上市公司现金流造假,该如何辨别?

来源: 阜文财经
提供点思路

本文来源:阜文财经 (ID:fuwenfinance),华尔街见闻专栏作者

提供点思路:

1.重灾区:虚构收入,降低成本。围绕展开可以多看看应收账款,虚增利润,减少折旧,费用资本化,虚构其他收入和利润等。另外关注折旧计提方法,资产公允价值重估,资本利得收入,在建工程项目,费用资本化。总之会计里面虚构利润有无数种手段,并且很多都是合情合理合法的,利润是最容易被虚构的项目。

2. 源头打假:可以负责任的说这点太难了,几乎不太可能。做多凭证,用假凭证这点几乎每个公司都存在,几乎所有的公司都有两本账,对内和对外,这个已经是普遍现象了。有些作假更厉害的直接利用上下母子公司关系作出仿真交易,钱货交易全部到位,你如何鉴别?渠道公司可以虚增繁荣现象,可以往下面渠道或者合作方铺货,你如何知道有没有卖掉?地产行业销售额和费用错配更是调节利器,说白了想释放多少利润纯粹凭节奏和良心。

3. 以上就是为什么那么多价值大师提出重视企业现金流的本质原因。因为三大报表最难做假的是现金流量表。个人认为大师们的意见除了眼睛盯紧眼前的现金流量表之外,最最重要的是搞懂生意模式,不同的生意和行业本身注定现金流差异非常明显,从根本上找到现金流好的,资产投入少的,不依靠大量融资去发展的生意就从根本上减少了作假的动机和从根本上排除了周期的影响,没有作假的动力是打假最好的方式,从根本上排除才是最好的打假方式,没有之一。

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