异味或损坏的，仓库应当免费提供包装物并重新装箱。由于水分变化导致每箱净含量发生变化的，可正常出库，仓库仍应补足总数量。
每千克果粒数发生变化，进行复检，结果在允许误差范围之内的（误差为5个/千克），以入库检验结果为准；复检结果在允许误差范围之外且低于入库检验结果等级的，以复检结果为准，在交割等级内的，交割仓库赔偿等级贴水，在交割等级外的，交割仓库按照出库复检相关规定承担责任。
风控管理办法：
（1）涨跌停板：期货合约每日涨跌停板幅度为前一交易日结算价的±5%
保证金：
（2）限仓制度
中国枣产业的发展与变迁
国家林草局枣工程技术中心、西北农林科技大学 黄建
一、枣树的历史
黄河流域中游区域300年以上的古枣树约5.3万株，甘肃数量最多（约占51.4%）；其次是山西，占23.7%；300年以上古酸枣树347株，古酸枣最多的是陕西（333株），占95.9%；甘肃、宁夏、山西、河南共15株。黄河中下游沿河区域为红枣的起源中心，南方、东北以及新疆等区域枣均来自中原地区。
我国枣树近40年来的变化可以分为三个阶段：
1. 1980-2000“临猗梨枣”走进人民大会堂，国宾果；
2. 2000- 山东沾化/河北黄骅“冬枣”；
3. 2007- 新疆制干枣开始发力，内地制干枣栽植萎缩，鲜食枣成为内地产业支柱之一。
随着时间的发展，制干枣区域逐渐向新疆迁移，目前全国枣种植面积2000万亩，新疆接近700万亩。新疆枣园单位产量远超内地。
二、红枣产业分类
我国拥有丰富的红枣品种资源。约有853个品种，主要分布在5个省份，根据用途可以分为：
制干枣：灰枣、骏枣；新疆异军突起，强化了制干枣主导地位，全国约1800万吨，年产360万吨。
鲜食枣：冬枣、梨枣，全国约300万亩，挂果280万亩，产量190万吨。
加工（蜜枣）用：大荔水枣、乌枣（西山焦枣），要求形状规整长，种植面积约100万亩，白熟期30万吨。
三、内地传统枣区制干枣产业萎缩的原因
1. 人的问题：市场经济发展过快，农村人口向城市快速迁移和从业结构变化；老龄化严重，从事枣劳动力投入不足，病灾严重。
2. 天的问题：全球变暖，植被恢复，降雨量有所增加，尤其成熟期降雨，给制干枣造成灭顶之灾。
3. 形势变化：大量河南、山西“人才”将大枣产业带入新疆，新疆制干枣的崛起，内地枣品质无法与之匹敌。
四、新疆枣区分布及未来的挑战及机遇
哈密地区是传统枣区，南疆已经成为主产区和优质区。
新疆枣品质形成的条件主要有四点：
水：灌溉条件下，可满足枣树生长水分需求；降雨量低（<100mm），裂果和病害少，空气和土壤较内地干旱。
土：不毛之地，有丰富的矿物质元素，需补充有机质、氮、磷，土壤盐碱化（PH>7.5）。
光照：空气质量高，光照强。
温度：昼夜温差大，促进糖分积累。
新疆枣区的先天不足，持续投入才能保证产出。由于土壤贫瘠，需要持续投入有机肥，引入期货可以给与农民和从业者信心，稳定价格，促进投入，稳定品质。降雨有增大趋势，危机潜伏，已经出现裂果、黑头病等问题。需要警惕大规模病害，合理使用农药，保持绿色优势，少用农药和激素，注意疯枣病等枣类病虫害扩大。
好想你与红枣产业发展
好想你健康食品股份有限公司
一、好想你企业介绍
目前公司建立有河南新郑、河北沧州、新疆若羌、新疆阿克苏、新疆哈密五个生产加工基地，自建原料基地8000余亩，拥有15家全资子公司、2家控股子公司和4家参股公司，红枣销售收入超过11亿元，员工3000余人，销售网络遍及全国300多个城市近1000家专卖店。
好想你近3年业绩稳中有进，尤其是并购百草味后合并报表（2016年8月）后的2016年业绩增长明显，且近年来纵向产品向专业化，横向产品向多元化发展。
好想你制定国家免洗红枣标准（GB-T 26150-2010）对红枣分级、对红枣的总糖含量、水分、每千克果粒数、不合格果率等指标进行了规定。
好想你起草灰枣和骏枣标准，对水分、糖度、果型等重要指标进行了规定，并在国标委立项，为红枣期货标准品的确定提供依据，为红枣期货标准提供支持。
二、红枣产业基本情况
红枣行业格局：供大于求，行业发展缺乏规划、价格下降，种植收集急剧下滑、行业标准，落后混乱参差不齐、贸易模式，自发单一传统落后、信息数据，缺位失真沟通不畅、经营风险，避险需求显著提升。
红枣市场痛点：价低伤农、价低砍树、种植扩张、质量下降、红枣标准、推广缓慢、红枣产销、信息不畅、运输仓储、能效不高、资金短缺、融资困难
常见红枣种类：灰枣、骏枣、金丝小枣、冬枣。
红枣生长过程：4-5月初花期、5-6月幼果期、7-8月增长期、8-9月熟前增长期、9-10月成熟期、10-11月落叶吊干。萌芽开花期易受霜冻影响，9月下旬成熟期易受降雨影响发生裂果。
红枣加工过程：筛选分级→清洗→烘干→冷却或杀菌→人工精选→包装、入库。
我国红枣生产分布：国内枣树种植传统产区山西、陕西、河北、山东、辽宁、甘肃、宁夏、河南占比49.24%。新疆具备规模化种植、适宜生态条件等优势，红枣栽植面积和产量增长迅猛。2017年新疆红枣种植面积达到48万公顷，产量为275万吨，产量占全国总产量的48.91%，成为全国最大的商品化红枣种植基地。
红枣产量：我国红枣种植面积、产量均占世界红枣的98%以上，2017年在全国红枣产量下降背景下，新疆红枣产量稳重有升，占比提升为49%。
新疆红枣生产分布：新疆红枣在环塔里木盆地地区。
红枣消费：2009-2017年，表观消费量从238万吨增至561万吨，增加了136.13%。人均消费量由1.78公斤/年增至4.04公斤/年。原枣及粗加工消费比重约90%、深加工为10%。
红枣产业链：红枣产业链较短，从生产到终端可以原枣直接进入市场、粗加工进入市场、深加工对接零售端，目前三者的比例大致为8:1:1。中小型企业为主：全国排名前十的加工企业市场占有率<5%。
红枣贸易流向：新疆生产，沧州集散，南北分销。
红枣的运输：由新疆运往郑州、沧州时间为3-4天
① 通过新疆南线出疆，经过西宁、兰州进入内地
② 通过新疆北线出疆，经过嘉峪关、张掖、兰州进入内地
③ 北线出哈密后，经过内蒙古到达沧州
出疆运费旺季约1000元/吨，淡季约600元/吨。农产品出疆旺季，出疆价高于返疆价，在其他时段反之。
红枣的贮藏：夏季进入-5℃—5℃常温冷库，新疆10-4月可户外贮藏，内覆膜瓦楞纸箱置于架子库，仓储费60-100元/月/吨。
红枣价格规律：
① 长期波动规律：“波浪理论”变动，价格暴涨暴跌主要受供需影响，面积产量达顶峰。
② 短期波动规律：季节性特征明显，“春冬高，夏秋低”。
③ 地域价差规律：疆内外价差受运费和加工成本影响产销区价格出疆期相关性强，库存转移内地相关性差。
④ 品级价差规律：品级越高价差越大、价格越高价差越大。
新疆红枣在霜降（约10月25日）后，树上挂果20天自然风干，之后在晒场进行晾晒。红枣各地区采收时间略有差异，首先是若羌地区，其次是阿克苏地区，随后是喀什地区。采收价格（通货）无明显规律，主要受供需关系、红枣质量、心理预期与天气等多重因素影响。
三、好想你交割仓库
1. 阿克苏（新疆百草味农业科技发展有限公司）
新疆红枣主产区
2. 哈密（新疆唱歌的果食品股份有限公司）
红枣北线出疆物流节点
3. 沧州（沧州好想你枣业有限公司）
红枣主流通地
4. 郑州（好想你健康食品股份有限公司）
红枣主流通地
红枣产业供需概述
一德生鲜品事业部总经理 易乐
一、红枣概述
枣树的经济寿命大约60~80年，而树体寿命长达200~300年，甚至1000年以上。
交割标准：国标一级单果克重4.35-5.56。
红枣的分级：干制灰枣某企业等级和质量标准—特级：果实纵径3.7厘米以上，横径2.6厘米以上；一级：果实纵径3.4-3.6厘米，横径2.3-2.5厘米；二级：果实纵径3.0-3.2厘米。横径2.1～2.3厘米；三级：果实纵径2.7-2.9厘米；四级：果实纵径2.3-2.6厘米；等外级：果实纵径2.2厘米以下（包括2.2厘米）。新鲜灰枣凉干后，果实纵径基本不收缩。
红枣的储存：灰枣的贮藏方法很多，其中包括自发气调贮藏、冷库贮藏。春节后灰枣多入库存放，以冷库为主，包装物为纸箱， 0℃左右冷藏环境下可安全储存2年以上。
二、红枣供需情况
我国枣种植面积及产量居世界第一，占世界枣种植面积及产量的98%以上。随着新疆地区枣树种植面积的持续增加，全国枣树面积不断增长，至2017年全国枣树种植面积为325万公顷，同比2016年的310万公顷增长4.84%，新疆红枣种植面积在100万公顷左右，占全国总面积的三分之一，盛果期产量更是将近占全国的50%以上。
灰枣产量：2017年，新疆灰枣产量约为173.7万吨。二级及以上灰枣占比约为70%，产量合计约为121.6万吨。
从新疆各州分布来说，阿克苏地区是新疆枣产量最高的地区，主要品种为灰枣。喀什是新疆最大的红枣种植地区，产量位于新疆第二。巴州枣的种植面积和产量的占全疆的比重逐渐下降。和田与哈密地区是新疆传统的红枣产区，和田红枣主要品种为骏枣，哈密主要品种为哈密大枣。
从各项目来说，兵团产量占新疆总产量的一半左右，兵团在南疆地区大力发展红枣产业，逐年扩大红枣种植面积，发展红枣产业已经成为红枣主产区团场经济发展，职工增收的重要支柱产业之一。
我国红枣需求方面，表观消费量从2009年238万吨增至2017年561万吨，人均消费量由1.78公斤/年增至4.04公斤/年。
红枣的加工方式分为三种：原枣加工、粗加工和深加工。上述三种消费形式的比重分别约为80%、10%及10%。目前国内红枣的加工产能主要集中在北方，其中河北崔尔庄的加工量约占全国总加工量的70%，河南新郑孟庄镇的加工量占比为15%左右，新疆的加工量占比约为10%左右，其他地区加工量约为5%。
红枣消费具有鲜明的季节性特征：
① 每年10月至次年3月是红枣的销售旺季，每年4月至9月是红枣的销售淡季；
② 红枣消费具有显著的地域特征；
③ 高档精品干果受到消费者青睐；
④ 红枣消费以休闲消费为主。
贸易流向：红枣产业呈现出“新疆生产，内地中转，南北分销”的贸易格局。
新疆红枣年产量约245万吨，约85%的新疆红枣以未分级或简单分级后的原料枣形式经河北中转至全国各地，少部分新疆红枣在河南进行中转。在流向河北的约170万吨新疆红枣中，当地枣商上门采购比重为70%左右，新疆枣商自行运输并销售的比重约为30%左右。由于各地居民的红枣消费偏好不同，个头偏小的灰枣主要发往华中及华南地区，个头较大的骏枣主要发往东北及华北地区。
红枣不耐挤压、堆放易发热、倒驳费用较高，并不适合火车运输，因此新疆红枣出疆全部采用汽车运输，主要以车长17.5米载重30吨左右的板车为主。从河北、河南等集散中心到其余地区以9.6米长载重25吨的板车为主。
受运输淡旺季影响，新疆红枣转运至沧州等内地贸易集散地的运费不同，旺季约1000元/吨，正常时间约600元/吨。一般情况下，以4月为分界线，新疆的红枣必须进入冷库。无论是新疆还是内地的库存容量都较为充足，如作为主要集散地的崔尔庄库容约为20万吨左右。
问题一：枣树的病虫害（如疯枣病等）在新疆地区发生的是否严重，一般什么情况下枣树容易发病？
新疆地区枣树病虫害并不严重。从外地购买枣苗容易引起枣树的疾病，病害一般是由降雨造成的，而虫害则是从外地引进来为主。
问题二：新疆的红枣种植面积？
目前统计数据在615万亩，红枣期货上市后数据会更加精细化。
问题三：当年红枣从内地引过去的时候并没有考虑到其经济作用，而是考虑其在盐碱地、沙地下成活率较高，可以起到防沙固林的作用，而后慢慢发展成新疆主要的经济作物，目前新疆22个贫困县中21个是以红枣为经济来源，若红枣价格过低是否会出现大面积砍树的情况？
先从内地来看，沧州是金丝小枣产区，枣树承载的不仅是产业，更是文化，部分地区政府不允许对枣树进行砍伐，在新疆，砍树需要较高的人力成本，对于个体户而言，他们更多的会弃养而不是砍树，弃养造成的结果更价严重，使得枣树疾病发生。
问题四：新疆红枣的周期？新疆最大的枣树种植区域在什么地方？
枣树不存在大小年问题。新疆的红枣产地主要分布在南疆，共550万亩左右，其他地区为零星种植，最大的有喀什、阿克苏等地区。
问题五：红枣的生长周期及新疆地区产量季单产？
阿克苏地区4月中旬枣树已经开花。枣树发芽时间晚，开花时间长，大概可以持续两个月左右，第二茬花结的红枣质量较高，枣子从授粉到成熟大约需要100天左右。目前新疆红枣种植面积在600万亩左右，单产在300-500公斤。
■ 以上内容根据本次会议嘉宾现场分享整理，内容未经嘉宾审阅，内容仅代表原作观点，不代表本平台及所在机构观点，期货市场有风险，投资需谨慎。
【红枣期货上市前必读】
原标题《红枣 · 一份来自期货市场最“枣”的行业观点丨会议纪要》
